ในการประชุมทางโทรศัพท์ไตรมาสที่สามปี 2024 เมื่อเร็วๆ นี้ ผู้บริหารของ CEMEX (นิวยอร์ก: CX) รายงานหนึ่งปีของการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอที่สําคัญ บริษัทประกาศการขายหุ้นจํานวน 2.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นไปที่การดําเนินงานในสาธารณรัฐโดมินิกัน กัวเตมาลา และฟิลิปปินส์
แม้จะมีสภาพอากาศที่รุนแรง รวมถึงพายุเฮอริเคนใหญ่สามลูกในสหรัฐอเมริกาที่ส่งผลกระทบต่อ EBITDA ประมาณ 33 ล้านดอลลาร์ แต่ CEMEX ก็มีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% เมื่อเทียบเป็นรายปี กลยุทธ์การเติบโตของบริษัทซึ่งเริ่มต้นในปี 2019 ยังคงให้ผลลัพธ์ที่ดี โดยมีอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 14% ตั้งแต่ปี 2020
ประเด็นสําคัญ
- DiveEBITDA ในสามประเทศสูงถึง 2.2 พันล้านดอลลาร์ โดย 90% ของ EBITDA หลังการดําน้ํา EBITDA มาจากสหรัฐอเมริกา ยุโรป และเม็กซิโก EBITDA>- กลยุทธ์การเติบโตที่เริ่มต้นในปี 2019 มีส่วนช่วย 13% ต่อ EBITDA ของไตรมาสนี้ โดยมี CAGR 14% ตั้งแต่ปี 2020
- รายได้สุทธิพุ่งสูงขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าจะมีผลกระทบจาก EBITDA 33 ล้านดอลลาร์จากพายุเฮอริเคนของสหรัฐฯ
- ความพยายามในการลดคาร์บอนนําไปสู่การลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ในขอบเขต 1 ลง 3% และเงินช่วยเหลือ 157 ล้านยูโรจากสหภาพยุโรปสําหรับโครงการดักจับคาร์บอนในเยอรมนี EBITDACEMEX วางแผนที่จะลดเลเวอเรจหนี้สุทธิลงเหลือ 1.5 เท่าในสองปี และนําเงินที่ได้จากการขายกลับไปลงทุนในการเติบโต โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
- แผนที่อยู่อาศัยและโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลเม็กซิโกคาดว่าจะช่วยเพิ่มอุปสงค์
- คําแนะนํา EBITDA ทั้งปีปรับเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงเป็นตัวเลขเดียวต่ํา โดยคําแนะนํา CapEx ลดลงเหลือ 1.5 พันล้านดอลลาร์
แนวโน้มบริษัท
- CEMEX คาดว่าจะจัดสรรรายได้จากการขายหุ้นเพื่อการลงทุนเพื่อการเติบโตในสหรัฐอเมริกา และลดอัตราส่วนเลเวอเรจหนี้สุทธิลงเหลือ 1.5 เท่าภายในสองปี
- ตลาดเม็กซิโกคาดว่าจะฟื้นตัว ขับเคลื่อน EBITDA รัฐบาลสนับสนุนที่อยู่อาศัยและโครงสร้างพื้นฐาน
- คาดว่าจะมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากภาคเอกชนและภาครัฐในปี 2568 ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์ CEMEX
ไฮไลท์ Bearish
- สภาพอากาศที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกาและการปล่อย EBITDA ในเม็กซิโกทําให้ปริมาณลดลงและผลกระทบต่อ EBITDA
- คําแนะนํา EBITDAA ทั้งปีถูกปรับเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงเป็นตัวเลขหลักเดียวเนื่องจากผลกระทบของสภาพอากาศความผันผวนของเม็กซิโก
- ค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นในเม็กซิโกส่งผลเสียต่ออัตรากําไร
ไฮไลท์ Bullish
- โครงการเติบโตมีส่วนสนับสนุน EBITDA 325 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 10% ของทั้งหมด
- การดําเนินงานโดยรวมกลายเป็นผู้สนับสนุนผลกําไรที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ คิดเป็น 36% ของ EBITDA
- เงินช่วยเหลือ 157 ล้านยูโรของสหภาพยุโรปเยอรมนีสําหรับโครงการจับเม็กซิโกในเยอรมนีช่วยสนับสนุนความพยายามในการลดคาร์บอน
พลาด
-ปริมาณเม็กซิโกลดลงในเม็กซิโกและลดลง 6% ในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวยและความท้าทายอื่นๆ
- EBITDA ได้รับผลกระทบจาก 17 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯและ 8 ล้านดอลลาร์ในเม็กซิโกเนื่องจากสภาพอากาศ
ไฮไลท์ Q&A
- Adam Thalhimer จาก Thompson Davis สอบถามเกี่ยวกับกลยุทธ์ในการจัดการกับการประเมินมูลค่าของบริษัท โดย Maher Al-Haffar เน้นย้ําถึงความสําคัญของการประเมินอย่างรอบคอบสําหรับการเปลี่ยนแปลงการดําเนินงานใดๆ
- Jorel Guilloty จาก Goldman Sachs ตั้งคําถามถึงผลกระทบของอุปสงค์ที่อยู่อาศัยของเม็กซิโกต่อ CEMEX โดย Al-Haffar ระบุความคาดหวังในเชิงบวกสําหรับผลกระทบที่สําคัญโดยเริ่มตั้งแต่ เม็กซิโก/p>
ความยืดหยุ่นและการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ CEMEX ทําให้สามารถนําทางสภาพแวดล้อมที่ท้าทายในขณะที่ยังคงมีแนวโน้มในเชิงบวกสําหรับการเติบโต ด้วยการให้ความสําคัญกับความยั่งยืนและการฟื้นตัวของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก CEMEX จึงวางตําแหน่งตัวเองเพื่อความสําเร็จอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การแถลงผลประกอบการครั้งต่อไปมีกําหนดในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งจะมีการหารือเกี่ยวกับการพัฒนาเพิ่มเติม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ CEMEX ในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอและการเติบโต ตามที่เน้นในการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งล่าสุด สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro
จากข้อมูลของ InvestingPro การทําให้ maEBITDA ของ CEMEX อยู่ที่ 7.96 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ําถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้าง รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 17.52 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้เติบโต 7.77% ในช่วงเวลาเดียวกัน สิ่งนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์การเติบโตของบริษัทที่รายงาน ซึ่งมีส่วนช่วยในเชิงบวกต่อ EBITDA ของพวกเขา
เคล็ดลับของ InvestingPro ระบุว่ารายได้สุทธิของ CEMEX คาดว่าจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งยืนยันรายได้สุทธิที่เพิ่มขึ้น 200% เมื่อเทียบเป็นรายปีของบริษัท วิถีการเติบโตนี้น่าประทับใจเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากความท้าทายที่ต้องเผชิญ รวมถึงสภาพอากาศที่รุนแรงที่ส่งผลกระทบต่อการดําเนินงาน
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของ CEMEX บ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง นี่อาจถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกสําหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงแผนการของบริษัทที่จะลดเลเวอเรจหนี้สุทธิลงเหลือ 1.5 เท่าในสองปี และนําเงินที่ได้จากการขายกลับไปลงทุนในโครงการริเริ่มการเติบโต โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
เป็นที่น่าสังเกตว่า CEMEX ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ตามที่ชี้ให้เห็นโดย InvestingPro Tip อีกฉบับหนึ่ง ข้อมูลนี้รวมกับมุมมองเชิงบวกของบริษัทและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ อาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาถึงศักยภาพในการฟื้นตัวของหุ้น
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่สามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ CEMEX และแนวโน้มในอนาคต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน