คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะสะท้อนไปทั่วโลก

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสําคัญในวันพุธนี้ ซึ่งถือเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสี่ปี ซึ่งเป็นการดําเนินการที่คาดว่าจะส่งผลกระทบทั่วโลก ขอบเขตของการปรับลดขั้นต้นและกลยุทธ์การผ่อนคลายโดยรวมยังคงไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับนักลงทุนทั่วโลกและผู้กําหนดนโยบายที่ต้องการคําแนะนําจากเฟด

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้ถือเป็นการบรรเทาทุกข์สําหรับภูมิภาคที่มีเศรษฐกิจอ่อนแอลง เนื่องจากความคาดหวังสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอื่นๆ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะน้อยลงสําหรับยุโรป โดยธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางอังกฤษยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้สนับสนุนตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เยอรมนี และอังกฤษกําลังจะลดลงเป็นรายไตรมาสครั้งแรกนับตั้งแต่สิ้นปี 2023

ธนาคารยุโรปเกิดใหม่ โดยเฉพาะในละตินอเมริกาและยุโรปเกิดใหม่ ได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ซึ่งเป็นการยับยั้งการเคลื่อนไหวของเฟดเพื่อสนับสนุนการเติบโตภายในประเทศ อย่างไรก็ตาม การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เพิ่มความผันผวนและความไม่แน่นอน ตามที่ Trang Nguyen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินเชื่อ EM ระดับโลกของ BNP Paribas กล่าวไว้ว่า "การเลือกตั้งของสหรัฐฯ จะมีผลอย่างมากต่อเรื่องนี้ เพราะขึ้นอยู่กับนโยบายการคลังต่างๆ ทําให้วงจรการตัดเงินซับซ้อนขึ้นจริงๆ"

ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าเป็นปัญหาสําหรับหลายประเทศ แต่ JPMorgan ได้สังเกตว่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังจากเฟดปรับลดราคาครั้งแรกในสามจากสี่รอบที่ผ่านมา อนาคตของการแข็งค่าของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับอัตราของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เป็นส่วนใหญ่

ในเอเชีย สกุลเงินต่างๆ เช่น วอนของเกาหลีใต้ บาทไทย และริงกิตมาเลเซียพุ่งขึ้น โดยเงินหยวนของจีนลบการขาดทุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์

การพุ่งขึ้นของหุ้นทั่วโลกซึ่งเพิ่งสะดุดท่ามกลางความกลัวการเติบโต อาจปรับตัวขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลงกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและช่วยหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย Emmanuel Cau หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรปของ Barclays กล่าวว่า "คุณมีตลาดที่สั่นคลอนอยู่เสมอในช่วงการปรับลดครั้งแรก เพราะตลาดสงสัยว่าทําไมธนาคารกลางถึงลดราคา

หากคุณมีการตัดโดยไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งเป็นสคริปต์กลางรอบ โดยปกติแล้วตลาดมักจะกลับมาสูงขึ้น" Cau ยังกล่าวด้วยว่าภาคส่วนต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภคอาจได้รับประโยชน์จากอัตราที่ต่ํากว่า

Commodities รวมถึงโลหะมีค่าและโลหะพื้นฐาน เช่น ทองแดง ก็คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเช่นกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและเงินดอลลาร์ที่อาจอ่อนค่าลงอาจเพิ่มความน่าสนใจในการถือครองและซื้อโลหะ Ehsan Khoman จาก MUFG ตั้งข้อสังเกตถึงผลกระทบด้านลบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อความต้องการโลหะพื้นฐาน

ทองคําซึ่งมักสัมพันธ์ผกผันกับผลตอบแทนได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม John Reade จาก World Gold Council แนะนําให้ระมัดระวัง โดยชี้ให้เห็นว่าตําแหน่งของตลาดในปัจจุบันในฟิวเจอร์สทองคํา Comex อาจสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ "ซื้อข่าวลือ ขายข้อเท็จจริง"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน