เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา JPMorgan ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Sea Ltd. (NYSE:SE) จาก Overweight เป็น Neutral โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 78 ดอลลาร์จาก 84 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ บริษัทอ้างถึงการชุมนุมที่สําคัญของหุ้นและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในภาคอีคอมเมิร์ซเป็นปัจจัยสําหรับการปรับลดระดับ หุ้นของ Sea Ltd. พุ่งขึ้นอย่างโดดเด่น โดยเพิ่มขึ้น 116% จากระดับต่ําสุดในเดือนมกราคม 2024 ซึ่งดีกว่ากําไร 19% ของ NASDAQ ในช่วงเวลาเดียวกัน
การอัปเกรดส่วนใหญ่มาจากการแก้ไขผลประกอบการที่เป็นบวกภายในแผนกอีคอมเมิร์ซของบริษัท อย่างไรก็ตาม JPMorgan คาดการณ์ว่าการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นมีแนวโน้มที่จะจํากัดการปรับกําไรในเชิงบวกเพิ่มเติมและการเติบโตของราคาหุ้นในระยะเวลาอันใกล้ การคาดการณ์ผลประกอบการที่ปรับปรุงใหม่ของบริษัทชี้ให้เห็นว่า Sea Ltd. มีมูลค่าค่อนข้างยุติธรรมที่ราคาเป้าหมายใหม่
การวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่มีข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นในรายได้และการประเมินมูลค่าอีคอมเมิร์ซ แต่ก็สามารถบรรเทาได้ด้วยปัจจัยด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับธุรกรรมข้ามพรมแดนและลักษณะชั่วคราวของการแข่งขันโซเชียลคอมเมิร์ซ ความเห็นของนักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงการแข่งขันและกฎระเบียบเหล่านี้ต่อการประเมินมูลค่าและแนวโน้มผลประกอบการของบริษัท
แม้ว่าหุ้นของ Sea Ltd. จะมีผลประกอบการที่น่าประทับใจเมื่อเร็วๆ นี้ แต่จุดยืนที่ปรับปรุงใหม่ของ JPMorgan สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังเนื่องจากความท้าทายที่คาดการณ์ไว้ในภูมิทัศน์อีคอมเมิร์ซ ถ้อยแถลงของนักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าแรงกดดันในการแข่งขันคาดว่าจะมีบทบาทสําคัญในการกําหนดเส้นทางผลประกอบการของบริษัทในอนาคตอันใกล้
โดยสรุป JPMorgan ได้ปรับมุมมองต่อ Sea Ltd. โดยพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบันและการประเมินมูลค่าของบริษัท ท่าทีที่เป็นกลางใหม่และราคาเป้าหมายที่ลดลงสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินของบริษัทเกี่ยวกับความสมดุลระหว่างการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นล่าสุดและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในภาคอีคอมเมิร์ซ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Sea Ltd เป็นหัวข้อของการพัฒนาหลายอย่าง Loop Capital ได้ปรับมุมมองสําหรับ Sea Ltd โดยเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 94 ดอลลาร์และยืนยันอันดับซื้ออีกครั้ง การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงการคาดการณ์ที่ดีขึ้นสําหรับแผนกอีคอมเมิร์ซของบริษัท โดยคาดว่าจะมีการสูญเสีย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่แคบลงและกําไรที่คาดการณ์ไว้สําหรับครึ่งหลังของปี
ผลประกอบการไตรมาสแรกของ Sea Ltd เผยให้เห็นผลประกอบการที่หลากหลายในทุกกลุ่มธุรกิจ รายได้ของ Shopee ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้โดยเอาชนะ 6% ในขณะที่ Garena ลดลง 9% อย่างไรก็ตาม EBITDA ของบริษัทในไตรมาสนี้สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์อย่างมีนัยสําคัญ
เมื่อเผชิญกับคดีต่อต้านการผูกขาดที่กําลังดําเนินอยู่ในอินโดนีเซีย Morgan Stanley ยังคงจัดอันดับ Overweight สําหรับหุ้น Sea Ltd. ซึ่งชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่จํากัดเนื่องจากโครงสร้างต้นทุนที่ดีขึ้นของ Shopee ในขณะเดียวกัน TD Cowen และ Benchmark ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาสําหรับ Sea Ltd ซึ่งสะท้อนถึงผลประกอบการทางการเงินล่าสุดของบริษัทและศักยภาพในการดําเนินธุรกิจที่หลากหลาย
นี่คือพัฒนาการล่าสุดที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อประเมินผลการดําเนินงานของ Sea Ltd และแนวโน้มในอนาคต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน