จากการวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวของ ทองคำฟิวเจอร์ส พบว่าทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในระดับต่ำ ซึ่งช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับ ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์
อย่างไม่ต้องสงสัย ดอลลาร์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อวันอังคาร และยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นปัจจัยที่จำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ
เมื่อวันอังคาร ความลังเลในหมู่นักลงทุนยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากดอลลาร์ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่สหรัฐฯ มีท่าทีเชิง hawkish มากขึ้น โดยเฉพาะท่ามกลางการคาดการณ์ว่าประธานาธิปดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในปี 2025
ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ทองคำเลือกที่จะไม่วางเดิมพันขนาดใหญ่ เนื่องจากสัปดาห์ที่สั้นลงจากวันหยุดคริสต์มาส
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าทองคำจะแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อวันพุธ หลังจากการประชุมของ เฟด ที่ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานหลังการลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
สถานการณ์เหล่านี้ทำให้เกิดแรงกดดันในฝั่งขายเพิ่มขึ้น เนื่องจากทองคำไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างเต็มที่และเคลื่อนไหวในกรอบที่ค่อนข้างจำกัด ขณะที่นักลงทุนยังคงวิเคราะห์ผลกระทบจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ Fed โดยเฉพาะหลังจากการเข้ารับตำแหน่งของนายโดนัลด์ ทรัมป์ในวันที่ 20 มกราคม 2025
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับที่ต้องจับตามอง
บนกราฟรายวัน ราคาทองคำกำลังซื้อขายอยู่ในเขตขาลง เนื่องจากเกิดรูปแบบ ‘Bearish Crossover’ ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วัน (9 DMA) เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20 DMA) บ่งชี้ว่าการขายจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงวันที่โดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งในวันที่ 20 มกราคม 2025
นอกจากนี้ ทองคำยังซื้อขายต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100 DMA) ที่ 2639 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่อาจผลักดันให้ทองคำทดสอบแนวรับสำคัญถัดไปที่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200 DMA) ที่ 2503 ดอลลาร์ ก่อนที่โดนัลด์ ทรัมป์จะเข้ารับตำแหน่ง
สรุป: อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันในฝั่งขายให้กับทองคำอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์มีมูลค่าอื่น ๆ เช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง