Ladder Capital Corp (LADR) ได้ประกาศผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยแสดงรายได้ที่แจกจ่ายได้ที่ 40.4 ล้านดอลลาร์หรือ 0.31 ดอลลาร์ต่อหุ้น และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งที่ 10.2% บริษัทยังประสบความสําเร็จในการกําหนดราคาการเสนอขายพันธบัตรองค์กรที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนําไปสู่การดําเนินการจัดอันดับในเชิงบวกจากหน่วยงานจัดอันดับทั้งสาม ทําให้ Ladder อยู่ห่างจากการจัดอันดับระดับการลงทุนหนึ่งระดับ ด้วยสภาพคล่อง 1.9 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 1.6 พันล้านดอลลาร์ บริษัทจึงเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการรักษาเงินต้นและเลเวอเรจที่พอเหมาะในการแสวงหาผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
ประเด็นสําคัญ
- รายงานกําไรที่แจกจ่ายได้ที่ 40.4 ล้านดอลลาร์หรือ 0.31 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 10.2%
- การเสนอขายพันธบัตรองค์กรที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ที่ประสบความสําเร็จ
- ใกล้จะได้รับการจัดอันดับระดับการลงทุนจาก Moody's and Fitch
- สถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งโดยมี 1.9 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 1.6 พันล้านดอลลาร์
- พอร์ตสินเชื่อที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการชําระคืนเงินกู้ 255 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาส
- ประกาศเงินปันผลที่ 0.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น จ่ายเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2024
- มุ่งเน้นไปที่การได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA และส่วนได้เสียส่วนน้อยในอาคารสํานักงานคลาส A ในมิดทาวน์แมนฮัตตัน
- การคาดการณ์การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์
แนวโน้มบริษัท
- Ladder มุ่งมั่นที่จะเป็นบริษัทระดับการลงทุนและมุ่งมั่นในตลาดตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
- วางแผนเพิ่มฐานสินทรัพย์และเพิ่มรายได้ในอนาคต
- ความตั้งใจที่จะเพิ่มเงินปันผลเมื่อรายได้และยอดเงินสดเพิ่มขึ้น
ไฮไลท์ Bearish
- การแข่งขันในตลาดนําไปสู่ข้อตกลงที่น้อยลงเนื่องจากผู้ซื้อรายใหม่ชอบการระดมทุนด้วยเงินสดทั้งหมด
- อสังหาริมทรัพย์สํานักงานในพอร์ตสินเชื่อนั้นชําระได้ยากกว่าเมื่อเทียบกับอสังหาริมทรัพย์หลายครอบครัว
ไฮไลท์ Bullish
- ไม่มีการด้อยค่าที่ระบุในการขายอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ
- พอร์ตอสังหาริมทรัพย์สร้างรายได้ค่าเช่าสุทธิที่มั่นคง
- พอร์ตหลักทรัพย์รวมถึงหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA
- ความเชื่อในการฟื้นตัวของตลาดและข้อเสนอความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีสําหรับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
พลาด
- แม้จะมีไตรมาสที่แข็งแกร่ง แต่บริษัทก็ยอมรับว่าตลาดที่มีการแข่งขันสูงและการขาดอุปสงค์เป็นความท้าทาย
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทวางแผนที่จะดําเนินงานในขั้นต้นในสถานะที่ไม่มีเลเวอเรจก่อนที่จะค่อยๆใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์
- การลงทุนในพันธบัตรเป็นที่ชื่นชอบมากกว่าเงินกู้ทั้งหมดเนื่องจากสภาพคล่องและความสามารถในการจัดหาเงินทุนที่ดีขึ้น
- กลยุทธ์รวมถึงการให้กู้ยืมแก่หุ้นส่วนการรวมหนี้อาวุโสและหนี้สินเมซและการลงทุนในผลิตภัณฑ์สําเร็จรูป
- บริษัทไม่ประสบกับการขาดทุนจากข้อตกลงอย่างมีนัยสําคัญเนื่องจากการแข่งขัน
- มีการมองโลกในแง่ดีสําหรับการจัดอันดับระดับการลงทุน ซึ่งอาจลดต้นทุนการออกตราสารหนี้
ความแข็งแกร่งทางการเงินของ Ladder Capital เห็นได้ชัดในอัตราส่วนเลเวอเรจที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.4x ซึ่งลดลงจากช่วงก่อนหน้า และความครอบคลุมของเงินปันผลที่แข็งแกร่ง Brian Harris ซีอีโอของบริษัทแสดงความมั่นใจในการนําทางสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันและความสามารถของบริษัทในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในตลาดพื้นที่สํานักงาน ด้วยแผนการที่จะซื้อสินเชื่อมูลค่า 1.5 ถึง 2 พันล้านดอลลาร์และมุ่งเน้นไปที่การรักษางบดุลที่แข็งแกร่ง Ladder Capital วางตําแหน่งตัวเองเพื่อดึงดูดนักลงทุน REIT ตราสารทุนแบบดั้งเดิมและใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดรอง แฮร์ริสปิดท้ายการโทรโดยแสดงความขอบคุณต่อผู้ถือหุ้นกู้และความตั้งใจของบริษัทที่จะกลับมาทบทวนตลาดระดับการลงทุนในอนาคต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Ladder Capital Corp (LADR) ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงินและความเฉียบแหลมเชิงกลยุทธ์ในผลการดําเนินงานไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งสอดคล้องกับตัวชี้วัดเชิงบวกหลายประการจาก InvestingPro ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.55 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคา/กําไร (P/E) ที่ 15.95 บริษัทจึงอยู่ในตําแหน่งผู้เล่นที่โดดเด่นในตลาด อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 16.57 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินของตลาดเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรเมื่อเทียบกับราคาหุ้น
เคล็ดลับ InvestingPro แนะนําว่า LADR จ่ายเงินปันผลที่สําคัญให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งได้รับการยืนยันจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ดีที่ 7.58% ณ กลางปี 2024 สิ่งนี้มีความโดดเด่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ เนื่องจากประวัติของบริษัทในการรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 10 ปีติดต่อกัน นอกจากนี้ ด้วยอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) ที่ 1.02 ในช่วงเวลาเดียวกัน หุ้นของบริษัทมีการซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีมูลค่า
InvestingPro ยังเน้นย้ําว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ LADR เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะสภาพคล่องที่มั่นคงซึ่งสอดคล้องกับสภาพคล่องของบริษัทที่รายงานไว้ 1.9 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ราคาหุ้นของบริษัทค่อนข้างผันผวน แต่ก็ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่ง
สําหรับผู้ที่สนใจข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของ LADR รวมถึงการคาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรและตัวชี้วัดประสิทธิภาพ สมาชิกสามารถเข้าถึงเนื้อหาพิเศษและรับประโยชน์จากข้อเสนอพิเศษโดยใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 6 ข้อสําหรับ LADR ที่ https://www.investing.com/pro/LADR ซึ่งให้มุมมองที่มีคุณค่าสําหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน