เมื่อวันจันทร์ Bernstein Group คงอันดับตลาดสําหรับหุ้นของ Bilibili (แนสแด็ก: BILI) โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 18.00 ดอลลาร์ จากข้อมูลของ InvestingPro หุ้นแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่น่าทึ่งด้วยการเพิ่มขึ้น 56.78% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แม้ว่าจะมีความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์หกคนได้ปรับประมาณการรายได้ขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง
นักวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานที่ไม่คาดคิดของ Bilibili ในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความสําเร็จของเกมกลยุทธ์สามก๊ก อย่างไรก็ตาม ด้วยการเรียกเก็บเงินสูงสุดสําหรับเกมในอดีต และการเติบโตของโฆษณาในไตรมาสที่สี่ของบริษัทต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ หุ้นของ Bilibili จึงประสบกับภาวะตกต่ําเมื่อเร็วๆ นี้
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า Bilibili ซื้อขายที่ประมาณ 22-25 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 และ 15-20 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 การประเมินมูลค่าเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ที่สมเหตุสมผลสําหรับการเพิ่มขึ้นของอัตรากําไรจากการดําเนินงาน ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในปัจจุบันที่ 7.93 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี 4.2 การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าหุ้นกําลังซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรม
ค้นพบข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมด้วยรายงาน Research โดยละเอียดของ InvestingPro ซึ่งมีให้สําหรับหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัว อย่างไรก็ตาม บริษัทพบว่าเป็นการท้าทายที่จะแนะนําหุ้นของ Bilibili เนื่องจากมีทางเลือกการลงทุนที่ถูกกว่าและมีคุณภาพสูงกว่าในตลาด
ความยืดหยุ่นของการเรียกเก็บเงินของเกม Three Kingdoms เปรียบได้กับพฤติกรรมเสี่ยงที่อธิบายไว้ในคําอุปมาของ Nassim Taleb เรื่อง "การหยิบเพนนีต่อหน้ารถกลเลอร์ไอน้ํา" Bernstein คาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่จํากัดสําหรับ Bilibili ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 เนื่องจากบริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายในการแซงหน้ารายได้จากเกมสูงสุดในปีนี้
รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น 14% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าการวิเคราะห์ของ InvestingPro จะระบุว่าบริษัทยังคงไม่ทํากําไร โดยมี EBITDA ติดลบที่ 71.17 ล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์ยังเปรียบเทียบกับ Kuaishou ซึ่งเป็นบริษัทที่เคยแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนจากรายได้ไปสู่การประเมินมูลค่าตามรายได้สามารถนําไปสู่ความผันผวนได้อย่างไร เมื่อคํานึงถึงปัจจัยทั้งหมด Bernstein ได้เลือกที่จะรักษาจุดยืนที่เป็นกลางในหุ้นของ Bilibili
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Bilibili ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มความบันเทิงออนไลน์ชั้นนําของจีนได้รายงานผลประกอบการทางการเงินที่สําคัญซึ่งเกินความคาดหมาย รายได้ของบริษัทสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ Wall Street 3% และรายได้จากการดําเนินงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 40% สาเหตุหลักมาจากผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้จากการดําเนินงานด้านเกม Bilibili ยังรายงานอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP เป็นบวกเป็นครั้งแรก
นักวิเคราะห์จาก Mizuho Securities, Benchmark และ Barclays ได้อัปเกรดเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Bilibili หลังจากผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งเหล่านี้ Mizuho Securities เพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นจาก $21.00 เป็น $22.00 โดยรักษาอันดับความน่าเชื่อถือไว้ Benchmark เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 24 ดอลลาร์จาก 16 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อ ในทํานองเดียวกัน Barclays ยังคงให้คะแนน เพิ่มน้ำหนักการลงทุน และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $24.00 จาก $19.00
การแก้ไขเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากความสําเร็จในไตรมาสที่สามของ Bilibili โดยมีรายได้สูงกว่าประมาณการ 2% และรายได้จากการดําเนินงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 40% รายได้จากการโฆษณาของบริษัทซึ่งเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี ได้รับการเน้นย้ําว่าเป็นผลงานที่โดดเด่น สถานะทางการเงินของ Bilibili ก็ดีขึ้นเช่นกัน โดยบริษัทรายงานผลกําไรเป็นครั้งแรกและคาดการณ์ว่าอัตรากําไรจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ Bilibili ยังประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงถึง 200 ล้านดอลลาร์ในอีก 24 เดือนข้างหน้า ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงินและความมุ่งมั่นที่จะส่งมอบคุณค่าให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทรายงานรายได้รวมเพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี ถึง 7.3 พันล้านหยวน ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากรายได้จากเกมที่เพิ่มขึ้น 84%
ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วมของชุมชนของ Bilibili ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยมีผู้ใช้งานรายวันสูงถึง 107 ล้านคน และผู้ใช้งานรายเดือนแตะ 348 ล้านคน การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของ Bilibili และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และมูลค่าของผู้ถือหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน