เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Svenska Handelsbanken AB (SHBA:SS) (OTC: SVNLY) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Neutral เป็น Underperform และปรับราคาเป้าหมายเป็น 98.00 SEK จาก 117.00 SEK
การจัดอันดับใหม่สะท้อนให้เห็นถึงการคาดการณ์ของบริษัทเกี่ยวกับความท้าทายที่สําคัญสําหรับธนาคารในอนาคตอันใกล้ รวมถึงผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ที่คาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างมากมากกว่า 4% ในอีกสองปีข้างหน้า
ธนาคารคาดว่าจะประสบกับอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ติดลบ 6% ในรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2025 นอกจากนี้ คาดการณ์ว่าผลการดําเนินงานของธนาคารจะประสบปัญหา โดยมีขากรรไกรการดําเนินงานติดลบ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่เปรียบเทียบอัตราการเติบโตของรายได้กับค่าใช้จ่าย ที่ 13% ในปี 2024 และ 8% ในปี 2025 ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทําให้เกิดการปรับลดอันดับและบ่งชี้ถึงช่วงเวลาที่ยากลําบากสําหรับธนาคาร
Svenska Handelsbanken ตามที่บริษัทระบุว่ามีแนวโน้มที่จะผ่านขั้นตอนการปรับโครงสร้างเพื่อเพิ่มความสามารถในการทํากําไรในการดําเนินงานในสวีเดน ความจําเป็นนี้เกิดขึ้นจากความยากลําบากที่คาดการณ์ไว้ในการลดต้นทุนในระดับสาขาและภายในธุรกิจระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในนอร์เวย์ แม้ว่าธนาคารจะมีต้นทุนความเสี่ยง (CoR) ที่ต่ําตามธรรมเนียม แต่ความเสี่ยงที่สําคัญต่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (CRE) และอัตราส่วนความครอบคลุมที่ต่ํากว่าถือเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
ฐานะเงินทุนของธนาคารยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม คาดว่าฝ่ายบริหารจะรักษาบัฟเฟอร์เงินทุนที่สูงขึ้น โดยประมาณที่ 300 จุดพื้นฐาน ลดลงจาก 400 จุดพื้นฐานในปัจจุบัน ซึ่งอาจลดลง 100 จุดพื้นฐานในไตรมาสที่สี่ของปี 2024
ส่งผลให้ผลตอบแทนรวมของธนาคารคาดว่าจะสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของภาคที่ 10% การประเมินนี้โดย BofA Securities แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของธนาคารและผลตอบแทนของนักลงทุนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน