เมื่อวันพุธ ICICI Securities ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของ Bharti Hexacom (BHARTIHE:IN) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโทรคมนาคมระดับภูมิภาคเป็น 1,150 INR จาก INR 1,075 ในขณะที่ยังคงให้คะแนน 'เพิ่ม' สําหรับหุ้น
การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นและการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
Bharti Hexacom รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เป็น 19 พันล้านรูปี ซึ่งสอดคล้องกับการประมาณการของ ICICI Securities อย่างไรก็ตาม กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของบริษัท ซึ่งปรับตามมาตรฐานการบัญชีของอินเดีย (Ind AS) ลดลง 1.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 7.3 พันล้านรูปี
การลดลงดังกล่าวเกิดจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ รวมถึงการจองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ 5G เต็มรูปแบบและค่าใช้จ่ายครั้งเดียวในค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และค่าใช้จ่ายด้านการบริหาร (SG&A)
แม้จะมี EBITDA พลาด แต่ Bharti Hexacom ก็แสดงให้เห็นถึงต้นทุนหลังการจัดหาเงินทุนจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งคิดเป็น 5.9 พันล้านรูปี ผลการดําเนินงานนี้ได้รับการสนับสนุนส่วนหนึ่งจากการปล่อยเงินทุนหมุนเวียน 4.45 พันล้านรูปี นอกจากนี้ หนี้สินสุทธิของบริษัทลดลง 5.75 พันล้านรูปีเป็น 40 พันล้านรูปี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงฐานะทางการเงินที่ดี
บริษัทหลักทรัพย์ยังตั้งข้อสังเกตว่าได้เพิ่มประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Bharti Hexacom ขึ้น 2-7% เมื่อพิจารณาถึงการขึ้นภาษีเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าองค์กรที่อัปเดตในปีงบประมาณ 2026 เป็น EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ 14 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 13.5 เท่าก่อนหน้านี้ แนวโน้มของบริษัทชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อด้านต้นทุนของ Bharti Hexacom อาจลดลงในอนาคต ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงสถานะทางการเงินของบริษัทให้ดียิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน