เมื่อวันจันทร์ Barclays ได้ปรับลดอันดับหุ้น DuPont (นิวยอร์ก:D D) จาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 84 ดอลลาร์จาก 88 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเลิกกิจการของดูปองท์นั้นสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นปัจจุบันแล้ว
การปรับลดระดับขึ้นอยู่กับการประเมินผลรวมของชิ้นส่วน ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าที่สูงสําหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์น้ําอิเล็กทรอนิกส์ และธุรกิจอุตสาหกรรมที่เหลืออาจไม่ยั่งยืน
บริษัทชี้ให้เห็นว่าในขณะที่กลุ่มเหล่านี้ได้รับทวีคูณสูงคล้ายกับบริษัทที่เล่นอย่างแท้จริง แต่ก็ไม่แน่ใจว่าหน่วยงานแยกส่วนของดูปองท์จะรับประกันการประเมินมูลค่าดังกล่าวทันทีหรือไม่
จากข้อมูลของ Barclays กลุ่มที่เป็นปัญหามักถูกเปรียบเทียบกับบริษัทที่มีทวีคูณประมาณ 20 เท่าในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) EBITDA ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับน้ําและอิเล็กทรอนิกส์ และประมาณ 15 เท่าสําหรับ บริษัท อุตสาหกรรมที่เหลือ
อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างในการเติบโตของยอดขาย ความผันผวนของรายได้ และอัตราการแปลงเงินสด ตลอดจนหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับ PFAS เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าเหล่านี้
บริษัทยังแสดงความสงสัยเกี่ยวกับการจัดอันดับใหม่ที่อาจเกิดขึ้นของ RemainCo DuPont ซึ่งคาดว่าจะแยกธุรกิจสองธุรกิจที่สูงขึ้น กลุ่มเหล่านี้คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ปัจจุบันของดูปองท์ ในอดีต RemainCo มีการซื้อขายประมาณ 11 ถึง 12 ครั้งในช่วงสามปีที่ผ่านมา และบริษัทตั้งคําถามว่าการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่หลังการแยกตัว
โดยสรุป การปรับลดอันดับของ Barclays สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการในอนาคตของดูปองท์ และการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มธุรกิจและหนี้สินของบริษัทต่ําเกินไป ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 84 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาเหล่านี้และแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นสําหรับหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ดูปองท์มีความก้าวหน้าอย่างมากในการดําเนินงานและสุขภาพทางการเงิน บริษัทเพิ่งเสร็จสิ้นการขยายครั้งใหญ่ที่ไซต์ Sasakami ในญี่ปุ่น โดยเพิ่มกําลังการผลิตโฟโตรีซิสต์เกือบสองเท่า การพัฒนานี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกสําหรับโฟโตรีซิสเตอร์ ซึ่งเป็นวัสดุที่จําเป็นในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์
นอกจากนี้ ดูปองท์ยังรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งซึ่งเกินความคาดหมายของตลาด ซึ่งนําไปสู่การปรับขึ้นของ EBITDA ทางการเงิน บริษัทยังรายงาน EBITDA จากการดําเนินงานเพิ่มขึ้น 17% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อันเนื่องมาจากความก้าวหน้าของ AI และการฟื้นตัวของตลาดอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภค
ในด้านนักวิเคราะห์ RBC Capital, JPMorgan และ BMO Capital ตลาดทุน ต่างก็ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับดูปองท์ โดยรักษาอันดับในเชิงบวกเนื่องจากฐานะทางการเงินที่มั่นคงของบริษัทและวิถีการเติบโตที่มีแนวโน้ม การขยายมาร์จิ้น การประหยัดต้นทุน และการฟื้นตัวของปริมาณของดูปองท์ได้รับการกล่าวขานว่าเป็นปัจจัยสําคัญที่ทําให้ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง
การพัฒนาล่าสุดรวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Donatelle ของดูปองท์เพื่อเสริมสร้างฐานที่มั่นในภาคอุปกรณ์ทางการแพทย์ เกี่ยวกับหนี้สิน PFAS ดูปองท์ใกล้จะตกลงกันแล้ว ซึ่งจะช่วยลดความไม่แน่นอนทางกฎหมายและการเงิน การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ ควบคู่ไปกับความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและงบดุลที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่สดใสสําหรับดูปองท์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Barclays ได้ปรับลดอันดับบริษัทดูปองท์ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าทวีคูณและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น แต่ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro นําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน อัตราส่วน P/E ปัจจุบันของดูปองท์อยู่ที่ 56.57 ซึ่งสอดคล้องกับการสังเกตของ Barclays เกี่ยวกับทวีคูณการประเมินมูลค่าสูง อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ต่ํากว่าที่ 49.79 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการมูลค่าเมื่อพิจารณาจากการปรับ
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าดูปองท์ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ความสม่ําเสมอนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ 1.74% นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงฐานะทางการเงินที่มั่นคงซึ่งอาจช่วยรองรับข้อกังวลที่บาร์เคลย์หยิบยกขึ้นมา
เป็นที่น่าสังเกตว่าดูปองท์ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาหุ้นอยู่ที่ 97.2% ของจุดสูงสุด ความแข็งแกร่งของราคาหุ้นนี้รวมกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในปีนี้ชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเป็นบวกแม้จะมีการปรับลดอันดับก็ตาม
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับดูปองท์ โดยให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน