BorgWarner Inc. (BWA) ผู้นําระดับโลกด้านโซลูชันเทคโนโลยีที่สะอาดและมีประสิทธิภาพสําหรับยานยนต์เผาไหม้ ไฮบริด และไฟฟ้า รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สามที่ยืดหยุ่นในปี 2024 โดยมียอดขายทั่วไปเกิน 3.4 พันล้านดอลลาร์
แม้จะลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่บริษัทก็สามารถทําผลงานได้ดีกว่าตลาดซึ่งลดลง 6% อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของ BorgWarner แข็งแกร่งขึ้นเป็น 10.1% ซึ่งส่งผลให้กําไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 1.09 ดอลลาร์
บริษัทยังประกาศเสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ และคาดการณ์แนวโน้มในเชิงบวกสําหรับทั้งปี โดยคาดการณ์ยอดขายระหว่าง 14.0 พันล้านดอลลาร์ถึง 14.2 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วที่ 4.15 ถึง 4.30 ดอลลาร์
ประเด็นสําคัญ
- ยอดขายออร์แกนิกในไตรมาสที่ 3 มากกว่า 3.4 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่มีประสิทธิภาพดีกว่าการลดลงของตลาด 6%
- อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้นเป็น 10.1% โดยเพิ่มขึ้น 50 จุดพื้นฐานจากปีที่แล้ว
- กําไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 1.09 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.11 ดอลลาร์จากปีก่อนหน้า
- แผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์เสร็จสมบูรณ์
- รางวัลผลิตภัณฑ์ใหม่ ได้แก่ เคสถ่ายโอนสําหรับ OEM ในอเมริกาเหนือและเครื่องทําความร้อนน้ําหล่อเย็นแรงดันสูงในเอเชีย
- ยอดขายในปี 2024 คาดการณ์ไว้ระหว่าง 14.0 พันล้านดอลลาร์ถึง 14.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 4.15 ถึง 4.30 ดอลลาร์
- กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเป็น 201 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 165 ล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า
- ยอดขายส่วนแบตเตอรี่เพิ่มขึ้น 36% โดยมีเป้าหมายที่จะคุ้มทุนเมื่อขยายขนาด
แนวโน้มบริษัท
- คาดการณ์ยอดขายปี 2024 ที่แก้ไขระหว่าง 14.0 พันล้านดอลลาร์ถึง 14.2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการผลิตในตลาดที่ลดลงและยอดขาย eProduct ที่ลดลงเล็กน้อย
- แนวโน้มอัตรากําไรทั้งปีเพิ่มขึ้นเป็น 9.8%-10.0%
- การคาดการณ์กําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 4.15 ดอลลาร์เป็น 4.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้น 4% จากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
- วางแผนที่จะปรับใช้กระแสเงินสดอิสระ 475 ล้านถึง 575 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล
ไฮไลท์ Bearish
- แนวโน้มยอดขายสําหรับปี 2567 ลดลงจากคําแนะนําก่อนหน้านี้ สะท้อนให้เห็นถึงการผลิตในตลาดและยอดขาย eProduct ที่ลดลง
- การผลิตรถยนต์ขนาดเล็กคาดว่าจะลดลง 3% ถึง 3.5% ในปีนี้ โดยลดลงอย่างมากในอเมริกาเหนือและยุโรป
- แนวโน้มการเติบโตสําหรับปี 2567 ปรับเป็น 200 ถึง 300 จุดพื้นฐานที่ดีกว่าตลาด ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทเติบโตเร็วกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง 270 จุดพื้นฐานตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- ธุรกิจแบตเตอรี่มียอดขายเพิ่มขึ้น 36% ในยุโรป โดยได้รับแรงหนุนจากอุปทานใหม่ในยุโรปเป็นหลัก
- ความได้เปรียบในการแข่งขันของ BorgWarner ในตลาดแบตเตอรี่รถยนต์เพื่อการพาณิชย์คาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตของวัยรุ่นกลางๆ
พลาด
- การเข้าซื้อกิจการของ Eldor มียอดขาย 9 ล้านดอลลาร์ แต่ส่งผลเสียต่อรายได้จากการดําเนินงาน 14 ล้านดอลลาร์
- ความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นจาก OEM เนื่องจากการยกเลิกโปรแกรม EV แม้ว่าจะเป็นกรณีเฉพาะกรณีก็ตาม
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทกําลังปรับกระบวนการผลิตเพื่อการใช้พลังงานไฟฟ้าและจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
- การลดต้นทุนเชิงโครงสร้าง 20 ล้านดอลลาร์เป็น 30 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ตั้งเป้าไว้ที่ 100 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2026
- ระบบส่งกําลังไฮบริดขั้นสูงจะใช้ผลิตภัณฑ์จากทั้งกลุ่มเทอร์โบและระบายความร้อน ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่สมดุล
- บริษัทยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราการจองก่อนการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น
การแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สามของ BorgWarner นําโดย CEO Frédéric Lissalde และ CFO Patrick Nolan แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของบริษัทในตลาดที่ท้าทาย ด้วยการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการจัดการต้นทุน รางวัลผลิตภัณฑ์ใหม่ และผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในกลุ่มแบตเตอรี่ BorgWarner พร้อมที่จะรักษาความสามารถในการทํากําไรและดําเนินธุรกิจที่ดีกว่าตลาดต่อไปในปีงบประมาณหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานที่ยืดหยุ่นของ BorgWarner ในตลาดที่ท้าทายได้รับการให้ความกระจ่างเพิ่มเติมจากข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไรสะท้อนให้เห็นในอัตราส่วน P/E ที่น่าสนใจที่ 10.84 ซึ่งน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อปรับเป็น 8.36 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การประเมินมูลค่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจประเมินศักยภาพในการสร้างรายได้ของ BorgWarner ต่ําเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลการดําเนินงานที่เหนือกว่าตลาดและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่กําลังพัฒนา
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความมั่นคงทางการเงินของ BorgWarner และแนวทางปฏิบัติที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น บริษัทได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 12 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะนําทางการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมก็ตาม สิ่งนี้สอดคล้องกับความสําเร็จล่าสุดของบริษัทในโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ และวางแผนที่จะปรับใช้กระแสเงินสดอิสระจํานวนมากในการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล
นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของ BorgWarner ยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงงบดุลที่แข็งแกร่งซึ่งสนับสนุนความสามารถในการลงทุนในโครงการริเริ่มการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มแบตเตอรี่และพลังงานไฟฟ้าที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ความยืดหยุ่นทางการเงินนี้มีความสําคัญเนื่องจากบริษัทยังคงปรับกระบวนการผลิตสําหรับการใช้พลังงานไฟฟ้าและจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่านักวิเคราะห์ 5 คนได้ปรับผลประกอบการลงในช่วงที่จะมาถึง ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการผลิตในตลาดและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นในการเรียกผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ความสามารถของ BorgWarner ในการทําผลงานได้ดีกว่าตลาด 270 จุดพื้นฐานตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับอุปสรรคของอุตสาหกรรม
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกถึงสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ BorgWarner InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าสําหรับการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน