เมื่อวันจันทร์ CLSA ได้อัปเดตแนวโน้มทางการเงินของ Nazara Technologies Ltd (NAZARA:IN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น INR605.00 จาก INR525.00 บริษัทยังคงให้คะแนน Underperform ในหุ้น
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเป็นไปตามการประกาศของ Nazara เกี่ยวกับรายได้รวม 3.2 พันล้านรูปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเกิดจากการเข้าซื้อกิจการ Fusebox Games เมื่อเร็วๆ นี้
แม้จะมีการเติบโตนี้ แต่รายได้ก็ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ CLSA สาเหตุหลักมาจากประสิทธิภาพที่ต่ํากว่าในภาคอีเลิร์นนิงและเทคโนโลยีโฆษณาของ Nazara
EBITDA รวมของบริษัทลดลง 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี อยู่ที่ 252 ล้านรูปี โดยมีอัตรากําไร 7.9% ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 บริษัทย่อย e-learning ลดลง 19% รวมเป็น 237,185 ราย สิ่งนี้ทําให้ CLSA ปรับประมาณการของบริษัท
อย่างไรก็ตาม บริษัทได้รวมความหมายของการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นของ Nazara ใน Freaks 4U Gaming และการเข้าซื้อกิจการ Fusebox Games ให้เสร็จสมบูรณ์ในรูปแบบทางการเงิน
Nazara Technologies ยังอยู่ในขั้นตอนการเข้าซื้อหุ้น 47.7% ใน Moonshine เทคโนโลยี ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Poker Baazi ในราคา 8.3 พันล้านรูปี การเคลื่อนไหวนี้ยังไม่ได้นํามาพิจารณาในการวิเคราะห์ของ CLSA
แม้จะมีความคิดริเริ่มในการเติบโต แต่บริษัทพบว่าหุ้นของ Nazara มีราคาแพง โดยซื้อขายที่อัตราส่วน PE 45x FY26CL ด้วยเหตุนี้ CLSA จึงได้ย้ําการจัดอันดับ Underperform ในขณะที่อัปเดตราคาเป้าหมายเพื่อสะท้อนถึงการเลื่อนไปข้างหน้าของรูปแบบการประเมินมูลค่า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน