- สหรัฐฯ กำหลังเผชิญกับความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในรอบ 40 ปี โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีถึง 3 เดือนมีการผกผันลึกที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980
- ธนาคารกลางสหรัฐคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะ 'ไม่รุนแรง' แต่ตลาดคาดว่าจะมีการพลิกผันในปีนี้ ซึ่งบ่งบอกถึงภาวะถดถอยที่รุนแรงและเร็วกว่านั้น
- นักลงทุนควรจัดสรรพอร์ตการลงทุนส่วนหนึ่งให้กับหุ้นที่ป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพื่อลดความเสี่ยง
- หนี้สุทธิ/เงินทุนสุทธิ น้อยกว่า 20%.
- กระแสเงินสดเกรด ‘A’
- P/E Ratio (ที่ปรับแล้ว) น้อยกว่า 23
- Fair Value มากกว่า 15%
- ฉันทามติของนักวิเคราะห์ ที่มีเป้าหมายอัพไซด์มากกว่า 15%
- มูลค่าตลาดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์
- จ่ายเงินปันผลมากกว่า 5%
- คะแนนสุขภาพทางการเงิน: 5
- มีอัพไซด์: 34.7%
- จ่ายปันผล: 18.2%
- คะแนนสุขภาพทางการเงิน: 5
- มีอัพไซด์: 54.6%
- จ่ายปันผล: 9.1%
- คะแนนสุขภาพทางการเงิน: 5
- มีอัพไซด์: 30.9%
- จ่ายปันผล: 5.6%
แม้จะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นใน กิจกรรม GDP ไตรมาสที่ 1 ในสัปดาห์นี้ และแนวโน้มที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่ 2 โอกาสที่สหรัฐฯ จะจมสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีหน้ายังคงสูงที่สุดในรอบ 40 ปี
สเปรดของ พันธบัตรอายุ 10 ปี ถึง 3 เดือน ลดลงถึง -1.59% ซึ่งเป็นการผกผันที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 ทำให้โอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยสูงถึง 68% ตามรายงานของนิวยอร์ก ความเสี่ยงในปัจจุบันนี้สูงกว่าที่เคยเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2007 ก่อนที่วิกฤตซับไพรม์จะคลี่คลายลง ซึ่งมีความเสี่ยงเพียง 40% เท่านั้น
ที่มา: NYFed
สัปดาห์นี้ เราน่าจะได้รับการอัปเดตจากเฟดเมื่อมีการเผยแพร่รายงานการประชุมครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม จากที่เฟดกำลังจะกลับตัวดอกเบี้ยในปีนี้ การคาดการณ์ของธนาคารกลางยังคงเป็นภาวะถดถอยที่ "ไม่รุนแรง" โดยเริ่มตั้งแต่ปลายปีนี้และลากยาวไปจนถึงปี 2024
“จากการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการพัฒนาภาคการธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้ การคาดการณ์ของเหล่าเจ้าหน้าที่ในช่วงเวลาของการประชุมในเดือนมีนาคมรวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อยที่เริ่มต้นในปลายปีนี้ โดยจะมีการฟื้นตัวในอีกสองปีข้างหน้า” ระบุสรุปในการประชุมครั้งล่าสุด.
เมื่อพูดถึงความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เป็นไปได้ เจอโรม พาวเวลล์เลือกใช้คำว่า 'ไม่รุนแรง' (เรียกว่า 'อัตราเงินเฟ้อชั่วคราว' ครั้งใหม่) อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าตลาดจะเห็นสถานการณ์นี้แตกต่างออกไปเล็กน้อย
หากเราดูที่ Fed Funds futures เป็นที่ชัดเจนว่าตลาดไม่เชื่อเฟด ณ จุดนี้ ในความเป็นจริง การกำหนดราคาอยู่ในช่วง Pivot ในปีนี้แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจมาถึงเร็วกว่าที่คาดไว้
ที่มา: Axios, CME Group
เราจะรับมือกับสถานการณ์นี้อย่างไร?
การถกเถียงเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีความขัดแย้งกันระหว่างผู้ที่เชื่อว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอนกับคนที่เดิมพันว่ามันจะไม่เกิดขึ้น
ในขณะที่ฉันเอนเอียงไปทางหลังมากกว่า ฉันต้องการเสนอแนวทางปฏิบัติในการรับมือกับสถานการณ์นี้: แทนที่จะพยายามคาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้น นักลงทุนควรจัดพอร์ตการลงทุนตามความเสี่ยงจะดีกว่ามาก โดยไม่คำนึงถึงความคิดเห็นส่วนตัวของพวกเขาเกี่ยวกับเรื่องนี้
ในแง่นี้ นักลงทุนทุกคนควรมีพอร์ตหุ้นอย่างน้อย 20% ในหุ้นที่มักจะไปได้ดีในภาวะเศรษฐกิจถดถอยภายในไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ ผู้ที่เชื่อในภาวะถดถอยสามารถสูงถึงร้อยละ 50 ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากระดับสูงสุดประจำปีเพื่อลดความเสี่ยง
นอกจากนี้ เราต้องระลึกไว้เสมอว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะตามมาด้วยการปรับฐานโดยเฟด ทำให้หุ้นเติบโตคุณภาพสูงน่าดึงดูดอีกครั้ง
เราจะใช้เครื่องมือ InvestingPro เพื่อคัดกรองตลาดเพื่อหาหุ้นที่ป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ดีที่สุดที่น่าซื้อตอนนี้ ผู้อ่านสามารถค้นหาข้อมูลเดียวกันสำหรับทุกหัวที่เราจะกล่าวถึงในบทความนี้ โดยการสมัครใช้งาน InvestingPro
ใช้เครื่องมือ ตัวคัดกรองหุ้น
เพื่อค้นหาหุ้นดังกล่าว ฉันใช้ตัวคัดกรองหุ้นขั้นสูงของ InvestingPro โดยมุ่งเน้นไปที่การค้นหาบริษัทภายในภาคส่วนที่ทำผลงานได้ดีในภาวะเศรษฐกิจถดถอย (เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค สาธารณูปโภค วัสดุ และบริการด้านการสื่อสาร) ที่ปลอดภัยในแง่ของสภาวะการเงินของเขา และมีอัพไซด์ที่ดีในอีก 12 เดือนข้างหน้า ฉันยังมองหาบริษัทที่จ่ายผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะทำเช่นนั้นต่อไปแม้ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยก็ตาม 
ที่มา: InvestingPro
สำหรับการคัดกรอง ฉันใช้ตัวกรองดังต่อไปนี้:
หลังจากใช้ตัวกรองเหล่านี้ การค้นหาของฉันพบ 3 บริษัท หุ้นแต่ละตัวได้รับคำแนะนำให้ 'ซื้อทันที' ตามราคาเป้าหมายของ Investing Pro Fair Value และมี Upside สูง
ต่อไปนี้คือหุ้น 3 อันดับแรกของฉันเชื่อว่าสามารถป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งมี P/E ต่ำ มี Upside สูง และเงินปันผลก้อนโต
1. Cal-Maine Foods (NASDAQ:CALM)
2. Ternium (NYSE:TX)
3. Warrior Met Coal (NYSE:HCC)
เจาะลึกรายละเอียดหุ้นในลิสต์ที่เราได้มาด้วย InvestingPro
Cal-Maine Foods
บริษัท CALM ตั้งอยู่ในรัฐมิสซิสซิปปี ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านคุณภาพที่โดดเด่นและดำเนินธุรกิจหลากหลาย ด้วยสถานะที่แข็งแกร่งในภูมิภาคต่างๆ ในสหรัฐอเมริกา บริษัทนี้ได้สร้างชื่อเสียงที่มั่นคงด้วยการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่มีคุณค่าทางโภชนาการและอร่อยแก่ผู้บริโภคทั่วประเทศ
นอกเหนือจากเกณฑ์ชี้วัดดังกล่าวแล้ว บริษัทยังมีคะแนนเต็มห้าในตัวชี้วัดสถานะทางการเงิน ตามข้อมูลของ InvestingPro
ที่มา: InvestingPro
บริษัทยังคงมี Upside ถึง 34.7% จากราคาปัจจุบัน
สุดท้ายนี้ กลุ่มธุรกิจอาหารยังมีผลตอบแทนจากเงินปันที่น่าประทับใจที่ 18.2% ซึ่งจัดอยู่ในท็อป 15% ของ S&P 500 ในแง่ของการจ่ายเงินสดให้กับนักลงทุน 
ที่มา: InvestingPro
สรุป
ไม่ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือไม่ นักลงทุนควรป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวด้วยการปรับพอร์ตลงทุนอย่างชาญฉลาด แทนที่จะพยายามทำนายอนาคต การประเมินความเสี่ยงที่ถูกต้องสามารถช่วยให้คุณบรรลุผลลัพธ์ที่ดีในระยะยาว
เครื่องมือคัดกรองหุ้นของ InvestingPro เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการช่วยค้นคว้าตามแนวทางนี้ ด้วยการรวมข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์ของ Wall Street เข้ากับแบบจำลองการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุม นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนสูงสุด
***
Disclosure: ผู้เขียนบทความนี้ไม่ได้ถือสินทรัพย์ที่เขาเขียนถึงในบทความนี้ เขาอาจเข้าซื้อ CALM ในอนาคต