ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ Choice Properties (REIT) มีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปี 2567 โดยรักษาอัตราการเข้าพักที่สูงถึง 98% และเติบโต 4.4% ในรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) เงินสดสินทรัพย์เดียวกัน บริษัทรายงานเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ที่ 184.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.255 ดอลลาร์ต่อหน่วย ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเมื่อไม่รวมรายการที่ไม่เกิดซ้ํา
การยกระดับอันดับเครดิตและโครงการรีไซเคิลเงินทุนที่ประสบความสําเร็จ ควบคู่ไปกับความก้าวหน้าของไปป์ไลน์การพัฒนาอุตสาหกรรมและประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของสินทรัพย์ที่อยู่อาศัย
ประเด็นสําคัญ
- อสังหาริมทรัพย์ทางเลือก มีอัตราการเข้าพัก 98% และสเปรดการเช่าที่แข็งแกร่ง 48.2%
- NOI เงินสดสินทรัพย์เดียวกันเติบโต 4.4% โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มค้าปลีกและอุตสาหกรรม
- FFO สูงถึง 184.7 ล้านดอลลาร์หรือ 0.255 ดอลลาร์ต่อหน่วย โดยเพิ่มขึ้น 5.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไม่รวมรายการที่ไม่เกิดซ้ํา
- IFRS NAV ของบริษัทอยู่ที่ 13.79 ดอลลาร์ต่อหน่วย และอัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA 6.9 เท่า
- การจัดหาเงินทุนหนี้ใหม่จํานวน 788 ล้านดอลลาร์เสร็จสมบูรณ์ ควบคู่ไปกับการอัปเกรดอันดับเครดิตเป็น BBB+
- Choice Properties คาดว่าจะทําธุรกรรมประมาณ 150 ล้านดอลลาร์กับ Loblaw ในไตรมาสที่จะมาถึง
แนวโน้มบริษัท
- Choice Properties คาดว่าอัตราการเข้าพักจะสูงอย่างต่อเนื่อง NOI สินทรัพย์เดียวกันที่แข็งแกร่ง และการเติบโตของ FFO
- บริษัทวางแผนที่จะเริ่มพัฒนาข้อมูลจําเพาะกับ Loblaw ในช่วงต้นปี 2025
- มีการตลาดเชิงรุกของพื้นที่พัฒนาอุตสาหกรรมสําหรับโครงการที่มีศักยภาพในปี 2025
- คาดว่าจะมีแนวทางที่สมดุลในการรีไซเคิลเงินทุน โดยมีการเข้าซื้อกิจการและการจําหน่ายประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สําหรับปี
ไฮไลท์ Bearish
- บริษัทรายงานการคลาดเคลื่อนของอัตราการเข้าพักในหน่วยอ่าวขนาดเล็กในตลาดตะวันตกและออนแทรีโอ
- มีสเปรดราคาเสนอซื้อ-เสนอขายในตลาดธุรกรรม ซึ่งส่งผลต่อความสะดวกในการขายสินทรัพย์
ไฮไลท์ Bullish
- สัญญาเช่าภาคพื้นดินกับ Nautical Lands Group คาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับการพัฒนาค้าปลีกบนพื้นดิน
- พอร์ตโฟลิโออุตสาหกรรมทํางานได้ดีโดยไม่จําเป็นต้องมีสัมปทานหรือขยายระยะเวลาเช่าฟรี
- กิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่งกําลังขับเคลื่อนการเติบโตของ NOI เงินสดสินทรัพย์เดียวกัน
พลาด
- ไม่มีรายงานการพลาดอย่างมีนัยสําคัญในระหว่างการเรียกผลประกอบการ
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทได้หารือเกี่ยวกับความคาดหวังสําหรับรายได้จากการยอมจํานนต่อสัญญาเช่าและการเจรจาต่อเนื่องสําหรับอสังหาริมทรัพย์เพิ่มเติม
- การต่ออายุสัญญาเช่ามีความคืบหน้าไปด้วยดี โดยประมาณครึ่งหนึ่งของวันครบกําหนดในปีหน้าได้รับการแก้ไขแล้ว
- มีเงินทุนสําหรับสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ และบริษัทได้จัดหา VTB ให้ระยะเวลาเฉลี่ยหนึ่งปี
โดยสรุป ไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ Choice Properties REIT แสดงให้เห็นถึงรากฐานการดําเนินงานที่มั่นคงและความยืดหยุ่นทางการเงิน ด้วยแผนการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความร่วมมือ บริษัท จึงพร้อมที่จะรักษาวิถีการเติบโตและความมั่นคงในตลาดอสังหาริมทรัพย์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน