วันอังคาร - Oppenheimer ได้ปรับลดอันดับหุ้น Microsoft (แนสแด็ก:MSFT) จาก Outperform เป็น Perform โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการขาดทุนของ Microsoft มากกว่าที่คาดไว้จากการลงทุน OpenAI และการนําเทคโนโลยี AI มาใช้ขององค์กรที่ช้าลง บริษัทระบุว่ารายได้และ EPS ของ Microsoft ประมาณการในแง่ดีใกล้เคียงกับ Microsoft โดยอาจขาดทุน OpenAI ในช่วง 2-3 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งก่อนหน้านี้ไม่ได้พิจารณาไว้
รายงานโดย Oppenheimer ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า Microsoft จะลงทุนอย่างมากในสิ่งที่ถือว่าเป็น "เทคโนโลยีครั้งเดียวในรุ่น" แต่การขยายตัวของอัตรากําไรที่คาดการณ์ไว้นั้นไม่ได้ทําให้ Microsoft มุ่งเน้นในระยะสั้น สิ่งนี้เกิดจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงผลกระทบของรายจ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งนําไปสู่ค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้น รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง และโครงการริเริ่ม AI ของ Microsoft สนับสนุนการดําเนินงานที่สูงขึ้น
ปัจจุบัน Microsoft ซื้อขายที่ tMicrosoftnt ของช่วงอัตราส่วน prMicrosoftrnings (P/E) ห้าปีที่ประมาณ 25x-35x อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อกังวลดังกล่าว หุ้นอาจซื้อขายในระดับล่างสุดของสเปกตรัมนี้ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ Microsoft ถือหุ้น 49% ใน OpenAI แต่หลังคาดว่าจะขาดทุนประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดย Microsoftlf ของการสูญเสียนั้นส่งผลกระทบต่อการเงินของ MMicrosoft
Microsoftthermore บริษัทได้ปรับการคาดการณ์สําหรับบริการคลาวด์คอมพิวติ้ง Azure ของ Microsoft โดยลดประมาณการประมาณ 100 จุดพื้นฐานเมื่อพิจารณาจาก Microsoft ในปี 2025 goinMicrosoft การแก้ไขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อที่ว่าตลาดอาจประเมินรายได้ AI ในระยะสั้นสูงเกินไป เนื่องจากการนําไปใช้ขององค์กรและโครงสร้างพื้นฐานที่จําเป็นสําหรับ AI ยังคงพัฒนาและอาจเป็นคอขวด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Microsoft เป็นจุดสนใจของการพัฒนาหลายอย่าง Truist Securities ย้ํา BuMicrosoft สําหรับ Microsoft โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งของบริษัทในภาค cybeMicrosoft การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าข้อเสนอด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ของ Microsoft อาจช่วยเพิ่มความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน Microsofton, BMO ตลาดทุนเพื่อสนับสนุนการฟื้นฟูหน่วยที่ Three Mile โรงไฟฟ้านิวเคลียร์เกาะ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลดระดับของ Microsoft ของ Oppenheimer แม้จะมีข้อกังวล แต่ตัวชี้วัดทางการเงินของ Microsoft ยังคงแข็งแกร่ง บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจํานวนมากที่ 3.04 ล้านล้านดอลลาร์ และแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 15.67% ในช่วงสิบสองเดือนของ Microsoft โดยมีการเติบโตของรายได้รายไตรมาสที่ 15.2% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024
ความสามารถในการทํากําไรของ Microsoft ยังคงน่าประทับใจ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 69.76% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 44.64% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าบริษัทยังคงรักษาฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและการนําไปใช้ AI ก็ตาม
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงการเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอของ Microsoft โดยเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 19 ปีติดต่อกัน ประวัติการเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนี้อาจให้ความมั่นคงแก่นักลงทุนท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ในระยะสั้นและการประเมินรายได้จาก AI สูงเกินไปของตลาด
เป็นที่น่าสังเกตว่า Microsoft ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 34.6 ซึ่งสอดคล้องกับข้อสังเกตของ Oppenheimer เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัท ตัวเลขที่ค่อนข้างสูงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดสําหรับการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความคิดริเริ่มด้าน AI อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของนักวิเคราะห์แนะนํา ความคาดหวังเหล่านี้อาจต้องลดลงในระยะสั้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อสําหรับ Microsoft ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน