เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา JPMorgan ได้เปลี่ยนจุดยืนเกี่ยวกับ ABN Amro (ABN:NA) (OTC: ABNRY) โดยอัปเกรดหุ้นของธนาคารจาก ลดน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ ขณะนี้สถาบันการเงินมีราคาเป้าหมายที่ 15.30 ยูโรสําหรับหุ้นของธนาคาร การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังที่ JPMorgan จะเพิ่มกิจกรรมการควบรวมกิจการ (M&A) ในภาคการธนาคารของยุโรป
นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ตั้งข้อสังเกตว่าความสนใจก่อนหน้านี้ใน ABN Amro จากหน่วยงานด้านการธนาคาร เช่น Nordea และ BNP เป็นส่วนหนึ่งของภูมิทัศน์ของภาคส่วน โดยจุดยืนของ Nordea ในการควบรวมกิจการยังคงไม่พูด และ BNP ได้ปฏิเสธความสนใจดังกล่าวอย่างเป็นทางการ
แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ แต่การประเมินมูลค่าปัจจุบันของ ABN Amro ที่ 0.5 เท่าของราคาต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่จับต้องได้ (P/TNAV) และอัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) ที่ 5.8 สําหรับปี 2026 สําหรับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตน (RoTE) ที่ 8.7% ทําให้เป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสําหรับการเข้าซื้อกิจการ
การดําเนินงานค้าปลีกในเนเธอร์แลนด์ของ ABN Amro และธุรกิจธนาคารเอกชนในยุโรปเหนือได้รับการเน้นย้ําว่าน่าสนใจเป็นพิเศษสําหรับชาว poteJPMorgan อย่างไรก็ตาม มีการตั้งข้อสังเกตด้วยว่ารัฐบาลเนเธอร์แลนด์ยังคงถือหุ้นจํานวนมากใน ABN Amro โดยถือหุ้นประมาณ 41%
จากมุมมองของรายได้ JPMorgan คาดการณ์การเติบโตที่จํากัดในรายได้ของ JPMorganrest (NII) ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 โดยคาดว่าจะมีเงินสมทบต่ําจากพอร์ตโฟลิโอการคลังและการจําลองแบบ การเติบโตของสินเชื่อของธนาคารคาดว่าจะอยู่ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่มุ่งเน้นการเติบโตมากกว่า
เมื่อมองไปข้างหน้า JPMorgan คาดการณ์ว่า RoTE ของ ABN Amro จะเข้าใกล้ประมาณ 9% ภายในปี 2026 อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (CIR) ของธนาคารคาดว่าจะยังคงสูงที่ 63% เมื่อเทียบกับคู่แข่ง นอกจากนี้ การตั้งสํารองอยู่ที่ประมาณ 20 จุดพื้นฐานต่อปีสําหรับปี 2025 และ 2026
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน