เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Wolfe Research ได้ปรับจุดยืนของ JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) โดยปรับลดระดับหุ้นจาก Outperform เป็น Peer Perform บริษัทอ้างถึงการประเมินมูลค่าเต็มของสถาบันการเงินหลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นของ JPMorgan เพิ่มขึ้นประมาณ 40% ในช่วงเวลานี้ ซึ่งนําไปสู่การขยายตัวที่โดดเด่นทั้งในอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตน (PT/BV)
บริษัทวิจัยยอมรับสถานะของ JPMorgan ในฐานะผู้ประกอบการชั้นนําในด้านธุรกิจหลัก และศักยภาพในการเป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาที่ท้าทายทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าเบี้ยประกันภัยปัจจุบันของ JPMorgan เมื่อเทียบกับคู่แข่งนั้นใกล้ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เบี้ยประกันภัยนี้พร้อมกับการเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่เพิ่มขึ้นของธนาคารเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการ FRC ไม่เพียงพอที่จะรักษาอันดับเครดิตที่สูงขึ้น
Wolfe Research แสดงความกังวลว่าในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ําอย่างรุนแรงพร้อมกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลึกขึ้น JPMorgan อาจเผชิญกับความเสี่ยงมากขึ้นต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่ลดลง เนื่องจากการใส่เกียร์ระยะสั้นที่มีนัยสําคัญมากกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง บริษัทยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าในขณะที่ JPMorgan เชี่ยวชาญในการนําทางสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ยากลําบาก แต่ธนาคาร Money Center อื่น ๆ เช่น Bank of America และ Citigroup อาจเสนออัลกอริธึมการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าในอนาคต
ช่วงมูลค่ายุติธรรม (FV) ที่อัปเดตโดย Wolfe Research สําหรับ JPMorgan คือ 226 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงอัพไซด์เล็กน้อยประมาณ 9% จากระดับปัจจุบัน การคาดการณ์นี้นําไปสู่การตัดสินใจปรับลดอันดับเครดิตเป็น Peer Perform การประเมินของ Wolfe Research สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับศักยภาพการลงทุนของ JPMorgan เมื่อเทียบกับคู่ค้าในอุตสาหกรรม โดยพิจารณาจากการประเมินมูลค่าตลาดและแนวโน้มเศรษฐกิจในปัจจุบันของธนาคาร
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนของสหรัฐฯ ได้ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ตึงตัว ซึ่งมีนักวิเคราะห์ทางการเงิน รวมถึงนักวิเคราะห์ของ JPMorgan และ TD Securities USA ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกัน ธนาคารรายใหญ่ 10 แห่ง รวมถึง Bank of America และ Goldman Sachs ได้ตกลงที่จะยุติข้อตกลงมูลค่า 46 ล้านดอลลาร์ในคดีแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าทั้งหมดที่เกี่ยวข้องจะปฏิเสธการกระทําผิดใดๆ
ในภาคการธนาคารการทดสอบความเครียดประจําปีของธนาคารกลางสหรัฐเปิดเผยว่าธนาคารรายใหญ่ 31 แห่งรวมถึง JPMorgan Chase และ Bank of America มีเงินทุนที่จําเป็นในการทนต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ําอย่างรุนแรง ผลการวิจัยบ่งชี้ว่าธนาคารเหล่านี้สามารถคืนทุนส่วนเกินให้กับผู้ถือหุ้นได้
ในการพัฒนาระหว่างประเทศพันธบัตรรัฐบาลของอินเดียถูกกําหนดให้เข้าร่วมดัชนีหนี้ตลาดเกิดใหม่ของ JPMorgan ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดเงินหลายพันล้านดอลลาร์เข้าสู่เศรษฐกิจอินเดีย สุดท้ายนี้ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของ Hyundai Motor ในอินเดียคาดว่าจะให้ค่าธรรมเนียมสูงถึง 40 ล้านดอลลาร์สําหรับธนาคารที่ปรึกษา รวมถึง JPMorgan, Citigroup และ HSBC
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Wolfe Research ปรับจุดยืนเกี่ยวกับ JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro แสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มีโปรไฟล์ทางการเงินที่แข็งแกร่ง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ JPMorgan อยู่ที่ 588.09 พันล้านดอลลาร์ และธนาคารซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 12.36 ซึ่งปรับเพิ่มเติมเป็น 11.97 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้จะมีการชุมนุม แต่หุ้นของ JPMorgan อาจยังคงน่าสนใจเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน PEG ที่ 0.55 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อคํานึงถึงการเติบโต
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า JPMorgan ไม่เพียงแต่เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน แต่ยังรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นปีที่ 54 ติดต่อกันที่น่าประทับใจ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ ด้วยนักวิเคราะห์ 8 คนได้ปรับเพิ่มผลประกอบการของพวกเขาสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนดูเหมือนจะเป็นขาขึ้นต่อผลการดําเนินงานของธนาคาร
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการเจาะลึกทางการเงินและการคาดการณ์สําหรับ JPMorgan มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยไปที่: https://www.investing.com/pro/JPM เพื่อปรับปรุงประสบการณ์การวิจัยการลงทุนของคุณ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน