DR Horton, Inc. (นิวยอร์ก: DHI) ผู้สร้างบ้านรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ รายงานกําไรต่อหุ้นปรับลดลดลง 12% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แม้ว่ารายได้สุทธิจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตลอดทั้งปี รายได้ก่อนหักภาษีของบริษัทอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยมีอัตรากําไร 17.1% รายได้จากการขายบ้านอยู่ที่ 8.9 พันล้านดอลลาร์จากบ้านปิด 23,647 หลัง แต่ราคาปิดเฉลี่ยลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี เมื่อมองไปข้างหน้า DR Horton คาดการณ์ว่าฤดูกาลขายในฤดูใบไม้ผลิจะเป็นหัวใจสําคัญสําหรับปริมาณการสร้างบ้านและอัตรากําไรของปีงบประมาณ 2025
ประเด็นสําคัญ
- กําไรต่อหุ้นปรับลดไตรมาสที่ 4 ของ DR Horton ลดลงเหลือ 3.92 ดอลลาร์จาก 4.45 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
- กําไรต่อหุ้นปรับลดทั้งปีเพิ่มขึ้น 4% เป็น 14.34 ดอลลาร์ รายได้ปิดสูงถึง 4.8 พันล้านดอลลาร์
- บริษัทปิดบ้าน 23,647 หลังในไตรมาสที่ 4 และรายงานคําสั่งซื้อขายสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
- การดําเนินงานให้เช่าและ 4 Star ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาล็อตที่ถือหุ้นส่วนใหญ่มีส่วนช่วยในเชิงบวกต่อรายได้
- DR Horton ซื้อหุ้นคืน 12.5 ล้านหุ้นในราคา 1.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปีงบประมาณและจ่ายเงินปันผล 395 ล้านดอลลาร์
- บริษัทสิ้นสุดปีด้วยสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยถือหุ้น 7.6 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสด 4.5 พันล้านดอลลาร์
- การคาดการณ์ปีงบประมาณ 2025 รวมถึงรายได้รวม 36 พันล้านถึง 37.5 พันล้านดอลลาร์ และการปิดบ้านระหว่าง 90,000 ถึง 92,000
แนวโน้มบริษัท
- DR Horton คาดว่าปริมาณการสร้างบ้านและอัตรากําไรจะได้รับอิทธิพลจากฤดูขายฤดูใบไม้ผลิของปีงบประมาณ 2025
- บริษัทวางแผนที่จะซื้อหุ้นคืนประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์และจ่ายเงินปันผล 500 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025
- รายได้รวมของปีงบประมาณ 2025 คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 36 พันล้านถึง 37.5 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณการปิดบ้านจะอยู่ในช่วง 90,000 ถึง 92,000
ไฮไลท์ Bearish
- ราคาปิดเฉลี่ยของบ้านลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- อัตราการยกเลิกคําสั่งซื้อบ้านเพิ่มขึ้นเป็น 21%
- กําไรต่อหุ้นปรับลดสําหรับไตรมาสที่ 4 ลดลง 12%
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทรายงานคําสั่งซื้อขายสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาส
- การดําเนินงานให้เช่าและการขายล็อตจาก 4 Star มีส่วนช่วยในเชิงบวกต่อรายได้ของบริษัท
- D.R. Horton รักษาสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัย
พลาด
- แม้จะมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นทั้งปี แต่ไตรมาสที่ 4 กําไรต่อหุ้นปรับลดลดลง
- ราคาปิดเฉลี่ยสําหรับบ้านที่ขายลดลงเล็กน้อย
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารคาดว่ารอบเวลาที่ดีขึ้นและการเริ่มต้นที่อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้นในปี 2025
- บริษัทสังเกตเห็นการเริ่มต้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4 ปี 2024
- มีการให้ความสําคัญกับความสามารถในการจ่าย โดยมีแผนบ้านขนาดเล็กและผลิตภัณฑ์ที่แนบมา เช่น ทาวน์โฮมคิดเป็น 15% ของการปิด
- บริษัทคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 22.5% ในไตรมาสที่ 1 โดยได้รับอิทธิพลจากแรงจูงใจที่เพิ่มขึ้น
- ผู้ซื้อกว่า 80% ใช้การซื้อดาวน์ในอัตราดอกเบี้ย ซึ่งบ่งชี้ถึงผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อความสามารถในการจ่าย
DR Horton ยังคงมุ่งเน้นไปที่การรักษาความสามารถในการจ่ายในขณะที่รับมือกับความท้าทายในตลาด เช่น ความลังเลของผู้ซื้อเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัยของบริษัททําให้สามารถซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลได้อย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงิน ด้วยสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและแนวทางเชิงกลยุทธ์สําหรับปีงบประมาณที่กําลังจะมาถึง DR Horton ยังคงปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดโดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาตําแหน่งผู้นําในอุตสาหกรรม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ D.R. Horton สอดคล้องกับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro แม้จะมีรายงานกําไรต่อหุ้นปรับลดในไตรมาสที่ 4 ลดลง 12% แต่สถานะทางการเงินโดยรวมของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่า DR Horton มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 55.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงตําแหน่งในฐานะผู้สร้างบ้านรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา
อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 11.87 บ่งชี้ว่าบริษัทอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีคุณค่า สิ่งนี้น่าสนใจเป็นพิเศษเนื่องจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทในช่วงปีที่ผ่านมา โดย InvestingPro Tips เน้นย้ําถึงผลตอบแทนที่สูงในปีที่ผ่านมาและผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
ความมั่นคงทางการเงินของ D.R. Horton ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมจากความสามารถในการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ตามที่ระบุไว้ในเคล็ดลับ InvestingPro ความสม่ําเสมอในการจ่ายเงินปันผลนี้ควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 0.72% และการเติบโตของเงินปันผลอย่างมีนัยสําคัญที่ 20% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
รายได้ของบริษัทอยู่ที่ 36.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาและอัตรากําไรขั้นต้น 24.57% บ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายในตลาดที่อยู่อาศัยก็ตาม สิ่งนี้เสริมด้วยผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ดีที่ 13.99% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการใช้ทรัพยากรของบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ
เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะที่ DR Horton เผชิญกับอุปสรรคบางอย่าง เช่น ความผันผวนของราคาหุ้นและการซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น แต่ฐานะทางการเงินโดยรวมของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง สินทรัพย์ Liquid ที่เกินภาระผูกพันระยะสั้นและดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลางเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกของสถานะทางการเงิน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ปัจจุบัน มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมอีก 13 ข้อสําหรับ D.R. Horton ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน