เมื่อวันพุธ UBS ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Swedbank เป็น 249 SEK จาก 246 SEK ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น การปรับดังกล่าวเป็นไปตามรายงานทางการเงินรายไตรมาสล่าสุดของธนาคาร ซึ่งแสดงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII)
Swedbank ซึ่งจดทะเบียนใน SWEDA:SS และ OTC: SWDBY ได้แสดงให้เห็นถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม โดยมีผลการดําเนินงานที่เกินความคาดหมายในรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ผลลัพธ์ในเชิงบวกทําให้ UBS ต้องแก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปี 2024 ถึง 2026 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1-5%
นักวิเคราะห์จาก UBS ยอมรับว่าแม้ว่า NII สําหรับไตรมาสนั้นน่าประทับใจ แต่มีเพียงส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนี้เท่านั้นที่มีแนวโน้มที่จะยั่งยืนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ NII พื้นฐานเพิ่มขึ้นประมาณ 2% อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ถูกถ่วงดุลบางส่วนโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ผลกระทบรวมกันของกําไรจากการซื้อขายที่สูงขึ้นและการขาดทุนจากเงินกู้ที่ลดลงทําให้ประมาณการ EPS เพิ่มขึ้นประมาณ 1% สําหรับปี 2025 และประมาณ 2% สําหรับปี 2026
การประมาณการที่แก้ไขเหล่านี้มีส่วนทําให้ราคาเป้าหมายที่ได้มาจาก SOTP สูงขึ้นที่ 249 โครนสวีเดนสําหรับหุ้นของ Swedbank นักวิเคราะห์ของ UBS ยังกล่าวด้วยว่าหุ้นของ Swedbank ถือว่ามีมูลค่าที่น่าสนใจทั้งแบบค่อนข้างและแน่นอน แม้ว่าจะมีความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นกับผลประกอบการก็ตาม ธนาคารยังเป็นที่ชื่นชอบสําหรับการจ่ายเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการระงับข้อพิพาทต่อต้านการฟอกเงิน (AML) แม้ว่าระยะเวลาของสิ่งนี้จะยังคงไม่แน่นอน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Swedbank AB ได้เห็นการอัปเกรดอันดับหุ้นจาก BofA Securities โดยขยับจากต่ํากว่าประสิทธิภาพเป็นถือหุ้นไว้เป็นกลาง การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเพื่อคาดการณ์ถึงการแก้ปัญหาค่าปรับของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ซึ่งอาจส่งผลดีต่อราคาหุ้นของธนาคารและเพิ่มการกระจายเงินทุน อย่างไรก็ตาม การอัปเกรดนี้ขับเคลื่อนโดยมุมมองฉวยโอกาสมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในมุมมองของ Swedbank
อย่างไรก็ตาม ธนาคารต้องเผชิญกับความท้าทายในปัจจัยพื้นฐาน โดยคาดการณ์อัตราการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่อ่อนแอที่สุดในบรรดาบริษัทในปี 2566-2568 โดยประมาณว่าจะลดลง 7% นี่เป็นเพราะการเปิดรับที่สําคัญของ Swedbank ในตลาดการแข่งขันในภาคการจํานองและการออมทรัพย์บอลติกและสวีเดน และการขาดการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
ความกังวลเพิ่มเติมสําหรับ Swedbank รวมถึงเลเวอเรจการดําเนินงานที่คาดว่าจะลดลง 8% ในปี 2024 และลดลง 11% ในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากต้นทุนการดําเนินงานที่สูงขึ้นที่คาดการณ์ไว้ ความเสี่ยงอื่นๆ เกิดจากความเป็นไปได้ของการเก็บภาษีธนาคารที่เพิ่มขึ้นและขยายออกไปทั้งในสวีเดนและประเทศบอลติก แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ความชัดเจนในระยะสั้นเกี่ยวกับค่าปรับด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ ถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นของ Swedbank
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมมุมมองเชิงบวกของ UBS ที่มีต่อ Swedbank ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจ อัตราส่วน P/E ของธนาคารที่ 7.1 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 6.76 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 บ่งชี้ว่า Swedbank ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ที่ค่อนข้างต่ํา สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งตั้งข้อสังเกตว่า Swedbank กําลัง "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น"
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Swedbank อยู่ที่ 5.99% ที่น่าประทับใจ ซึ่งสนับสนุนเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่ว่าธนาคาร "จ่ายเงินปันผลที่สําคัญให้กับผู้ถือหุ้น" ผลตอบแทนที่สูงนี้รวมกับการเติบโตของเงินปันผลอย่างมากที่ 55.6% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้เป็นพิเศษ
สุขภาพทางการเงินของธนาคารดูแข็งแกร่ง โดยมีรายได้เติบโต 16.31% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 60.44% ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนจุดยืนเชิงบวกของ UBS ต่อผลการดําเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของ Swedbank
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Swedbank เพื่อให้เข้าใจฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัทอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน