ธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ เตรียมพร้อมสําหรับการสูญเสียเงินกู้ CRE

เมื่อเผชิญกับผลขาดทุนจากสินเชื่อจากอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ คาดว่าจะหนุนเงินสํารองผลขาดทุนจากสินเชื่อและใช้ความระมัดระวังในการซื้อหุ้นคืน ในขณะที่พวกเขาเตรียมพร้อมที่จะนําเสนอผลประกอบการไตรมาสที่สองในสัปดาห์หน้าธนาคารเหล่านี้อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มข้นจากนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นจาก CRE และผู้กู้เชิงพาณิชย์

ผลการดําเนินงานของหุ้นธนาคารในภูมิภาคลดลงเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจกดดันอุปสงค์ของผู้กู้และส่งผลกระทบต่อผลกําไรตลอดปี 2567 ส่วนใหญ่ เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ CRE เช่น ที่ New York Community Bancorp (NYSE:NYCB) และ First Foundation (NYSE:FFWM) ได้เน้นย้ําถึงความเสี่ยงของการผิดนัดชําระหนี้

นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าพอร์ตการลงทุน CRE เติบโตเต็มที่เมื่อเวลาผ่านไปและการขาดทุนอาจไม่สม่ําเสมอ พวกเขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่องจะยังคงส่งผลกระทบต่อคุณภาพสินเชื่อเป็นเวลาหลายไตรมาสกระตุ้นให้ธนาคารเพิ่มทุนสํารองผลขาดทุนด้านสินเชื่อจนถึงปี 2024

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ มีกําหนดจะเริ่มฤดูกาลผลประกอบการในวันศุกร์นี้ โดยธนาคารระดับภูมิภาคที่มีขนาดเล็กกว่าจะตามมาในสัปดาห์ต่อๆ ไป นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผลกําไรจะลดลงโดยทั่วไป เนื่องจากธนาคารจัดสรรเงินทุนมากขึ้นสําหรับสินเชื่อที่เสื่อมสภาพ และเผชิญกับรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงเนื่องจากความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอ

Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความเห็นเมื่อวันอังคารว่าความเสี่ยง CRE มีแนวโน้มที่จะคงอยู่สําหรับธนาคารในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หน่วยงานกํากับดูแลกําลังมีส่วนร่วมกับธนาคารขนาดเล็กเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ธนาคารในภูมิภาคได้ออกสินเชื่อที่มีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งขณะนี้ถือสัดส่วนที่สําคัญของสินเชื่อองค์กรที่ไม่ใช่ระดับการลงทุนซึ่งมีโอกาสผิดนัดชําระหนี้สูงกว่าเมื่อเทียบกับสินเชื่อระดับลงทุน

การทดสอบภาวะวิกฤตประจําปีของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อเดือนที่แล้วคาดการณ์ว่าธนาคารอาจเห็นการสูญเสียเงินกู้รวมสูงถึง 571 พันล้านดอลลาร์ภายใต้สถานการณ์ที่รุนแรง นักวิเคราะห์จาก Jefferies รวมถึง Ken Uddin กล่าวว่าผลการทดสอบความเครียดที่เข้มงวดเหล่านี้อาจจํากัดความสามารถของธนาคารในภูมิภาคในการซื้อหุ้นคืน

นอกจากนี้ ความเครียดอย่างต่อเนื่องในภาค CRE ยังทวีความรุนแรงขึ้นจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต ธนาคารที่ต้องการลดภาระสินทรัพย์ CRE ที่มีปัญหาโดยการขายให้กับหน่วยงานที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น บริษัทไพรเวทอิควิตี้ เผชิญกับความท้าทายเนื่องจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน

ณ สิ้นไตรมาสแรก ราคาอสังหาริมทรัพย์ CRE ลดลง 3% จากปีที่แล้ว โดยยอดขาย CRE ที่มีปัญหาสูงถึง 3.9% ของยอดขาย CRE ทั้งหมด ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่สิ้นปี 2015

ธนาคารที่มีความเสี่ยงอย่างมากต่อ CRE และอสังหาริมทรัพย์หลายครอบครัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในนิวยอร์กและเขตเมืองใหญ่อื่นๆ ได้กลายเป็นเป้าหมายสําหรับผู้ขายชอร์ต ตามที่นักวิเคราะห์ของ Raymond James กล่าว ดัชนีการธนาคารระดับภูมิภาคของ KBW ลดลงประมาณ 11% ในปีนี้ ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับดัชนีของผู้ให้กู้รายใหญ่ ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 18%

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน