เมื่อวันจันทร์ UBS ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (นิวยอร์ก: TECK) โดยเปลี่ยนอันดับหุ้นจาก "ซื้อ" เป็น ถือหุ้นไว้ ในขณะที่ยังคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 76 ดอลลาร์แคนาดา
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ว่าในขณะที่หุ้นของ Teck เพิ่มขึ้นประมาณ 40% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา คล้ายกับหุ้นทองแดงคุณภาพสูงอื่นๆ บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายในการดําเนินงานและไม่มีความคืบหน้าในโครงการการเติบโตในระยะสั้น
นักวิเคราะห์เชื่อว่าอาจใช้เวลาหกถึงเก้าเดือนในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน สิ่งนี้สามารถทําได้โดยการบรรลุสถานะที่มั่นคงในการดําเนินงาน QB และอนุมัติโครงการการเติบโตใหม่ เหตุการณ์ Strategy Day เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เกิดขึ้นแล้วและไม่ได้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับการจัดอันดับหุ้นใหม่เพิ่มเติมอย่างที่นักลงทุนบางคนอาจคาดหวังไว้
มีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดทองแดงหลังการเลือกตั้งของสหรัฐฯ นักวิเคราะห์แนะนําว่าภาษีที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของโลกชะลอการเติมสต็อกในตลาดที่พัฒนาแล้วและนําไปสู่การคลายสถานะซื้อสุทธิที่ขยายออกไปในตลาด
แม้จะมีการปรับลดอันดับ UBS ตั้งข้อสังเกตว่าโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องโดย Teck Resources สามารถช่วยจํากัดข้อเสียของหุ้นได้ ความพยายามของบริษัทในการซื้อหุ้นคืนอาจช่วยสนับสนุนราคาหุ้นเมื่อเผชิญกับความท้าทายและความไม่แน่นอนที่นักวิเคราะห์เน้นย้ํา
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ บริษัทเหมืองแร่ Teck Resources Limited ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่โลหะเปลี่ยนผ่านพลังงานในระหว่างการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 บริษัทรายงานผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 720 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 และลดหนี้ลง 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ยังเน้นย้ําถึงการผลิตทองแดงที่สูงเป็นประวัติการณ์และความสําเร็จของโครงการ QB2 โดยมีแผนที่จะเพิ่มการผลิตทองแดงภายในสิ้นปี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากราคาทองแดงและสังกะสีที่แข็งแกร่ง
Teck Resources ได้กลายเป็นบริษัทโลหะเปลี่ยนผ่านพลังงานอย่างแท้จริงหลังจากขายผลประโยชน์ถ่านหินในการผลิตเหล็ก ผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทยังโดดเด่นด้วยสถานะเงินสดสุทธิ 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เดือนกันยายน 2024 และคาดว่าจะมีการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสในไตรมาสที่ 4 และปี 2025
แม้จะมีการด้อยค่า EBITDA ล้านล้านจากการดําเนินงานของ Trail แต่ EBITDA และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
ในแง่ของความคาดหวังในอนาคต Teck Resources ได้จํากัดแนวทางการผลิตทองแดงในปี 2024 ให้แคบลงเหลือ 420,000–455,000 ตัน และกําลังดําเนินการโครงการทองแดงในระยะสั้นเพื่อการคว่ําบาตรที่อาจเกิดขึ้นในปี 2025 บริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างสมดุลระหว่างกลยุทธ์การเติบโตและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นด้วยโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3.25 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับอนุญาต
อย่างไรก็ตาม การผลิตแร่เกรดสูงที่คาดการณ์ไว้ที่ลดลงได้นําไปสู่แนวทางการผลิตทองแดงที่ลดลง และปริมาณการผลิตที่ลดลงคาดว่าจะนําไปสู่ต้นทุนต่อหน่วยที่เพิ่มขึ้นในปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ UBS ได้ปรับลดระดับ Teck Resources Ltd (TECK) เป็น การคงสัดส่วนการลงทุน แต่ข้อมูลและเคล็ดลับของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของบริษัท แม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงานที่ UBS ตั้งข้อสังเกต แต่การเงินของ Teck ก็แสดงให้เห็นถึงจุดแข็งบางประการ การเติบโตของรายได้ compEBITDA นั้นน่าประทับใจ โดยเพิ่มขึ้น 114.29% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 นอกจากนี้ EBITDA ของ Teck ยังเติบโต 286.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งสอดคล้องกับข้อสังเกตของ UBS เกี่ยวกับโครงการซื้อหุ้นคืนที่กําลังดําเนินอยู่ กลยุทธ์นี้สามารถช่วยสนับสนุนราคาหุ้นได้อย่างแท้จริง นอกจากนี้ Teck ยังรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีความผันผวนของตลาด
อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 12.82 แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีคุณค่า อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์ 8 คนได้ปรับผลประกอบการลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งอาจสะท้อนถึงความท้าทายในการดําเนินงานที่กล่าวถึงในรายงานของ UBS
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Teck Resources
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน