สิ่งที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์กับผู้บริหาร
1.ในปี 20 มีแผนลงทุน 2 โครงการใหม่ (1) Solar Rooftop EPC โครงการนี้ บริษัทร่วมลงทุนกับ Constant Energy ที่มีประสบการณ์ในการทำ Solar Rooftop มานานกว่า 10 ปีโดยบริษัทจะมีรายได้จากการรับเหมาก่อสร้าง Solar rooftop ให้ลูกค้าโดยตรงและจากการหาผู้มาลงทุนให้ลูกค้า (2) โรงไฟฟ้าพลังแสงอาทิตย์ในกัมพูชาขนาด 60 MW เงินลงทุน US$49.95ล้าน โดยได้ธนาคาร ADB สนับสนุนด้านการเงินส่งผลให้มีต้นทุนทางการเงินที่ต่่ำจะเริ่ม COD ใน 2Q22
2.วางเป้าหมายรายได้รวมปี 20 ที่ 1 พันล้านบาท ( ปี19 อยู่ที่ 658 ล้านบาท) โดยมาจากรายได้จากการขายไฟฟ้าจำนวน 700 ล้านบาท และรายได้จาก Solar Rooftop EPC จำนวน 300 ล้านบาท ส่วนโครงการโรงไฟฟ้า ตั้งเป้าหมายกำลังการผลิตรวมปี 20 ที่ 400 MW (จาก 287 MW ณ ปัจจุบัน) และ ปี25 ที่ 1 GW
ผลประกอบการ
1Q20 รายงานกำไรสุทธิ 1Q20 ที่ 92 ล้านบาท (+16%YoY) กำไรที่เพิ่มขึ้น YoY เป็นผลจากำรายได้จากการจำหน่ายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น 15%YoY มาอยู่ที่ 95.6 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากการ COD โรงไฟฟ้าในประเทศไต้หวันระหว่างช่วง 3Q19-4Q19
ความเห็นนักวิเคราะห์
ผลประกอบการปี 20 ได้รับปัจจัยหนุนจากโครงการ Solar Rooftop และรายได้ จากการจำหน่ายไฟฟ้า ขณะที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้น 17% หลังประกาศงบเมื่อ กลางเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา สะท้อนปัจจัยบวกจากรายได้จากการจำหน่ายไฟฟ้า ที่เติบโตขึ้น รวมถึงตอบสนองเชิงบวกต่อโครงการใหม่ในกัมพูชาไปบ้างแล้ว เมื่อ พิจารณาเชิง Valuation ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ 19.5x Trailing PE ซึ่ง ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เริ่มซื้อขายในตลาดที่ 50x Trailing PE ถือว่าราคาหุ้นอยู่ ในระดับที่ไม่แพง
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
บทความห้ามพลาด