ในการประกาศผลประกอบการครั้งล่าสุด Adel Al-Saleh ซีอีโอของ SES (ตลาดหลักทรัพย์ยูโรเน็กซต์ ปารีส (Euronext Paris): SESG รายงานผลการดําเนินงานและการเงินที่แข็งแกร่งสําหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยบริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายทั้งปี บริษัทเห็นการเติบโตในส่วนเครือข่ายและรายได้ของรัฐบาล ได้รับสัญญาลูกค้าที่สําคัญ และมีความคืบหน้าในกลุ่มดาว mPOWER และการเข้าซื้อกิจการ Intelsat แม้รายได้จากส่วนสื่อจะลดลงตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ก็มีการปรับปรุงในไตรมาสที่ 3 บริษัทยังเน้นย้ําถึงความมั่นคงทางการเงินด้วยงบดุลที่แข็งแกร่งและวางแผนที่จะคืนเงิน 450 ล้านยูโรให้กับผู้ถือหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- รายได้จากส่วนเครือข่ายเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้ของรัฐบาลเพิ่มขึ้น 7.2%
- ได้รับสัญญาลูกค้าใหม่ 900 ล้านยูโร ซึ่งส่งผลให้มียอดขายในมือรวม 4.6 พันล้านยูโร
- ผลตอบแทน EBITDA และผู้ถือสื่อที่ปรับปรุงแล้วสอดคล้องกับความคาดหวัง
- รายได้ของกลุ่ม Media ลดลง 5.5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ดีขึ้นในไตรมาสที่ 3
- สัญญาที่โดดเด่น ได้แก่ สัญญา NATO MGS มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์และลูกค้าสายการบินใหม่สําหรับการเชื่อมต่อบนเครื่องบิน
- การปรับใช้กลุ่มดาว mPOWER MEO กําลังดําเนินการ โดยมีแผนการเปิดตัวดาวเทียมในเดือนธันวาคม 2024 และกลางปี 2025
- การเข้าซื้อกิจการ Intelsat เป็นไปตามความคืบหน้าด้านกฎระเบียบในเชิงบวกและคาดว่าจะมีการทํางานร่วมกัน 2.4 พันล้านยูโรในช่วงสามปี
- Year-to-EBITDAevenue สําหรับปี 2023 อยู่ที่ 1.475 พันล้านยูโร โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 775 ล้านยูโร
- กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 5% เป็น 262 ล้านยูโร
- อัตราส่วนเลเวอเรจสุทธิอยู่ที่ 1.1x โดยมีเงินสดสํารอง 3.2 พันล้านยูโร
- คําแนะนํา CapEx สําหรับปี 2023 อยู่ระหว่าง 500 ล้านยูโรถึง 550 ล้านยูโร
- คาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้ทั่วไปที่มั่นคงในปี 2025 โดยมี CapEx ระหว่าง 600 ล้านยูโรถึง 650 ล้านยูโรสําหรับ SES และ Intelsat รวมกัน
- ค่าใช้จ่ายพิเศษในไตรมาสที่ 3 มีมูลค่ารวม 21 ล้านยูโร ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการและการปรับโครงสร้าง
- การเรียกร้องประกันภัยต่อ Boeing ยื่นฟ้องเป็นเงิน 472 ล้านดอลลาร์ โดยมีความคืบหน้าในการระงับข้อพิพาท
- กลุ่ม Video แสดงการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากกีฬาและกิจกรรมต่างๆ
- ความต้องการบริการที่มีการจัดการเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้แพร่ภาพกระจายเสียง
- SES แตกต่างจากคู่แข่งอย่าง Starlink ด้วยบริการที่มีการจัดการและโซลูชันหลายวงโคจร
แนวโน้มบริษัท
- SES มั่นใจว่าจะบรรลุการเติบโตของรายได้ทั่วไปที่มั่นคงในปี 2568
- คาดว่าจะรักษา CapEx ระหว่าง 600 ล้านยูโรถึง 650 ล้านยูโรสําหรับการดําเนินงาน SES และ Intelsat รวมกัน
- โครงการ IRIS2 คาดว่าจะสร้างรายได้ด้านวิศวกรรมในปี 2567 โดยมีรายได้จากกําลังการผลิตหลังการเปิดตัวในปี 2573
- ค่านายหน้าสหภาพยุโรปคาดว่าจะรับประกันความต้องการกําลังการผลิต IRIS2 ส่วนหนึ่ง
ไฮไลท์ Bearish
- MediVideoment เผชิญกับรายได้ที่ลดลง 5.5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- กลุ่มวิดีโออาจเผชิญกับความท้าทายในอนาคตแม้จะมีการเติบโตในปัจจุบัน
ไฮไลท์ Bullish
- เครือข่ายและส่วนของรัฐบาลแสดงการเติบโตของรายได้
- สัญญาที่สําคัญได้รับการรักษาความปลอดภัยเพิ่มงานค้างที่ดี
- ความร่วมมือกับสายการบินที่ประสบความสําเร็จในภาคการเคลื่อนย้าย
- StrEBITDA มีฐานะการเงินที่มีแผนจะคืนทุนจํานวนมากให้กับผู้ถือหุ้น
พลาด
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นในไตรมาสที่ 3 อันเนื่องมาจากกิจกรรมการควบรวมกิจการและการปรับโครงสร้าง
ไฮไลท์ Q&A
- SES แตกต่างจาก Starlink ด้วยบริการที่มีการจัดการที่ปรับให้เหมาะกับคุณและโซลูชันหลายวงโคจร
- บริษัทอยู่ร่วมกับ Starlink ในภาคการล่องเรือ โดยแต่ละแห่งตอบสนองความต้องการด้านการบริการที่แตกต่างกัน
- กลุ่มดาว mPOWER ของ SES นําเสนอความสามารถขั้นสูงพร้อมลําแสงที่ตั้งโปรแกรมได้
- โอกาสในการเกษตรอัจฉริยะผ่านความร่วมมือสําหรับการใช้งานเซ็นเซอร์ภาคพื้นดิน
- SES เน้นการลดความซับซ้อนของโซลูชันที่ซับซ้อนสําหรับลูกค้า ตรงกันข้ามกับโมเดลที่ปรับขนาดได้ของ Starlink
SES ยังคงนําทางอุตสาหกรรมการสื่อสารผ่านดาวเทียมแบบไดนามิกโดยมุ่งเน้นไปที่การเติบโต เสถียรภาพทางการเงิน และการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ การให้ความสําคัญกับบริการที่มีการจัดการและความสามารถด้านดาวเทียมขั้นสูงของบริษัททําให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่หลากหลายและสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง ด้วยสัญญาที่สําคัญและงานค้างที่แข็งแกร่ง SES พร้อมที่จะรักษาโมเมนตัมและบรรลุเป้าหมายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การเรียกผลประกอบการล่าสุดของ SES แสดงให้เห็นภาพของบริษัทที่เผชิญกับความท้าทายในขณะที่รักษาเสถียรภาพทางการเงิน เพื่อเสริมการวิเคราะห์นี้ ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับ SES (SGBAF)
แม้จะมีรายงานการเติบโตของเครือข่ายและรายได้ของรัฐบาล แต่ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ของ SES ติดลบเล็กน้อย w สื่อ ลดลง -1.32% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 202Mediais สอดคล้องกับความท้าทายที่บริษัทรายงานในส่วนสื่อ ซึ่งได้ชดเชยกําไรในด้านอื่นๆ
ความมั่นคงทางการเงินของบริษัทซึ่งเน้นย้ําในประกาศผลประกอบการ สะท้อนให้เห็นในเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า SES "ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง" แนวทางทางการเงินแบบอนุรักษ์นิยมนี้อาจทําให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในขณะที่ดําเนินโครงการริเริ่มการเติบโตและการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์เช่น Intelsat
เคล็ดลับ InvestingPro อีกข้อบ่งชี้ว่า SES "ได้รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 26 ปีติดต่อกัน" ความมุ่งมั่นที่มีมาอย่างยาวนานต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนี้สอดคล้องกับแผนการที่บริษัทประกาศว่าจะคืน EBITDAn 450 ยูโรให้กับผู้ถือหุ้น โดยเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นไปที่การสร้างมูลค่าให้กับนักลงทุนแม้จะมีความท้าทายในอุตสาหกรรม
เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะที่ SES รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในเชิงบวก แต่เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าบริษัท "ไม่ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา" ความคลาดเคลื่อนนี้เน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินต่างๆ เมื่อประเมินผลการดําเนินงานของบริษัท
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ SES เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน