คาด SET INDEX แกว่งไร้ทิศทางกรอบ 1320 - 1334 บรรยากาศการลงทุนไม่มีปัจจัยใหม่ๆเท่าใดนัก ส่วนตลาดหุ้นทั่วโลกก็เป็นลักษณะแกว่งแบบไม่มีทิศทางชัดเจน ด้านปัจจัยในประเทศให้น้ำหนักกับการเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์กับผู้บริหาร ซึ่งวานนี้ เรามีโอกาสได้ร่วมประชุมกับทาง ERW มุมมองหลังประชุม เป็นไปในเชิงลบแม้จะผ่านจุดต่ำสุดแล้วในช่วง 2Q20 อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวยัง ไม่แข็งแรงและคาด 3Q20 จะยังขาดทุนต่อเนื่องแม้จะมีกระแสเกี่ยวกับการท่องเที่ยวภายในประเทศจากมาตรการกระตุ้นของทางภาครัฐ
ถึงกระนั้นแรงส่งก็ ยังไม่เพียงพอ เนื่องจากสัดส่วนรายได้นักท่องเที่ยวไทยคิดเป็น 20% ของรายได้ทั้งหมดในปี 19 ทำให้เราปรับประมาณการปี 20 เป็นขาดทุน 942 ล้านบาท จาก เดิมขาดทุน 639 ล้านบาทส่วนปี 21 คาดกำไรทั้งปีที่ 184 ล้านบาท จากคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 245 ล้านบาทพร้อมปรับคำแนะนำเป็นขาย (จากถือ) ที่ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 2.74 บาท ส่วนอุตสาหกรรมที่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวแบบ ค่อยเป็นค่อยไปจะได้แก่ค้าปลีกและรถไฟฟ้า (BEM CRC)
Stock Pick
PTG (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.6 บาท) เมื่อวานที่ผ่านมาเราได้เข้าร่วมประชุม นักวิเคราะห์กับผู้บริหารมุมมองหลังประชุมเป็นไปในทิศทางบวก คาดว่า 3Q20 ผลประกอบการจะยังเห็นการเติบโต QoQ , YoY สนับสนุนจาก (1) ค่าการตลาด เติบโตต่อเนื่อง 3QTD อยู่ที่ 2.2 บาท / ลิตร (+19%YoY +17%QoQ) (2) ปริมาณ ขายน้ำมันที่จะเติบโตจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ อิงปริมาณการ จำหน่ายน้ำมันช่วงสัปดาห์แรกของเดือน ก.ค. พบว่าเติบโตได้ 2%YoY
AUCT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 14 บาท) ปรับราคาเป้าหมายเป็น 14 บาท จากเดิม 9.6 บาท เพื่อเป็นการสะท้อนการปรับขึ้นค่าบริการการประมูลโดยบริษัทได้ปรับ ขึ้น 12.5% มีผลตั้งแต่ 15 ส.ค. 20 ส่วนด้านผลประกอบการคาดครึ่งปีหลังจะเห็น การเติบโตเด่น YoY จาก (1) การปรับขึ้นค่าบริการ (2) จ้านวนรถเข้าประมูลที่จะ เพิ่มขึ้นต่อเนื่องตามทิศทาง NPL ที่ยังเป็นขาขึ้น ขณะเดียวกันเราปรับกำไรปี 20 ขึ้นเป็น 339 ล้านบาท (จากเดิม 264 ล้านบาท) และปรับกำไรปี 21 ขึ้นเป็น 385 ล้านบาท (จากเดิม 264 ล้านบาท)
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th