ซิตี้ใช้มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับหุ้นอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ โดยเปิดเผยในหมายเหตุเมื่อวันจันทร์ว่าได้ปรับลดอันดับสองชื่อในขณะที่เน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับ "การปรับฐานกลางรอบ" ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025
ขณะนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนเห็นความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงในพีซีสมาร์ทโฟนและรถยนต์ซึ่งตรงกันข้ามกับความต้องการ AI ของเซิร์ฟเวอร์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
"เราอัปเดตมุมมองของภาคส่วนของเราและเชื่อว่ากลุ่มอุปกรณ์กําลังมุ่งหน้าสู่การปรับฐานกลางรอบใน 1H25" นักวิเคราะห์ของ Citi เขียน
ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงคาดการณ์ว่าอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) จะเติบโตเพียง 5% ในปี 2025 โดยความต้องการหน่วยความจําลดลง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และการฟื้นตัวของ NAND ล่าช้าจนถึงครึ่งหลังของปี 2025
Citi ปรับลดอันดับ MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) และ Nova Measuring Instruments (NASDAQ:NVMI) จาก Buy เป็น Neutral โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโต
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การผลักดันการฟื้นตัวของ NAND ทําให้เกิดความกังวลสําหรับ MKSI ซึ่ง "ถูกจัดทําดัชนีมากเกินไป" ในตลาดนั้น นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตว่าความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในพีซีและสมาร์ทโฟนท้าทายโอกาสของ MKSI
อย่างไรก็ตาม Entegris (NASDAQ:ENTG) ได้รับการอัปเกรดเป็น Buy โดย Citi มองว่าบริษัทเป็นการเล่นเชิงป้องกันมากกว่า
"เราเชื่อว่าธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยเวเฟอร์ของ Entegris เป็นวัฏจักรน้อยกว่าตลาด WFE" ธนาคารระบุ โดยตั้งข้อสังเกตถึงตําแหน่งชั้นนําของบริษัทและอัตรากําไรขั้นต้นที่ดีขึ้นหลังการเข้าซื้อกิจการ
นอกจากนี้ Citi ยังลดราคาเป้าหมายของ Applied Materials ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม (NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX) และ KLA Corporation (KLAC) เพิ่มขึ้นประมาณ 10% เป็น 217 ดอลลาร์ 893 ดอลลาร์ และ 900 ดอลลาร์ตามลําดับ ในขณะที่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาวเกี่ยวกับหุ้นเหล่านี้
นักวิเคราะห์ชอบ KLA มากกว่าคู่แข่ง เนื่องจากมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นในภาคโรงหล่อและลอจิก ซึ่งคาดว่าจะเติบโตเร็วที่สุดในปี 2025
สําหรับภาคส่วนโดยรวม Citi ระบุถึงความเสี่ยงด้านลบหลายประการ รวมถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจมหภาค การพึ่งพาความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI มากเกินไป และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างจีนและไต้หวัน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน