เมื่อวันศุกร์ Piper Sandler ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Live Oak Bancshares (นิวยอร์ก: LOB) โดยลดราคาเป้าหมายของธนาคารจาก 50.00 ดอลลาร์เป็น 44.00 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงอันดับถือหุ้นไว้สําหรับหุ้น การปรับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากหุ้นของบริษัทลดลงอย่างมาก ซึ่งร่วงลงกว่า 8% ท่ามกลางการซื้อขายหลังจากการประชุมทางโทรศัพท์กับนักลงทุนและนักวิเคราะห์
การลดลงของราคาเป้าหมายเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในการตั้งสํารองผลขาดทุนด้านเครดิตของธนาคาร ซึ่งส่งผลให้รายได้ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ จากข้อมูลของบริษัท นี่เป็นเพราะความสัมพันธ์ของผู้กู้เฉพาะสามรายที่ระบุว่าเป็นปัญหา อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารอธิบายว่าการเพิ่มขึ้นนี้เป็น "บลิป" และแสดงความมั่นใจในสุขภาพโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ
แม้จะมีข้อกังวลจากบทบัญญัติที่สูงขึ้น แต่ Live Oak Bancshares รายงานไตรมาสที่ทําลายสถิติในแง่ของการปล่อยสินเชื่อ นอกจากนี้ รายได้สุทธิก่อนการตั้งสํารอง (PPNR) ของธนาคารยังเกินประมาณการของบริษัท การพัฒนาเชิงบวกเหล่านี้บ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง แม้ว่าปัญหาด้านสินเชื่อจะปรากฏขึ้นก็ตาม
ผลจากผลลัพธ์ที่หลากหลายเหล่านี้ Piper Sandler ได้แก้ไขการคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ Live Oak Bancshares สําหรับปี 2024 และ 2025 การประมาณการใหม่ตั้งไว้ที่ 1.72 ดอลลาร์และ 2.60 ดอลลาร์ ลดลงจาก 2.03 ดอลลาร์และ 2.78 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ตามลําดับ เป้าหมายราคาของบริษัทตอนนี้ขึ้นอยู่กับประมาณ 17 เท่าของรายได้ที่ประมาณการในปี 2025 ซึ่งลดลงจากทวีคูณก่อนหน้านี้ที่ 18 เท่า
รายงานของบริษัทชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ Live Oak Bancshares แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่เหตุการณ์เครดิตล่าสุดได้นําไปสู่มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นในระยะใกล้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Live Oak Bancshares แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ธนาคารรายงานรายได้สุทธิก่อนการสํารองที่นั่ง (PPNR) ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 10% และการเติบโตของค่าใช้จ่ายที่ควบคุมได้
นอกจากนี้ บริษัทยังประสบความสําเร็จในการผลิตเงินกู้เป็นประวัติการณ์ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 50% จากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ เนื่องจากการธนาคารธุรกิจขนาดเล็กและการให้กู้ยืมเชิงพาณิชย์
เงินฝากยังเติบโต 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวบัญชีดําเนินงานใหม่และมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจ Live Oak Bancshares คาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องและผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงจอดทางเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ําลงในอนาคต
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตถึงช่องว่างการกําหนดราคาใหม่ในหนึ่งปีติดลบประมาณ 19% ซึ่งอาจนําไปสู่การบีบอัดมาร์จิ้นในระยะสั้น และเงินกู้จําแนกที่ไม่มีการรับประกันเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากความท้าทายของผู้กู้เฉพาะ อย่างไรก็ตาม มากกว่า 50% ของพอร์ตสินเชื่อมีความผันแปรและกําหนดราคาใหม่ทุกไตรมาส ซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
สุดท้าย Live Oak Bancshares คาดการณ์ระดับการปล่อยสินเชื่อที่แข็งแกร่งในอนาคต โดยมีช่วงปกติที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป และคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในโครงการ SBA ขนาดเล็ก โดยจะสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์ในการผลิต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro นิวยอร์กให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ Live Oak Bancshares (NYSE: LOB) ของ Piper Sandler มีบริบทเพิ่มเติม แม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ตัวชี้วัดทางการเงินของ LOB เผยให้เห็นภาพที่หลากหลายซึ่งสอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังของบริษัท
ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน P/E ของ LOB อยู่ที่ 18.86 ซึ่งค่อนข้างต่ําเมื่อเทียบกับอัตราส่วน PEG ที่ 0.25 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโตที่เป็นถือหุ้นไว้ ซึ่งสนับสนุนการคงสัดส่วนการลงทุนของ Piper Sandler แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงก็ตาม
การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 9.13% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องแม้ว่าจะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ก็ตาม การเติบโตนี้ควบคู่ไปกับอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่ 25.65% บ่งชี้ว่า LOB ยังคงมีประสิทธิภาพในการดําเนินงานแม้จะมีข้อกังวลด้านเครดิตที่เน้นย้ําในการประกาศผลประกอบการ
InvestingPro Tips ชี้ให้เห็นว่า LOB ได้คงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 10 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนในช่วงเวลาที่ผันผวนนี้ นอกจากนี้ หุ้นยังแสดงผลตอบแทนสูงในช่วงปีที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรวมของราคา 1 ปีอยู่ที่ 55.49% ซึ่งบ่งบอกถึงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับความท้าทาย
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ LOB ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน