OpenAI Ads จะส่งผลกระทบต่อคู่แข่งอย่าง Google และ Meta อย่างไร?
Lacking in energy
• PCE: สหรัฐฯรายงานตัวเลขดัชนีราคา PCE ประจําเดือนต.ค.เมื่อวานนี้ ตรงตามที่ตลาดคาดทุกตัว ไม่ว่าจะเป็น Headline PCE ที่ขยายตัว 2.3% YoY และ 0.2% MoM และ Core PCE ที่ขยายตัว 2.8% YoY และ 0.3% MoM หลังตัวเลขดังกล่าวออกมาไม่ได้ Surprise ในทางบวก พบการเร่ง Price in ความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนธ.ค.มากขึ้นเล็กน้อย จาก 60% มาอยู่ที่ระดับ 65% ส่งผลให้ Bond yield และเงินดอลลาร์ สหรัฐฯย่อตัวลง มองเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กๆต่อมายังตลาดหุ้น เอเชียเช้าวันนี้
• SET: การขาดแรงหนุนทางด้านปัจจัยพื้นฐานกําไร ส่งผลให้ SET Index กาลังอยู่ในโหมดซึมตัวอย่างเห็นได้ชัด ล่าสุดดัชนีลงมาแตะระดับแนวรับ ประจําสัปดาห์ของเราที่ 1430 จุด มองเป็นโซนที่นักลงทุนระยะสั้นสามารถ ซื้อหุ้นเก็งก่าไรกลับบนความคาดหวังการปรับตัว Technical bound ในช่วง สั้นได้บ้าง แต่ภาพในระยะกลางนั้นยังคงดูไม่น่าสนใจมากนัก เนื่องจาก ...
• EPS: คาดการณ์ EPS ของตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงท่าจุดต่ําสุดใหม่เมื่อ วานนี้ โดยสิ่งที่น่าสนใจก็คือว่าการปรับลดลงเกิดขึ้น Across the board ไม่ว่าจะเป็นหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) และขนาดกลาง (SET100) ไม่เว้นแต่ หุ้นขนาดเล็ก (SSET) ที่ก่อนหน้านี้เราเห็นการยืนได้ของกําไรมาแล้ว ก็ไม่ รอดพ้นจากการปรับลดประมาณการในช่วง 1-2 วันที่ผ่านมาด้วยเช่นกัน (รูปที่ 1) มองเป็นความเปราะบางของตลาดหุ้นไทย ณ เวลานี้อย่างแท้จริง
• Dead last: ทั้งนี้ หากเทียบเคียงพัฒนาดังกล่าวกับตลาดหุ้นอื่นในเอเชีย ต้องบอกว่าตลาดหุ้นไทยรั้งท้ายทางด้านการปรับเปลี่ยนประมาณการ นับตั้งแต่ต้นปีและในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาอย่างเห็นได้ชัด (รูปที่ 2) จึงไม่ น่าแปลกใจนักที่ Fund flow ยังคงเลือกไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นอื่นโดย เปรียบเทียบ ทั้งนี้เป็นที่น่ากังวลอย่างยิ่งว่า หากเม็ดเงินสภาพคล่องที่เป็น แรงหนุนจากฝั่งนักลงทุนสถาบันในประเทศเริ่มอ่อนแรงและกลับกลายเป็น แรงขายสุทธิในช่วงต้นปีหน้าจากการไถ่ถอนกองทุนลดหย่อนภาษีต่างๆ ในขณะที่นักลงทุนต่างชาติยัง Stay away จากหุ้นไทยอยู่ ภาพของตลาด หุ้นไทยในช่วงต้นปีหน้ามีโอกาสที่จะเปิด Downside มากขึ้นจากช่วง ปลายปีนี้ได้
• Buck the trend: จากการสํารวจของเราไปยัง Bloomberg consensus ล่าสุด พบว่าในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หุ้นที่มีความสามารถในการถูกปรับ เพิ่มประมาณการกําไรขึ้นมา สวนทางกับกําาไรตลาดที่ลดลง เรียงจากมาก ที่สุด 10 อันดับแรก จะพบว่าได้แก่ RCL, BTS, VGI, AAV, MST, ASW, TRUE, BA, IVL, TFM
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities