Eni SpA (ENI.MI) บริษัทน้ํามันและก๊าซข้ามชาติของอิตาลีรายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม ซึ่งสนับสนุนความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์เมื่อเผชิญกับตลาดพลังงานโลกที่ผันผวน Francesco Gattei ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเปลี่ยนผ่านและการเงินเน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการรับมือกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย โดยมี EBIT ที่ปรับปรุงแล้ว 3.4 พันล้านยูโร และกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน 2.9 พันล้านยูโรในไตรมาสที่ 3 แม้ว่าจะลดลง 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การลงทุนเชิงกลยุทธ์ รวมถึงการถือหุ้น 2.9 พันล้านยูโรของ KKR ใน Enilive และการคว่ําบาตรโรงกลั่นชีวภาพสองแห่งในเกาหลีใต้และมาเลเซีย Eni ยังพัฒนาการดําเนินงานต้นน้ําและแผนการปรับโครงสร้าง EBIT และกําหนด segmEBIT เคมีภัณฑ์ Versalis โดยตั้งเป้าที่จะมี EBIT เป็นบวกภายในปี 2027
ประเด็นสําคัญ
- EBIT และกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 ของ Eni ลดลง 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสภาวะตลาดที่ยากลําบาก
- หนี้สินและเลเวอเรจลดลงก่อนกําหนด โดยมีเป้าหมายอัตราส่วนเลเวอเรจแบบ pro forma อยู่ที่ระดับล่างที่ 15%-25% ภายในสิ้นปี
- KKR ลงทุน 2.9 พันล้านยูโรเพื่อถือหุ้น 25% ใน Enilive ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของ Eni ในภาคการเปลี่ยนผ่าน
- การดําเนินงานต้นน้ํายังคงแข็งแกร่ง ด้วยการผลิตก๊าซใหม่และการอนุมัติการพัฒนา EBITอินโดนีเซีย
- Versalis อยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างเพื่อมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูง โดยตั้งเป้าที่จะมี EBIT เป็นบวกภายในปี 2027
- Eni คาดว่าการผลิตต้นน้ําทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน และค่าใช้จ่าย CapEx รวมต่ํากว่า 9 พันล้านยูโร
- การจัดลําดับความสําคัญของการกระจายหุ้น โดยมีแผนการซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้น 2 พันล้านยูโรในปี 2024
- เงินปันผลจากบริษัทร่วมคาดว่าจะเกินรายได้สุทธิประมาณ 25% และอัตราภาษีเงินสดคาดว่าจะกลับมาเป็นปกติในระดับต่ํา 30
- Eni อาจพิจารณาขายหุ้นเพิ่มอีก 5%-10% ใน Enilive หลังจากการลงทุนของ KKR
- บริษัทคาดว่าจะมีเงินสดสุทธิ 3.6 พันล้านยูโรในการควบรวมกิจการในปี 2024 โดยคาดว่าจะมีรายได้ 2.5 พันล้านยูโรจากการจําหน่ายเพิ่มเติม
- มีการประกาศการแจกจ่าย 2 พันล้านยูโร ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการย้ายไปสู่ระดับเลเวอเรจที่ต่ํากว่าและระดับการแจกจ่ายที่ยั่งยืน
- การลงทุนตามแผนสําหรับภาคเคมีเพิ่มขึ้นเป็น 2 พันล้านยูโรสําหรับปี 2024-20 EBIT/p>
- มีการออกพันธบัตรไฮบริดที่เกี่ยวข้องกับโครงการ LNG คองโก เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดหาเงินทุนสําหรับเรือ LNG ลอยน้ํา
- การบริจาคหุ้นต้นน้ําแสดงให้เห็นว่า EBIT เพิ่มขึ้น 4% ตามลําดับ แม้ว่าราคาน้ํามันจะลดลงก็ตาม
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินและการอัปเดตการดําเนินงาน รวมถึงการประเมินมูลค่าของ Enilive และการปรับโครงสร้างของ Versalis
- บริษัทกําลังสํารวจการเสนอขายหุ้น IPO ที่มีศักยภาพ รวมถึงการเสนอขายหุ้น IPO แบบ Plenitude และอาจเพิ่มพันธมิตรใน Enilive ในขณะที่ยังคงถือหุ้นควบคุม
แนวโน้มบริษัท
- แนวโน้มทั้งปีของ Eni รวมถึงการผลิตต้นน้ําที่คาดว่าจะอยู่ที่ 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- รายจ่ายด้านทุนขั้นต้นได้รับการยืนยันว่าต่ํากว่า 9 พันล้านยูโรสําหรับปี
- ฐานะการเงินของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยมุ่งเน้นไปที่การกระจายผู้ถือหุ้นและการประหยัดต้นทุน
ไฮไลท์ Bearish
- กลุ่มเคมีภัณฑ์ Versalis กําลังเผชิญกับการปรับโครงสร้างที่สําคัญเนื่องจากการขาดทุนอย่างต่อเนื่อง
- เป้าหมาย EBITDA คุ้มทุนสําหรับปี 2025 สําหรับ Versalis ถือว่าไม่น่าเป็นไปได้
ไฮไลท์ Bullish
- การดําเนินงานต้นน้ําของ EnEBIT ได้รับการบันทึกว่าเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน โดยมีการผลิตก๊าซใหม่กําลังดําเนินการอยู่แล้ว
- บริษัทได้เห็นการปรับปรุงผ่านการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอและการพัฒนาแพลตฟอร์มใหม่
พลาด
- Eni รายงานการลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีของ EBIT ที่ปรับปรุงแล้วตามรูปแบบและกระแสเงินสดจากการดําเนินงานในไตรมาสที่ 3
- บางโครงการถูกยกเลิกหรือล่าช้า แม้ว่าจะไม่มีความล่าช้าในรายจ่ายฝ่ายทุนก็ตาม
ไฮไลท์ Q&A
- Francesco Gattei กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการขายหุ้นเพิ่มเติมใน Enilive และการประเมินมูลค่าของบริษัทในตลาดเชื้อเพลิงชีวภาพ
- มีการตั้งคําถามเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อคืนของบริษัท การกลั่นในยุโรป และความคิดริเริ่มในการขุดเจาะที่อาจเกิดขึ้นในอียิปต์
- ผลกระทบของภาษีโชคลาภของอิตาลีต่อภาคพลังงานได้รับการชี้แจงและไม่ส่งผลกระทบต่อ Eni
การแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Eni ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวและการมองการณ์ไกลเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในช่วงเวลาที่มีความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสําคัญ ด้วยการมุ่งเน้นอย่างมากในการเปลี่ยนไปใช้แหล่งพลังงานที่ยั่งยืน การเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ทางการเงิน และการรักษาพอร์ตโฟลิโอต้นน้ําที่แข็งแกร่ง Eni จึงวางตําแหน่งตัวเองเพื่อรับมือกับความท้าทายในอนาคตในขณะที่ส่งมอบคุณค่าให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Eni ตามที่รายงานในการโทรผลประกอบการไตรมาสที่ 3 สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 47.79 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรากฏตัวที่สําคัญในภาคพลังงานทั่วโลก
แม้จะมีสภาวะตลาดที่ท้าทายที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ แต่ Eni ยังคงมีฐานะทางการเงินที่มั่นคง อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 18.29 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 12.91 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ชี้ให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันของอุตสาหกรรม
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Eni ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 29 ปีติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องกับการให้ความสําคัญกับการแจกจ่ายของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่กล่าวถึงในประกาศผลประกอบการ ความมุ่งมั่นอันยาวนานในการจ่ายเงินปันผลนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 4.8% และอัตราการเติบโตของเงินปันผลที่ 7.61% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกฉบับหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่ากําไรต่อหุ้นของ Eni เติบโตขึ้นในปีที่ผ่านมา ซึ่งน่าสังเกตเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากรายได้ที่ลดลง 9.27% ในช่วงเวลาเดียวกัน นี่แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการจัดการต้นทุนและปรับปรุงประสิทธิภาพ ดังที่สะท้อนให้เห็นในการอภิปรายเกี่ยวกับการลดต้นทุนและการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ
รายได้ของบริษัทสําหรับเดือน EBITDA สิบสองเดือน ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 102.65 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA อยู่ที่ 18.26 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงการเติบโต 14.12% การเติบโตของ EBITDA นี้น่าประทับใจเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากรายได้ที่ลดลง และสอดคล้องกับความสามารถของบริษัทที่รายงานในการรับมือกับสภาวะตลาดที่ท้าทาย
การมุ่งเน้นของ Eni ในการเปลี่ยนไปใช้แหล่งพลังงานที่ยั่งยืนสะท้อนให้เห็นในการลงทุนเชิงกลยุทธ์และความพยายามในการปรับโครงสร้าง ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 9.4% ซึ่งแม้จะเจียมเนื้อเจียมตัว แต่ก็สนับสนุนความสามารถของบริษัทในการระดมทุนให้กับโครงการเปลี่ยนผ่านและรักษาผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Eni ปัจจุบัน มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 17 ข้อสําหรับ Eni ซึ่งอาจให้บริบทที่มีคุณค่าสําหรับผลการดําเนินงานและกลยุทธ์ของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน