รัสเซลเมทัลส์ (RUS. TO) ได้รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยนําทางผ่านความผันผวนของราคาเหล็กโดยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้น
บริษัทกําลังเตรียมการอย่างแข็งขันสําหรับการเข้าซื้อกิจการ Samuel ซึ่งคาดว่าจะปิดภายในกลางเดือนสิงหาคม แม้เกณฑ์มาตรฐานแผ่นและแผ่นจะลดลง แต่ Russel Metals ยังคงรักษาเสถียรภาพทางการเงินด้วยรายได้ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ EBITDA อยู่ที่ 86 ล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้น 0.84 ดอลลาร์
ความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัท เช่น การปรับปรุงสิ่งอํานวยความสะดวกให้ทันสมัยและการซื้อหุ้นคืน มีส่วนช่วยในการใช้เงินทุนและผลตอบแทนชั้นนําของอุตสาหกรรม โดยมีผลตอบแทนจากเงินลงทุน 19% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ประเด็นสําคัญ
- Russel Metals รายงานรายได้รวมเพิ่มขึ้นแม้ว่าเกณฑ์มาตรฐานแผ่นและแผ่นจะลดลง 17% และ 12% ตามลําดับจากไตรมาสที่ 1
- การเข้าซื้อกิจการของ Samuel กําลังจะปิดตัวลงในกลางเดือนสิงหาคม โดยคาดว่าจะส่งผลดีต่ออัตรากําไรและรายได้ในระยะยาว
- ไตรมาสที่ 3 คาดว่าจะเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านที่มีการบีบอัดมาร์จิ้นและวันทําการน้อยลง แต่คาดว่าจะฟื้นตัวในช่วงต้นไตรมาสที่ 4 และในปี 2025
- บริษัทรักษาฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยรายได้รายไตรมาสประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ EBITDA 86 ล้านดอลลาร์ และ EPS 0.84 ดอลลาร์
- Russel Metals มีสถานะเงินสดสุทธิ 237 ล้านดอลลาร์และหนี้สินสุทธิเกือบ 500 ล้านดอลลาร์หลังจากไถ่ถอนธนบัตร 6% มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์และจัดตั้งธนาคารที่ไม่มีหลักประกันแห่งใหม่
- ลําดับความสําคัญของการจัดสรรเงินทุน ได้แก่ การลงทุนในโครงการที่มีมูลค่าเพิ่ม การแสวงหาการเติบโตผ่านการเข้าซื้อกิจการ และการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น
แนวโน้มบริษัท
- Russel Metals คาดว่าการฟื้นตัวของมาร์จิ้นจะเริ่มตั้งแต่ต้นไตรมาสที่ 4 และขยายไปถึงปี 2025
- อุปสงค์ยังคงคงที่โดยมีสินค้าคงคลังในห่วงโซ่อุปทานอยู่ในช่วงใกล้เคียงกัน
- การบํารุงรักษาตามกําหนดเวลาที่กําลังจะเกิดขึ้นสําหรับผู้ผลิตในอุตสาหกรรมอาจส่งผลกระทบต่ออุปทาน
ไฮไลท์ Bearish
- ไตรมาสที่ 3 คาดว่าจะมีการบีบอัดมาร์จิ้นเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการของ Samuel และวันทําการที่น้อยลง
- ต้นทุนการเปลี่ยนผ่านที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Samuel อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการไตรมาสที่ 3
ไฮไลท์ Bullish
- คาดว่าจะมีอัตรากําไรและรายได้ในระยะยาวจากโครงการซื้อกิจการและการปรับปรุงสิ่งอํานวยความสะดวกให้ทันสมัย
- ราคาเหล็กแสดงสัญญาณของเสถียรภาพ ซึ่งอาจนําไปสู่สภาวะอุตสาหกรรมที่ดีขึ้นในปี 2568
พลาด
- เกณฑ์มาตรฐานแผ่นและแผ่นลดลงอย่างมากจากไตรมาสก่อนหน้า
ไฮไลท์ Q&A
- Juravsky และ Reid ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแผนการบูรณาการสําหรับการเข้าซื้อกิจการของ Samuel โดยมุ่งเน้นไปที่การลงทุนด้านการประมวลผลที่มีมูลค่าเพิ่ม
- การเข้าซื้อกิจการได้รับการตอบรับในเชิงบวกจากลูกค้าหลักในแคนาดาตะวันตก
- บริษัทกําลังเห็นกิจกรรมในตลาด M&A ผู้จัดจําหน่ายเหล็กและคาดว่าจะมีโอกาสมากขึ้นในอนาคต
- เมื่อปิดการเข้าซื้อกิจการของ Samuel เงินสดที่ส่งออกจะอยู่ที่ประมาณ 225 ล้านดอลลาร์ โดยเทียบเท่าทางเศรษฐกิจจะใกล้เคียงกับ 180 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการสร้างเงินทุนหมุนเวียนใหม่
Russel Metals ได้วางตําแหน่งตัวเองสําหรับมุมมองระยะยาวที่แข็งแกร่งด้วยการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการเข้าซื้อกิจการ การเข้าซื้อกิจการของ Samuel ที่กําลังจะมาถึงเป็นองค์ประกอบสําคัญของกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มรายได้และอัตรากําไรแม้จะมีต้นทุนการเปลี่ยนผ่านในระยะสั้น
วินัยทางการเงินและความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ซึ่งเห็นได้จากเงินปันผลรายไตรมาสที่เพิ่มขึ้นและการซื้อหุ้นคืน
เมื่อ Russel Metals ก้าวเข้าสู่ครึ่งหลังของปี 2024 นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าการบูรณาการการเข้าซื้อกิจการของ Samuel คลี่คลายอย่างไรและมีส่วนช่วยในความสําเร็จอย่างต่อเนื่องของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน