TD Cowen ปรับลดอันดับ Anheuser-Busch InBev เพื่อรักษาแรงกดดันด้านอุปสงค์ในจีน

เมื่อวันอังคาร หุ้นของ Anheuser-Busch InBev (นิวยอร์ก:BUD) ถูกลดระดับโดย TD Cowen จาก ซื้อ เป็น ถือ โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 68.00 ดอลลาร์ บริษัทอ้างถึงแนวโน้มความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลจนถึงปี 2025 เป็นเหตุผลของการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับ

"ในขณะที่เรายังคงมองว่า ABI อยู่ในตําแหน่งที่ดีในตลาดจีนในระยะยาว เราคาดว่าแรงกดดันด้านอุปสงค์ในจีนและในสหรัฐฯ จะยังคงจํากัดขาขึ้นในระยะสั้น"

แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่ความเป็นไปได้ในการซื้อหุ้นคืนโดย ABI ก็ถูกเน้นว่าเป็นปัจจัยบวก อย่างไรก็ตาม รายละเอียดเกี่ยวกับระยะเวลาและขนาดของการซื้อคืนดังกล่าวโดย ABI ยังคงไม่แน่นอน

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Anheuser-Busch InBev รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยมีมูลค่าการขายสินค้าขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ ABI เพิ่มขึ้น 55% สูงถึง 530 ล้านดอลลาร์ EBITDA ของบริษัทเพิ่มขึ้น 10.2% โดยมีการขยายตัวของมาร์จิ้นในทุกภูมิภาค และ EPS พื้นฐานเพิ่มขึ้น 25% รายรับยังเติบโตอย่างโดดเด่น 2.7% โดยมีรายได้ต่อเฮกโตลิตรเพิ่มขึ้น 3.6%

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Citi ได้อัปเกรดหุ้นของ Anheuser-Busch InBev จาก ถือหุ้นไว้เป็น Buy โดยกําหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ 69.00 ยูโร สถาบันการเงินคาดการณ์ว่า EBITDA บริษัทจะทําผลงานได้ดีกว่าคําแนะนําการเติบโตของ EBITDA แบบออร์แกนิกทั้งปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากมาตรการควบคุมต้นทุนที่แข็งแกร่งภายในการดําเนินงานของสหรัฐฯ Citi ยังคาดการณ์ว่าจะมีการประกาศโครงการซื้อคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ควบคู่ไปกับผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท

Morgan Stanley ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Anheuser-Busch InBev โดยปรับราคาเป้าหมายของหุ้นเป็น 73.50 ดอลลาร์ และรักษาอันดับหุ้นเพิ่มน้ำหนักการลงทุนไว้ แม้จะลดการคาดการณ์ gEBITDA ยอดขายทั่วไปของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2024 ลงเหลือ 3.7% แต่ Morgan Stanley ยังคงคาดว่าบริษัทจะทําผลงานได้ดีกว่าคําแนะนําของตนเองสําหรับการเติบโตของ EBITDA แบบออร์แกนิก

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

เพื่อให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ของ TD Cowen เรามาตรวจสอบการเงินนิวยอร์กเทคนิคและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญจาก InvestingPro ปัจจุบัน Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 126.74 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมเครื่องดื่มทั่วโลก อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 21.88 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับศักยภาพในการสร้างรายได้

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ BUD ซึ่งเห็นได้ชัดในข้อมูลที่แสดงอัตรากําไรขั้นต้นที่ 54.48% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้เน้นย้ําถึงอํานาจการกําหนดราคาและประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริษัท ซึ่งเป็นปัจจัยที่สามารถช่วยบรรเทาความท้าทายด้านอุปสงค์ที่ TD Cowen กล่าวถึง

นอกจากนี้ BUD ยังรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 24 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่สอดคล้องกับศักยภาพในการซื้อหุ้นคืนที่ระบุไว้ในบทความ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 1.0% โดยมีการเติบโตของเงินปันผล 7.02% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา

แม้ว่า TD Cowen จะแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตในระยะสั้น แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่ารายได้ของ BUD ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 59.93 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อยที่ 1.41% การเติบโตที่ช้าแต่เป็นบวกนี้อาจสนับสนุนแนวโน้มความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลที่นักวิเคราะห์กล่าวถึง

สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม พร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ Anheuser-Busch InBev บนแพลตฟอร์ม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน