Morgan Stanley ได้กําหนด EQT Corp. (NYSE:EQT) เป็น "ตัวเลือกอันดับต้น ๆ " หลังจากการพัฒนาเชิงบวกและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัท
ธนาคารกล่าวในบันทึกลูกค้าว่ามองเห็นศักยภาพที่สําคัญสําหรับ EQT เนื่องจากการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่แข็งแกร่ง การขายสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และการทํางานร่วมกันจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุด
นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เน้นย้ําว่าการเข้าซื้อกิจการ ETRN ล่าสุดของ EQT ซึ่งเสร็จสิ้นในปลายเดือนกรกฎาคม ได้สร้างผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติแบบบูรณาการในแนวตั้งพร้อมโครงสร้างต้นทุนชั้นนํา
"ธุรกรรม ETRN สร้างโครงสร้างต้นทุนชั้นนําของ Peer-Peer และ FCF" พวกเขาตั้งข้อสังเกต
การรวม ETRN คาดว่าจะลดจุดคุ้มทุนจาก 2.50 ดอลลาร์เป็น 2.00 ดอลลาร์ต่อ MMBtu โดยคาดว่าจะลดลงอีกเมื่อการทํางานร่วมกันเกิดขึ้นอย่างเต็มที่
Morgan Stanley ยังรายงานด้วยว่า EQT กําลังดําเนินการตามแผนการขายสินทรัพย์ โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้ 3 ถึง 5 พันล้านดอลลาร์
"การขายสินทรัพย์ [กําลัง] เป็นไปตามแผน" ธนาคารกล่าวเสริม "ฝ่ายบริหารคาดว่าการขายกลางน้ําและการขายกิจการ NE PA จะเพียงพอที่จะบรรลุรายได้ทั้งหมด 5 พันล้านดอลลาร์ (นอกเหนือจาก 500 ล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน)"
นอกเหนือจากรายได้ 500 ล้านดอลลาร์ที่รับรู้จนถึงตอนนี้ ผู้บริหารคาดว่าการวางแผนการขายสินทรัพย์กลางน้ําที่มีการควบคุมและพื้นที่ที่เหลืออยู่ทางตะวันออกเฉียงเหนือของรัฐ PA ที่ไม่ได้ดําเนินการจะบรรลุเป้าหมายที่สูงที่สุด สอดคล้องกับข้อความในการโทร 2Q กระบวนการทั้งสองควรสิ้นสุดภายในประมาณสิ้นปี"
การขายเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดหนี้ของ EQT จากประมาณ 13.5 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 8.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจปูทางไปสู่การซื้อหุ้นคืนในปี 2025
นอกจากนี้ การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ EQT ต่อความต้องการ LNG และพลังงานที่เพิ่มขึ้นยังถูกมองว่าเป็นการวางตําแหน่งที่ดีสําหรับการเติบโตในอนาคต Morgan Stanley กล่าวว่าการดําเนินงานแบบบูรณาการในแนวตั้งของบริษัทและการเข้าถึงท่อส่งที่กว้างขวางทําให้เกิดข้อได้เปรียบในการแข่งขันในการตอบสนองความต้องการก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นในการผลิตไฟฟ้าและการส่งออก LNG
นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ยังคงให้คะแนน Overweight และราคาเป้าหมาย 45 ดอลลาร์ใน EQT โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าปัจจุบันที่สะท้อนให้เห็นถึงราคา Henry Hub ที่ต่ํากว่าที่คาดไว้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน