หุ้นไฮเนเก้นปรับลดอันดับโดย CFRA ท่ามกลางความกังวลด้านรายได้

CFRA ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Heineken (HEIA: NA) (OTC: HEINY) จาก Buy เป็น Hold โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น €92.00 จาก €105.00 ก่อนหน้านี้

การแก้ไขซึ่ง ได้รับการสนับสนุนจากการสร้างแบรนด์ที่แข็งแกร่งของบริษัทเครื่องดื่ม สะท้อน ให้เห็นถึงอัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้า 16.5 เท่าสําหรับปี 2025 ซึ่งเป็นพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 15.5 เท่า

การปรับลดอันดับดังกล่าวเป็นไปตามรายงานครึ่งแรกของปี 2024 ของไฮเนเก้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้สุทธิอยู่ที่ 14.8 พันล้านยูโร ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ 15.2 พันล้านยูโร การเติบโตของรายได้สุทธิอยู่ที่ 6.0% โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากราคาที่เพิ่มขึ้น 4.3% ในขณะที่การเติบโตของปริมาณลดลงที่ 1.7% มีความกังวลว่าการขึ้นราคาอย่างต่อเนื่องอาจส่งผลเสียต่อปริมาณและส่วนแบ่งการตลาดในช่วงปลายปี 2024

ไฮเนเก้นได้อัปเดตการคาดการณ์การเติบโตของกําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 เป็น 4-8% ซึ่งลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของการเติบโตในระดับต่ําถึงสูง การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับเป้าหมายฉันทามติในปัจจุบันที่การเติบโต 8.2% นักวิเคราะห์จาก CFRA กล่าว

CFRA ยังตั้งข้อสังเกตถึงการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสดจากการลงทุนของ Heineken ใน CR Beer ควบคู่ไปกับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่แก้ไขแล้วสําหรับปีต่อๆ ไป กําไรต่อหุ้นได้รับการปรับเป็น 4.66 ยูโรสําหรับปี 2024 ลดลงจาก 5.45 ยูโร และเป็น 5.59 ยูโรสําหรับปี 2025 จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 6.22 ยูโร

ในขณะเดียวกัน Jefferies ยังคงมีจุดยืนเชิงบวกต่อไฮเนเก้น โดยแสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีแรก โครงการการเปลี่ยนแปลงหลายปีของบริษัทคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตที่เหนือกว่าและการขยายอัตรากําไร

RBC Capital ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Heineken เป็น 77.00 ยูโร เพิ่มขึ้นจาก 75.00 ยูโร แต่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือต่ํากว่าประสิทธิภาพ แม้ยอดขายในไตรมาสแรกจะเกินความคาดหมาย แต่ RBC Capital ยังคงสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของราคา/ส่วนผสมของไฮเนเก้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในวงกว้าง

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในแง่ของการลดอันดับไฮเนเก้นของ CFRA เมื่อเร็ว ๆ นี้ การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้มุมมองทางการเงินที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของไฮเนเก้นอยู่ที่ 50.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมากในอุตสาหกรรมเครื่องดื่ม อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 20.3 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของ CFRA อย่างไรก็ตาม เมื่อดูอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ดูเหมือนจะดีกว่าที่ 17.33

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องของ Heineken เป็นเวลา 33 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่สร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรสําหรับปี โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ในเชิงบวก 5.72% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 แม้จะมีความท้าทายในระยะสั้น แต่ปัจจัยเหล่านี้อาจให้ความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง

สําหรับผู้ที่พิจารณาเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและโอกาสในอนาคตของไฮเนเก้น InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติมบนแพลตฟอร์มของพวกเขา เพื่อปรับปรุงการวิจัยการลงทุนของคุณ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 5 ข้อที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนของคุณเกี่ยวกับไฮเนเก้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน