Investing.com - นี่คือการเคลื่อนไหวของนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สำหรับสัปดาห์นี้
BofA คาด Nvidia จะยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีก 40%
นักวิเคราะห์ของ Bank of America ยืนยันการจัดอันดับ “Buy” ของหุ้น Nvidia (NASDAQ:NVDA) ในสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 165 ดอลลาร์ เป็น 190 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงโอกาสในการเพิ่มขึ้นเกือบ 40% จากระดับปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ยังเพิ่มการคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2025 และ 2026 ขึ้นอีก 13% และ 20% ตามลำดับ
BofA เชื่อว่า Nvidia ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดกว่า 80-85% กำลังเตรียมพร้อมสำหรับ "generational opportunity" ในตลาดที่มีศักยภาพมากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ในปัจจุบันอย่างมาก
แนวโน้มเชิงบวกนี้เสริมด้วยการพัฒนาล่าสุดในอุตสาหกรรม เช่น รายงานที่แข็งแกร่งของ TSMC งานแสดง AI ของ AMD และความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับชิป Blackwell ของ Nvidia
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ำถึงความร่วมมือทางธุรกิจระหว่าง Nvidia กับบริษัทต่าง ๆ เช่น Accenture (NYSE:ACN) ServiceNow (NYSE:NOW) และ Oracle (NYSE:ORCL) รวมถึงข้อเสนอทางซอฟต์แวร์ของบริษัทอื่น ๆ อีกด้วย
"การมีส่วนร่วมของ NVDA นั้นครอบคลุมหลายภาคส่วน และข้อเสนอต่าง ๆ เช่น AI Foundry กับ AI Hubs และ NIMs ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยเสริมความเป็นผู้นำในด้าน AI ไม่เพียงแค่ด้านฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงระบบและระบบนิเวศด้วย" พวกเขากล่าว
ทีมงานของ BofA ยังเน้นถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง (FCF) ของ Nvidia ซึ่งพวกเขาคาดว่าจะรักษาอัตรากำไรไว้ที่ 45-50% ซึ่งนับเป็นเกือบสองเท่าของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง "Magnificent Seven" ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความแข็งแกร่งทางการเงินนี้ยังไม่ได้รับการประเมินจากตลาดอย่างเพียงพอ
Citi เผยแพร่คำเตือนเกี่ยวกับ Qualcomm
หุ้นของ Qualcomm (NASDAQ:QCOM) ร่วงลง หลังจากนักวิเคราะห์ของ Citi ได้วางบริษัทไว้ในกลุ่มเฝ้าระวังตัวกระตุ้นเชิงลบ โดยอ้างถึงความต้องการที่ลดลงของสมาร์ทโฟนและปัจจัยลบอื่น ๆ
Citi แสดงความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่ลดลงในทั้งภาค PC และเครือข่ายไร้สาย ซึ่งรวมกันแล้วคิดเป็น 38% ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด
ในบันทึกของ Citi ระบุว่า "มีสินค้าคงคลังส่วนเกินในตลาดสมาร์ทโฟน (17% ของความต้องการเซมิคอนดักเตอร์) ซึ่งอาจเป็นปัจจัยลบสำหรับ Qualcomm" ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความยากลำบากที่บริษัทอาจต้องเผชิญในไตรมาสต่อไป
นอกจากนี้ยังเตือนว่าปัจจัยลบเหล่านี้อาจนำไปสู่การคาดการณ์ที่ลดลงสำหรับไตรมาสของเดือนธันวาคมของ Qualcomm และยังมีความเสี่ยงจากการที่บริษัทอาจสูญเสียลูกค้าอย่าง Apple (NASDAQ:AAPL) เริ่มต้นตั้งแต่ปี 2025
นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวว่า "เรากำลังเริ่มต้นการเฝ้าระวังตัวกระตุ้นเชิงลบใน QCOM เนื่องจากคาดว่าการคาดการณ์จะลดลง รวมถึงการที่ Apple จะเลิกเป็นลูกค้าในปี 2025" ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับการปรับลดประมาณการรายได้
การคาดการณ์ของ Citi สำหรับไตรมาสเดือนธันวาคมของ Qualcomm ต่ำกว่าฉันทามติปัจจุบันถึง 11% โดยภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมก็เผชิญกับความท้าทายเช่นกัน ซึ่ง Citi คาดการณ์ว่าฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 จะไม่ค่อยดีนัก
"เราคาดว่าการคาดการณ์ฉันทามติจะลดลงในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2024" พวกเขาเขียน โดยอ้างถึงความต้องการที่ชะลอตัวในตลาด PC และเครือข่ายไร้สาย รวมถึงสภาวะที่ย่ำแย่ในภาคยานยนต์
แม้ว่าความต้องการ AI จะยังคงเป็นจุดแข็งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แต่ Citi ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปี 2024
Wedbush ชี้การแข่งขันสู่มูลค่าตลาด 4 ล้านล้านดอลลาร์เริ่มขึ้นแล้ว
นักวิเคราะห์จาก Wedbush กล่าวว่า การแข่งขันระหว่างบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพื่อให้ถึงมูลค่าตลาด 4 ล้านล้านดอลลาร์ ระหว่าง Nvidia Apple และ Microsoft (NASDAQ:MSFT) ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว
ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา บริษัทอธิบายว่าการแข่งขันนี้เป็นเรื่องที่อยู่ทั้ง "ด้านหน้าและศูนย์กลาง" โดยบริษัทใหญ่ทั้งสามแห่งนี้กำลังแข่งขันเพื่อไปให้ถึงเป้าหมายในช่วง 6-9 เดือนข้างหน้า
บริษัทการลงทุนกล่าวว่าการครองตลาดของ Nvidia ในด้านการใช้จ่ายเพื่อศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงมีความสำคัญ โดยเน้นว่า “ทั้งหมดนั้นขึ้นอยู่กับอัตราการใช้จ่ายที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในศูนย์ข้อมูล ซึ่งทุกการดำเนินงานสำหรับการประมวลผล AI เชิงสร้างสรรค์ด้วย GPU จะต้องผ่าน Nvidia เท่านั้น”
Wedbush มองว่า Nvidia และ Microsoft ถือเป็น “ตัวแปรอนุพันธ์แรก” ของกระแส AI โดยบริษัทอื่น ๆ ก็เริ่มเข้าสู่พื้นที่นี้เช่นกัน
หลังจากการตรวจสอบในเอเชียและทั่วทั้งภูมิภาค บริษัทแสดงความเชื่อมั่นมากขึ้นในวิทยานิพนธ์เกี่ยวกับความต้องการ AI โดยคาดการณ์ว่าตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า และคาดว่าตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจขยายตัวถึงสิบเท่าในปี 2027 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายด้านการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคส่วนนี้
นักวิเคราะห์ของ Wedbush ประเมินว่าการใช้จ่ายด้าน AI มูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์จะถูกนำมาใช้ในอีกสามปีข้างหน้า ซึ่งเป็นการสร้างรากฐาน “AI รุ่นถัดไป”
“โดยสรุปแล้ว เราเชื่อว่าตลาดพร้อมสำหรับการที่หุ้นเทคโนโลยีจะปรับตัวสูงขึ้นอีก 20% ในปี 2025 โดยตลาดกระทิงด้านเทคโนโลยีนี้เพิ่งเข้าสู่ช่วงต่อไปที่จะนำโดยการปฏิวัติ AI” พวกเขากล่าว
HSBC เพิ่มราคาเป้าหมาย TSMC
เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์จาก HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) เป็น 1,600.00 ดอลลาร์ไต้หวัน จาก 1,535.00 ดอลลาร์ไต้หวัน ในขณะที่ยังคงให้คำแนะนำที่ Buy
แม้ว่าจะมีการลดการใช้จ่ายด้านการลงทุน (Capex) ในปีงบประมาณ 2024 (FY24) แต่ HSBC ก็ยังคงยืนยันการคาดการณ์ Capex ในปีงบประมาณ 2025 ไว้ที่ 39 พันล้านดอลลาร์
ธนาคารคาดว่าเทคโนโลยี 2 นาโนเมตรของ TSMC จะเริ่มมีส่วนสร้างรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 โดยอ้างถึงพรีเมียมด้านราคาเฉลี่ย (ASP) ที่มากกว่า 30% สำหรับชิป 2 นาโนเมตรเมื่อเทียบกับชิป 3 นาโนเมตร พร้อมกับความร่วมมือกับลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับเทคโนโลยี 2 นาโนเมตรนี้
HSBC ยังคาดอีกว่าอัตราการใช้ประโยชน์ของ 2 นาโนเมตร “จะสูงกว่าอัตราการใช้ประโยชน์เริ่มต้นของ 3 นาโนเมตร” ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นของ TSMC ในปีงบประมาณ 2025 และ 2026
รายได้จากชิป 2 นาโนเมตรของ TSMC คาดว่าจะสูงถึง 568 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งถือเป็นปีแรกเต็มรูปแบบ และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันประมาณ 40% ในขณะที่ชิป 3 นาโนเมตรนั้นถูกคาดการณ์ว่าจะสร้างรายได้ที่ 160 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันในปีแรกเต็มรูปแบบในปี 2023
จากการคาดการณ์นี้ นักวิเคราะห์ของ HSBC ได้ปรับประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นของ TSMC สำหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 ขึ้นเป็น 55.8% 59.2% และ 60.1% ตามลำดับ เทียบกับประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 54.7% 57.1% และ 57.2%
Citi ปรับระดับ Cisco ขึ้นเป็น Buy
นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับคำแนะนำของ Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) ขึ้นเป็น "Buy" จาก "Neutral" โดยชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานด้าน AI ของบริษัท
ในบันทึกที่เผยแพร่ให้ลูกค้าเมื่อวันพุธที่ผ่านมา พวกเขาเน้นว่าในขณะที่ AI ปัจจุบันนั้นคิดเป็นเพียง 2% ของรายได้ของ Cisco แต่บริษัทมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการใช้สวิตช์อีเธอร์เน็ตที่เพิ่มขึ้นในหน่วยประมวลผลกราฟิกที่ขับเคลื่อนด้วย AI
ในฐานะผู้จัดจำหน่ายสวิตช์อีเธอร์เน็ตรายใหญ่ ซึ่งจำเป็นสำหรับการเชื่อมต่ออุปกรณ์ เช่น คอมพิวเตอร์ เราเตอร์ และเซิร์ฟเวอร์ Cisco คาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในตลาด AI ที่กำลังขยายตัว
นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับประมาณการ โดยคาดว่าส่วนแบ่งตลาดของอีเธอร์เน็ตในตลาดสวิตช์ AI มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นเป็นระดับ “สูงกว่า 40%” จากการคาดการณ์เดิมที่ระดับ “ต่ำกว่า 40%” พวกเขายังคาดว่าตลาดนี้จะเติบโต “อย่างรวดเร็วมากขึ้น” ในปี 2026 โดยอีเธอร์เน็ตจะครองส่วนแบ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาด
Cisco คาดการณ์ว่าจะมีคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นอีก 1 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้ และคาดว่าภาคส่วน AI hyperscaler ของบริษัทอาจสูงถึง 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 ซึ่งได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการนำอีเธอร์เน็ตมาใช้งานมากขึ้น นักวิเคราะห์กล่าวว่าการคาดการณ์นี้ก็อาจจะสูงขึ้นอีกเช่นกัน
“เรามองว่าการเติบโตของ AI จะช่วยเพิ่มรายได้ของ Cisco รวมถึงการลดช่องว่างในการประเมินมูลค่า [เมื่อเทียบกับ] หุ้นในกลุ่มเครือข่ายอื่น ๆ” พวกเขาเขียน
นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าของ Cisco ในปัจจุบันที่ 16 เท่าของกำไรต่อหุ้นในปี 2026 ซึ่งสูงขึ้นจากเดิมที่ประเมินไว้ 15 เท่า โดยให้เหตุผลว่าโอกาสด้าน AI ของ Cisco ทำให้หุ้นนี้ "ไม่สมควรที่จะถูกลดค่า" เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มเครือข่ายอื่น ๆ ที่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 25 เท่าของกำไรล่วงหน้า