Finning International Inc. (FTT) ตัวแทนจําหน่าย Caterpillar รายใหญ่ที่สุดในโลก รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2024 เผยให้เห็นผลการดําเนินงานที่หลากหลายในการดําเนินงานในภูมิภาค Kevin Parkes ซีอีโอและ CFO Greg Palaschuk เน้นย้ําถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทในอเมริกาใต้ การดําเนินงานที่มั่นคงในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ และความท้าทายที่ต้องเผชิญในแคนาดาเนื่องจากสภาวะตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลง
แม้ EBIT ที่ปรับปรุงแล้วจะลดลง 19% สาเหตุหลักมาจากอัตรากําไรของแคนาดาที่ลดลง แต่บริษัทรายงานรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 4% เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันในปีที่แล้ว คําสั่งซื้ออุปกรณ์ที่โดดเด่นมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์และการเติบโตของงานค้าง 44% ในระบบไฟฟ้า ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการของศูนย์ข้อมูล ถือเป็นการพัฒนาที่สําคัญสําหรับบริษัท
ประเด็นสําคัญ
- รายได้สุทธิสําหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 สูงถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- ยอดขายอุปกรณ์ใหม่เพิ่มขึ้น 14% ในอเมริกาใต้และ 4% ในแคนาดา โดยมีคําสั่งซื้อที่โดดเด่นมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์
- กระแสเงินสดอิสระที่สร้างขึ้นอยู่ที่ 346 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 รวมเป็น 746 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา
- แผนการปรับโครงสร้างของบริษัทคาดว่าจะลด SG&A ประจําปีลงประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2025
- แม้จะถอนคําแนะนําการเติบโตสําหรับปี 2025 แต่ Finning ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเหมืองทองแดงในชิลี
แนวโน้มบริษัท
- Finning คาดการณ์ถึงความท้าทายอย่างต่อเนื่องในตลาดแคนาดา แต่ยังคงมองโลกในแง่ดีเนื่องจากสัญญาณของการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและโอกาสในการขุด
- บริษัทวางแผนที่จะดําเนินการต่อ SG&A ในแคนาดาเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ ซึ่งสะท้อนถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องในการเพิ่มประสิทธิภาพการดําเนินงาน
EBIT
ไฮไลท์ Bearish
- EBIT ที่ปรับปรุงแล้วในแคนาดาลดลง 31% สะท้อนให้เห็นถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลง
- ตลาดอุปกรณ์ให้เช่าในแคนาดา i ไอร์แลนด์ใช้ประโยชน์ต่ํากว่าปกติ
- ในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ ยอดขายอุปกรณ์ใหม่ลดลง 3% และเป้าหมายการเติบโตของการสนับสนุนผลิตภัณฑ์สําหรับปี 2025 ได้ถูกยกเลิก
- SG&A ในอเมริกาใต้เพิ่มขึ้น 17% เนื่องจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการกลับเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของอาร์เจนตินา
ไฮไลท์ Bullish
ไอร์แลนด์
- อเมริกาใต้มียอดขายอุปกรณ์ใหม่เพิ่มขึ้น 14% และยอดขายอุปกรณ์ใช้แล้วเพิ่มขึ้น 68%
- สหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์รายงานการปรับตัวของแคนาดาเพิ่มขึ้น 40 จุดพื้นฐานเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิเป็น 6.3%
- บริษัทกําลังชิลีทํางานอย่างแข็งขันในอเมริกาใต้เพื่อสนับสนุนการเติบโต โดยเฉพาะในชิลี
พลาด
- รายได้จากการสนับสนุนผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นเพียง 2%
- ในแคนาดา รายได้จากการสนับสนุนผลิตภัณฑ์ลดลง 3% และบริษัทขายสินค้าคงคลังประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ด้วยอัตรากําไรที่ต่ําเพื่อรองรับกระแสเงินสด
ไฮไลท์ Q&A
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการพัฒนาทางการเมืองของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อลูกค้าพลังงานของแคนาดาได้รับการยอมรับ โดยเน้นย้ําถึงความไม่แน่นอนของแคนาดาว่ามีความสําคัญต่อผู้บริโภคชาวอเมริกัน
- บริษัทกําลังเห็นการเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบงานในมือ โดยขณะนี้การก่อสร้างประกอบด้วยประมาณ 20% ของส่วนผสม เนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งในระบบไฟฟ้า
- Finning คาดว่าจะนําความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีการคัดแยกชิ้นส่วนจากอเมริกาใต้มาใช้ในแคนาดา โดยขึ้นอยู่กับลําดับความสําคัญของการจัดสรรเงินทุน
ฟินนิ่ง อินเตอร์เนชั่นแนล อิงค์ กําลังสํารวจภูมิทัศน์ของตลาดที่ซับซ้อนกับไอร์แลนด์ในเรื่องการลดความซับซ้อนในการดําเนินงานและประสิทธิภาพด้านต้นทุน แม้ว่าตลาดแคนาดาจะสร้างความท้าทาย แต่ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทในอเมริกาใต้และการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์ในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ให้มุมมองที่สมดุล ด้วยการสร้างกระแสเงินสดอิสระจํานวนมากและแผนการที่ชัดเจนสําหรับการลด SG&A Finning จึงวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการเติบโตอย่างยั่งยืนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
รายงานผลประกอบการล่าสุดของ Finning International Inc. (FTT) สะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่นําทางผ่านสภาวะตลาดที่หลากหลายในการดําเนินงานทั่วโลก เพื่อเสริมการวิเคราะห์นี้ ข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัท
Accordi แคนาดา InvestingPro, Finning International มีมูลค่าตามราคาตลาด 3.73 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวางตําแหน่งให้เป็นผู้เล่นที่สําคัญในภาคการจัดจําหน่ายอุปกรณ์อุตสาหกรรม อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 10.85 บ่งชี้ว่าบริษัทอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มที่ระมัดระวังของบริษัทและความท้าทายของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะในแคนาดา
แม้จะมีรายงานความท้าทาย แต่ InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า Finning ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 44 ปีติดต่อกัน และได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 22 ปีติดต่อกัน สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและความมั่นคงทางการเงินแม้จะเผชิญกับความผันผวนของตลาด อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 3.0% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้
การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 6.63% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตามรายงานของ InvestingPro สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของรายได้สุทธิ 4% ที่กล่าวถึงในรายงานผลประกอบการ การเติบโตนี้ควบคู่ไปกับอัตรากําไรขั้นต้นที่ 23.61% บ่งชี้ว่า Finning ยังคงรักษาประสิทธิภาพการดําเนินงานไว้แม้จะมีแรงกดดันต่ออัตรากําไรในบางภูมิภาค
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro Tips ยังชี้ให้เห็นว่าหุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรวมของราคา 1 สัปดาห์อยู่ที่ -10.09% ความผันผวนล่าสุดนี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานผลประกอบการแบบผสมและการถอนเป้าหมายการเติบโตบางอย่างของบริษัท
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 9 ข้อสําหรับ Finning International ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน