หากคุณเป็นผู้ที่ยังสงสัยใน Bitcoin คุณไม่ได้อยู่เพียงลำพัง
การสำรวจล่าสุดของ Pew Research พบว่า 63% ของชาวอเมริกันไม่มั่นใจในความน่าเชื่อถือหรือความปลอดภัยของคริปโทเคอร์เรนซีโดยทั่วไป
แต่เมื่อ BlackRock พูดถึงเรื่องใดมันก็มักจะคุ้มค่าที่จะฟัง
ในรายงาน 2025 Global Outlook ที่เพิ่งมีการเผยแพร่ บริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้อธิบายเหตุผลที่ Bitcoin ไม่เพียงเป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงคู่กับทองคำเท่านั้น แต่ยังเป็นการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ในสภาพแวดล้อมที่ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรตามประวัติศาสตร์กำลังเริ่มพังทลาย
เป็นเวลาหลายทศวรรษที่พอร์ต 60/40 (หุ้น 60% และพันธบัตร 40%) ถือเป็นมาตรฐานทองคำของการกระจายความเสี่ยง เมื่อหุ้นตก เช่น ในช่วงฟองสบู่ดอทคอมและวิกฤตการเงินโลก พันธบัตรมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งมันช่วยลดความผันผวนของตลาด
แต่ตอนนี้เราอยู่ในยุคใหม่ที่ความสัมพันธ์นี้เริ่มไม่น่าเชื่อถือ หากจำได้ ปี 2022 ถือเป็นปีที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์สำหรับหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ
BlackRock ระบุถึงแนวโน้มนี้ และเสนอให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์อื่นนอกเหนือจากพันธบัตรรัฐบาลเพื่อการกระจายความเสี่ยง ซึ่งนี่คือจุดที่ทองคำและ Bitcoin เข้ามามีบทบาท ทั้งสองสินทรัพย์มีข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงและกระจายพอร์ต แต่มีวิธีการทำงานที่แตกต่างกัน
เหตุผลของ BlackRock ในการจัดสรร Bitcoin 2%
ศักยภาพของ Bitcoin ในการกระจายพอร์ตมาจากคุณค่าที่แตกต่างของมัน Bitcoin มีอุปทานคงที่เพียง 21 ล้านเหรียญ และความต้องการก็ถูกกำหนดโดยแนวโน้มการยอมรับ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค หลังการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน ราคาของ Bitcoin พุ่งทะลุ 100,000 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาดเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบ 2% ของมูลค่ารวมของหุ้นทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Bitcoin ลดลงถึง 3.6% และกลับมาต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ หลังจากมีข่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ในปีหน้า
BlackRock (NYSE: BLK) ไม่ได้แนะนำให้ Bitcoin เข้ามาแทนที่พันธบัตรในพอร์ตของคุณ แต่เสนอให้มีการจัดสรรในสัดส่วนเล็ก ๆ เพียง 1%-2% เพื่อรับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงมากเกินไป
ในความเป็นจริง การจัดสรร Bitcoin เพียง 2% นั้นมีความเสี่ยงคล้ายกับการถือหุ้น "Magnificent Seven" (Apple (NASDAQ: AAPL) Microsoft (NASDAQ: MSFT) Nvidia (NASDAQ: NVDA) Amazon (NASDAQ: AMZN) Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Meta (NASDAQ: META) และ Tesla (NASDAQ: TSLA)) ในพอร์ตที่สมดุล
มูลค่าตลาดที่ไม่ควรมองข้าม
แม้ว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin จะลดลงต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ก็ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับ 7 ของโลก แซงหน้า Saudi Aramco (TADAWUL:2222) และแม้กระทั่ง แร่เงิน เมื่อเปรียบเทียบ ตลาด ทองคำ ทั่วโลกมีมูลค่ารวม 17.8 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่า Bitcoin ถึง 9 เท่า
แต่เส้นทางการเติบโตของ Bitcoin นั้นปฏิเสธไม่ได้ ก่อนที่ราคาจะลดลง ต้องใช้ทองคำถึง 40 ออนซ์ในการซื้อ Bitcoin 1 เหรียญ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากช่วงต้นปี
Mike Novogratz จาก Galaxy Digital เชื่อว่า Bitcoin อาจเทียบเคียงและแม้กระทั่งแซงหน้ามูลค่าตลาด 17 ล้านล้านดอลลาร์ของทองคำได้ภายใน 5 ถึง 8 ปีข้างหน้า แม้จะเป็นการคาดการณ์ที่กล้าหาญ แต่ก็มีเหตุผลรองรับ เนื่องจากนักลงทุน สถาบัน และประเทศต่าง ๆ เริ่มยอมรับ Bitcoin มากขึ้น ความหายากของมันจึงยิ่งเด่นชัดขึ้น ซึ่งอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น
Dogecoin: ทางเลือกที่สนุกและมีประโยชน์จริง
ในขณะที่ Bitcoin ได้สร้างชื่อเสียงในฐานะ "ทองคำดิจิตอล" Dogecoin (DOGE/USD) ได้สร้างช่องทางของตัวเองในฐานะคริปโทเคอร์เรนซีที่มีลักษณะเบาสบายและขับเคลื่อนโดยชุมชน แต่กลับมีความมั่นคงอย่างน่าประหลาดใจ Dogecoin ซึ่งเปิดตัวในปี 2013 โดยเริ่มต้นจากการเป็นเรื่องตลก ปัจจุบันเติบโตเป็นสินทรัพย์ดิจิตอลที่มีมูลค่าตลาดในระดับหมื่นล้านดอลลาร์
จุดเด่นของ Dogecoin อยู่ที่ความสามารถในการใช้งานสำหรับการทำธุรกรรมขนาดเล็ก โดยส่วนใหญ่ใช้ในการให้ทิปผู้สร้างเนื้อหาและส่งเสริมการมีส่วนร่วมออนไลน์ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำและความเร็วในการประมวลผลที่รวดเร็ว ทำให้มันเป็นสกุลเงินที่เหมาะสำหรับการชำระเงินในชีวิตประจำวัน แม้ว่า Bitcoin จะมีอุปทานที่จำกัด แต่ Dogecoin ไม่มีการกำหนดจำนวนเหรียญสูงสุด ซึ่งช่วยให้ราคาคงที่สำหรับการใช้งานในการทำธุรกรรม
การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องของอีลอน มัสก์ต่อ Dogecoin ถือเป็นส่วนสำคัญที่ช่วยเพิ่มความนิยม ข่าวที่ว่าประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ วางแผนที่จะแต่งตั้งอีลอนเป็นผู้นำร่วมในกระทรวงที่จัดตั้งขึ้นใหม่สำหรับ "ประสิทธิภาพของรัฐบาล" หรือ "DOGE" ยิ่งเพิ่มกระแสคาดการณ์และความตื่นเต้น หลังการเลือกตั้ง ราคาของ Dogecoin ได้แสดงผลการดำเนินงานที่ดีกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ
แม้จะยังถูกมองว่าเป็น "เหรียญมีม" แต่ฐานผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นและการใช้งานในโลกจริงของ Dogecoin ก็ชี้ให้เห็นว่ามันอาจจะเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจมากขึ้น มีแม้กระทั่งการพูดถึงความเป็นไปได้ของ Dogecoin ETF ในปีหน้า
เหตุผลสำหรับการจัดสรรในสัดส่วนที่เล็กน้อย
งานวิจัยของ BlackRock ให้เหตุผลที่น่าสนใจสำหรับการจัดสรร Bitcoin ในพอร์ตที่ 1% ถึง 2% โดยเราเชื่อว่าสัดส่วนที่เล็กนี้สามารถให้ประโยชน์ในด้านการกระจายความเสี่ยงได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่เพิ่มความเสี่ยงเกินควรให้กับพอร์ตของคุณ และเมื่อมูลค่าตลาดของ Bitcoin เติบโตขึ้น การจัดสรรในสัดส่วนเล็กนี้อาจให้ผลตอบแทนที่สูงเกินคาดได้
อย่าลืมว่า Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง แต่ทองคำเองก็เคยมีความผันผวนในช่วงทศวรรษ 1970 เช่นกัน เมื่อมันกลับเข้าสู่ตลาดเสรีหลังจากการล่มสลายของระบบ Bretton Woods เราอยู่ในตลาดนี้มาหลายสิบปี และสิ่งที่เรารู้คือ เมื่อเวลาผ่านไป ความผันผวนมักจะลดลงเมื่อสินทรัพย์ถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลาย
ทองคำจะยังคงมีที่อยู่ในพอร์ตของเราเสมอในฐานะสินทรัพย์ที่เก็บรักษามูลค่าที่ดีที่สุด แต่สิ่งสำคัญคือการเปิดรับโอกาสใหม่ ๆ Bitcoin เป็นแนวทางใหม่ในการรักษาและเพิ่มพูนความมั่งคั่ง และแม้แต่นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมที่สุดก็คงไม่สามารถมองข้ามมันได้อีกต่อไป