เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา UBS ปรับลดอันดับหุ้น ABB India จาก Buy เป็น Neutral แม้จะเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น INR 9,100 จาก INR 8,830 การแก้ไขดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของบริษัทที่แม้ว่า ABB India จะได้รับการอัพเกรดรายได้อย่างมีนัยสําคัญและผลตอบแทนของตลาดที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา แต่การประเมินมูลค่าในปัจจุบันอาจจํากัดศักยภาพในการกลับหัวกลับหางเพิ่มเติม
ABB India ได้เห็นการคาดการณ์รายได้เพิ่มขึ้น 40% โดยฉันทามติในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยประมาณการของ UBS เองเพิ่มขึ้น 50% หุ้นให้ผลตอบแทน 97% ในช่วงเวลานั้น เทียบกับ 113% และ 95% สําหรับคู่แข่งอย่าง Siemens India และ CG Power ตามลําดับ
บริษัทได้รับประโยชน์จากตัวขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างและวัฏจักรที่แข็งแกร่งทั้งในภาคส่วนทั่วไปและกลุ่มเกิดใหม่ เช่น ความคล่องตัวใหม่ ศูนย์ข้อมูล พลังงานหมุนเวียน และกลุ่มที่ขับเคลื่อนโดยโครงการ Production Linked Incentive (PLI)
แม้จะมีปัจจัยบวกเหล่านี้ UBS ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของหุ้นที่ 75 เท่าของกําไรโดยประมาณสําหรับปี 2026 นั้นสูงอยู่แล้ว การประเมินมูลค่านี้เป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของ ABB India และดูเหมือนว่าจะคาดการณ์อัตราการเติบโตของรายได้มากกว่า 30% ทบต้น จากตัวเลขเหล่านี้ UBS เชื่อว่าโอกาสในการขยายมูลค่าเพิ่มเติมนั้นมีจํากัด
เป้าหมายราคาที่อัปเกรดแล้วที่ INR 9,100 เพิ่มขึ้นจาก INR 8,830 หมายความว่า UBS รับทราบถึงศักยภาพในการเติบโตของบริษัทและตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตเป็นกลางบ่งชี้ถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนของหุ้น ณ จุดราคาปัจจุบัน
นักลงทุนใน ABB India จะติดตามผลการดําเนินงานของบริษัทอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่มีการเติบโตสูงซึ่งเน้นโดย UBS เพื่อดูว่าบริษัทสามารถส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งต่อไปได้หรือไม่ และอาจปรับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน