เมื่อวันอังคาร หุ้น EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY) ได้เปลี่ยนอันดับ "ซื้อ" เป็น "ถือหุ้นไว้" โดย UBS แม้ว่าจะเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 248.00 ยูโรจาก 232.00 ยูโร บริษัทตระหนักถึงแนวโน้มเชิงบวกของบริษัท โดยอ้างถึงการเติบโตที่คาดว่าจะเร่งขึ้นจากไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากนวัตกรรมและการควบรวมกิจการ
ตําแหน่งตลาดป้องกันของ EssilorLuxottica และความเสี่ยงที่เป็นประโยชน์ต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 43% ของยอดขาย ก็ถูกเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยที่ดีเช่นกัน
แม้จะมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของบริษัท แต่ UBS ตั้งข้อสังเกตว่าการประมาณการของบริษัทขณะนี้สอดคล้องกับฉันทามติ โดยคาดการณ์การเติบโต 6.3% ในปี 2025 ราคาซื้อขายปัจจุบันของหุ้นอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยประมาณ 29 เท่าของกําไรต่อหุ้น (P/E) ที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2025 หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 27% ซึ่งดีกว่าดัชนี MSCI ยุโรป (เครื่องแต่งกายสิ่งทอและสินค้าหรูหรา) 37% อย่างมาก
UBS แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงในระยะสั้นที่อาจส่งผลต่อผลการดําเนินงานของ EssilorLuxottica ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นเป็นข้อกังวล โดยมีผลกระทบโดยประมาณต่อกําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) สูงถึง 12% ยิ่งไปกว่านั้น การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการบริโภคในวงกว้างอาจทําให้การลงทุนไหลออกจาก EssilorLuxottica ไปยังชื่อเบต้าที่สูงขึ้นหากมีสัญญาณของการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น
จากข้อพิจารณาเหล่านี้ UBS ได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ EssilorLuxottica สําหรับปี 2024, 2025 และ 2026 โดยลดลง 3%, 1% และถือหุ้นไว้ การตัดสินใจของบริษัทที่จะลดอันดับหุ้นเป็น "การคงสัดส่วนการลงทุน" สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นในระยะสั้น แม้ว่าจะยอมรับแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัทและตําแหน่งทางการตลาดก็ตาม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน