Jefferies บริษัทที่ให้บริการทางการเงินระดับโลกระบุว่า Bausch + Lomb Corporation (นิวยอร์ก:BLCO) เป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ําเกินไป โดยมีราคาซื้อกลับบ้านที่ 25 ดอลลาร์ต่อหุ้น การประเมินมูลค่านี้ขึ้นอยู่กับโมเดลการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ (LBO) ที่อัปเดต ซึ่งชี้ให้เห็นว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจให้อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ประมาณ 21% ในช่วงห้าปี
"เรามองว่า BLCO เป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ําเกินไปและมีศักยภาพมากมายที่สามารถปลดล็อกได้เมื่อการหมุน/การขายเต็มรูปแบบเสร็จสิ้น BLCO เข้ากันได้ดีทั้ง PE และกลยุทธ์" Young Li นักวิเคราะห์เขียนในบันทึก
สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการคาดเดาว่า Blackstone ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่สนใจเข้าซื้อกิจการ BLCO ก่อนหน้านี้อาจถอนตัวจากกระบวนการประมูล
การวิเคราะห์ LBO ของ Jefferies คํานึงถึงพรีเมี่ยม 38% จากราคาหุ้นปัจจุบันของ BLCO เลเวอเรจหกเท่าหลังการซื้อกิจการ และอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ที่ 12% สําหรับ EBITDA มากกว่า EBITDA ห้าใช่
การวิเคราะห์ยังถือว่า Exit EBITDA ทวีคูณ 14 เท่า ซึ่งยังคงต่ํากว่าทวีคูณของบริษัทที่เทียบเคียงได้
การขาย BLCO ที่มีศักยภาพนั้นถูกมองว่าเป็นประโยชน์ต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด รวมถึงผู้ถือหุ้นและผู้ถือหนี้ของทั้ง Bausch + Lomb และ Bausch Health Companies Inc.
จากข้อมูลของ Jefferies ธุรกรรมจะปล่อยมูลค่าที่สําคัญที่ EBITDA รับรู้ว่าติดอยู่เนื่องจากส่วนที่ยื่นออกมาจากการแยกส่วนของ BHC โดยการซื้อขาย BLCO มีส่วนลด 32% จาก EBITDA ปี 2025 เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน