Investing.com -- สัปดาห์นี้เต็มไปด้วยการประชุมของธนาคารกลาง โดยมีทั้งธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางยุโรปต่างพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงดูลาดเลา การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐเผชิญกับจุดผันผวนและราคาน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอุปทาน นี่คือ 5 ปัจจัยที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้
- การประกาศผลประชุมเฟด
เนื่องจากเป็นที่แน่นอนแล้วว่าเฟด จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย อีกครั้งใน การประชุมล่าสุด ในวันพุธ นักลงทุนต่างให้ความสนใจว่านี่น่าจะเป็นการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายของการกระชับนโยบายหรือไม่
เฟดหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนมิถุนายนหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 500 จุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 เมื่อเริ่มวงจรกระชับนโยบายการเงินที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 40 ปีเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น
นักลงทุนมีมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินระยะยาวของธนาคารกลาง
นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า แม้ว่าพวกเขาคาดว่าการปรับขึ้นครั้งนี้จะเป็น "ครั้งสุดท้าย" หลังขึ้นอัตรามาอย่างยาวนาน แต่พวกเขาเชื่อว่าท้ายที่สุดแล้วเฟดจะเลือกที่จะ "คงโทน hawkish มากกกว่าที่ตลาดคาดไว้"
"คำถามสำคัญคือประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์จะโอบรับ 'มาตรการรัดกุม' ที่เขาสนับสนุนเมื่อเดือนมิถุนายนเพียงใด
- การประชุม ECB
ECB ได้รับการคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในการ ประชุม ที่กำลังจะมีขึ้นในวันพฤหัสบดี ดังนั้นทุกสายตาจึงจับจ้องไปที่แผนการของธนาคารกลางในเดือนกันยายน โดยตลาดจะแบ่งออกว่าจะมีการขึ้นอัตราอีกครั้งหรือหยุดชั่วคราว
เงินเฟ้อ ในยูโรโซนเย็นตัวลงตั้งแต่แตะระดับสูงสุดที่ 10.6% ในเดือนธันวาคม แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ECB ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อ “คาดว่าจะสูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป” และยังมี “ปัจจัยที่ต้องแก้ไขอีกมาก”
หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 8 ครั้งตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 รวมเป็น 400 จุดพื้นฐาน นักลงทุนและนักวิเคราะห์กำลังถกเถียงกันอย่างถึงพริกถึงขิงว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอีกกี่ครั้ง และอัตราจะต้องอยู่ในระดับสูงนานเท่าใดเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย
คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB มีแนวโน้มที่จะย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา
- การตัดสินใจด้านนโยบายของ BOJ
นโยบายการเงิน ที่จะส่งมอบในวันศุกร์ โดย BoJ จะได้รับการคาดหมายอย่างดีท่ามกลางการเก็งกำไรอย่างต่อเนื่องว่าผู้กำหนดนโยบายสามารถปรับท่าทีทางการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น
ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางในเดือนมิ.ย.เป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกัน แต่ดัชนีที่ไม่นับต้นทุนพลังงานชะลอตัวลง บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาอาจถึงจุดสูงสุด
แม้ว่าข้อมูลจะเพิ่มโอกาสที่ BoJ จะปรับเพิ่มประมาณการอัตราเงินเฟ้อในปีนี้ แต่อาจสร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางต้องเริ่มยุติมาตรการกระตุ้นทางการเงินครั้งใหญ่ในเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์กล่าว
เอ็ดเวิร์ด โมยา นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ OANDA ในนิวยอร์กกล่าวว่า "ความคาดหวังทั้งหมดมีไว้สำหรับพวกเขาที่จะรักษาการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนตามที่เป็นอยู่และไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตรา แต่อาจปรับแนวโน้มเงินเฟ้อเล็กน้อย"
อย่างไรก็ตาม "โอกาสที่เราจะเห็นเซอร์ไพรส์น่าจะยังคงอยู่บนโต๊ะ" โมยากล่าวเสริม "BOJ อาจเปลี่ยนแปลงตลาดครั้งใหญ่ เพราะใกล้หมดเวลาแล้วที่ BOJ จะสามารถอยู่เฉย ๆ ได้"
- ตลาดหุ้นเผชิญบททดสอบ
การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐต้องเผชิญกับการทดสอบครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าเฟดจะส่งมอบนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินที่แข็งกร้าวที่สุดในรอบหลายทศวรรษ
ในช่วงต้นปี นักลงทุนจำนวนมากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งจะส่งผลเสียต่อหุ้นหลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2022 ในทางกลับกัน เศรษฐกิจสหรัฐกำลังพิสูจน์ให้เห็นถึงความยืดหยุ่น แม้ว่าเฟดจะมีความคืบหน้าในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ และนักลงทุนกำลังเปิดรับแนวคิดเรื่อง 'ซอฟต์แลนดิ้ง'
ความเชื่อที่ว่าเฟดใกล้จะสิ้นสุดรอบการคุมเข้มได้หนุนตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
นอกเหนือจากเฟดแล้ว นักลงทุนยังให้ความสนใจกับรายได้จากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และหุ้นเติบโตที่นำตลาดให้สูงขึ้นในปีนี้ หนึ่งในนั้นคือ Microsoft (NASDAQ:MSFT) และ Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ซึ่งรายงานในวันอังคารหลังตลาดปิด
แนวโน้มของหุ้นเทคโนโลยีทั้งสองมีการเติบโตอย่างมากในแต่ละปี โดยได้แรงหนุนจากการมองโลกในแง่ดีต่อความต้องการปัญญาประดิษฐ์ว่าจะหนุนการเติบโตในอนาคต
- ราคาน้ำมัน
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเกือบ 2% ในวันศุกร์ ขยับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน โดยได้แรงหนุนจากการขาดแคลนอุปทานที่เพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนที่อาจส่งผลกระทบต่ออุปทาน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์ พุ่งขึ้น 1.43 ดอลลาร์หรือ 1.8% ปิดที่ 81.07 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.2% ต่อสัปดาห์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ปิดที่ 1.42 ดอลลาร์ หรือ 1.9% สูงขึ้นที่ 77.07 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 25 เมษายน WTI เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
“ตลาดน้ำมันกำลังเริ่มปรับราคาอย่างช้า ๆ ท่ามกลางวิกฤตอุปทานที่ใกล้เข้ามา” ฟิล ฟลินน์ นักวิเคราะห์ของ Price Futures Group กล่าวกับรอยเตอร์ส
“อุปทานทั่วโลกเริ่มตึงตัวและอาจเร่งตัวขึ้นอย่างมากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ความเสี่ยงจากสงครามที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาด้วย” ฟลินน์กล่าว
-- ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส