Hilltop Holdings Inc. (HTH) ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 ในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการ บริษัทประกาศรายได้สุทธิประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.46 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด PlainsCapital Bank ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนรายสําคัญต่อรายได้ของบริษัท รายงานรายได้ก่อนหักภาษี 48 ล้านดอลลาร์จากสินทรัพย์เฉลี่ย 12.8 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าสินเชื่อเฉลี่ยจะลดลงอย่างเห็นได้ชัดก็ตาม ในทางกลับกัน PrimeLending เผชิญกับการขาดทุนก่อนหักภาษีเนื่องจากปริมาณการเริ่มต้นที่ลดลงและการปรับมูลค่า Hilltop Securities สร้างรายได้ก่อนหักภาษี 17 ล้านดอลลาร์จากรายได้สุทธิ 124 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังคงรักษาฐานะเงินทุนที่แข็งแกร่งและคืนเงินปันผล 11 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้น เมื่อมองไปข้างหน้า Hilltop Holdings ยังคงมุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างรอบคอบและปรับปรุงประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย
ประเด็นสําคัญ
- Hilltop Holdings รายงานรายได้สุทธิ 30 ล้านดอลลาร์ โดยมีกําไรต่อหุ้นปรับลด 0.46 ดอลลาร์
- PlainsCapital Bank มีรายได้ก่อนหักภาษี 48 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าเงินกู้โดยเฉลี่ยจะลดลง 40 ล้านดอลลาร์ก็ตาม
- PrimeLending เผชิญกับการขาดทุนก่อนหักภาษี 8.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปริมาณการเริ่มต้นที่ลดลงและการปรับสินทรัพย์ MSR
- Hilltop Securities มีรายได้ก่อนหักภาษี 17 ล้านดอลลาร์จากรายได้สุทธิ 124 ล้านดอลลาร์
- อัตราส่วนเงินทุนสามัญ Tier 1 ของบริษัทแข็งแกร่งที่ 20.5%
- เงินฝากทั้งหมดลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีเงินฝากกวาดโบรกเกอร์-ตัวแทนจําหน่ายลดลงอย่างมาก
- รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากการจํานองลดลง
- ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากค่าตอบแทนผันแปรที่สูงขึ้น
- บริษัทฯ มุ่งเน้นให้เกิดความอ่อนไหวของสินทรัพย์ที่เป็นกลางมากขึ้น และบริหารจัดการต้นทุนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยอย่างมีประสิทธิภาพ
แนวโน้มบริษัท
- มีการมองโลกในแง่ดีสําหรับปริมาณการเริ่มต้นการจํานองที่ดีขึ้นในปี 2025
- ผู้บริหารให้ความสําคัญกับการเติบโตอย่างรอบคอบท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง
- บริษัทคาดการณ์ความไม่แน่นอนของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ
- ผู้นํายังคงมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงการเติบโตและประสิทธิภาพ
ไฮไลท์ Bearish
- เงินกู้เฉลี่ยที่ PlainsCapital Bank ลดลง 40 ล้านดอลลาร์เนื่องจากผลตอบแทนที่สูงขึ้น
- PrimeLending รายงานผลขาดทุนก่อนหักภาษีซึ่งได้รับอิทธิพลจากปริมาณการเริ่มต้นที่ลดลงอย่างมีนัยสําคัญ
- เงินฝากรวมลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง โดยรายได้จากการจํานองได้รับผลกระทบจากความท้าทายของตลาด
ไฮไลท์ Bullish
- PlainsCapital Bank ยังคงมีส่วนสําคัญต่อรายได้ก่อนหักภาษี
- หลักทรัพย์ Hilltop สร้างรายได้ก่อนหักภาษีที่มั่นคง
- สัญญาณของเสถียรภาพในกลุ่มการจํานอง โดยคาดหวังว่าจะค่อยๆ ดีขึ้น
- สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและยอดหักบัญชีสุทธิลดลง
พลาด
- อัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารลดลงเล็กน้อยเป็น 3.05%
- ต้นทุนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 262 จุดพื้นฐาน
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทตั้งเป้าที่จะลดยอดเงินสดข้ามคืนจาก 1 พันล้านดอลลาร์เป็น 2 พันล้านดอลลาร์เป็นช่วงเป้าหมายที่ 300 ล้านดอลลาร์ถึง 750 ล้านดอลลาร์
- เงินทุนจะถูกจัดสรรใหม่เป็นหลักทรัพย์และจํานองคงไว้เพื่อการวางตําแหน่งที่ดีขึ้น
- การเติบโตของสินเชื่อคาดว่าจะมาจากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เป็นหลัก โดยมีการปรับปรุงไปป์ไลน์แม้จะมีความระมัดระวังทางเศรษฐกิจ
- คําแนะนําเต็มปีจะมีให้ในเดือนมกราคม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Hilltop Holdings Inc. (HTH) นําเสนอภาพทางการเงินที่แตกต่าง ซึ่งสะท้อนให้เห็นทั้งในรายงานผลประกอบการล่าสุดและข้อมูลเพิ่มเติมจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 1.97 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะหุ้นขนาดกลางในภาคการเงิน
แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําในประกาศผลประกอบการ แต่ HTH ยังคงรักษาอัตราส่วน P/E ไว้ที่ 17.34 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ของบริษัท การประเมินมูลค่านี้น่าสนใจเป็นพิเศษเนื่องจาก HTH มีการซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ตามที่ระบุไว้ในหนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro นี่อาจบ่งชี้ว่าตลาดกําลังกําหนดราคาในศักยภาพการเติบโตในอนาคตหรือปัจจัยอื่นๆ นอกเหนือจากรายได้ในปัจจุบัน
นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทโดดเด่นเป็นจุดสว่าง เคล็ดลับของ InvestingPro เผยให้เห็นว่า HTH ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 8 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ท้าทาย สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ 2.23% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า HTH ประสบกับอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ตามเคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง สิ่งนี้สอดคล้องกับความท้าทายที่บริษัทรายงานในบางกลุ่ม เช่น การขาดทุนก่อนหักภาษีของ PrimeLending และการลดลงโดยรวมของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย
ในแง่บวก HTH ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมี EPS พื้นฐานอยู่ที่ 1.75 ดอลลาร์ ความสามารถในการทํากําไรนี้รวมกับประวัติการจ่ายเงินปันผลของบริษัท อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนแม้จะมีอุปสรรคในปัจจุบัน
สําหรับผู้ที่สนใจเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและโอกาสของ HTH InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าสําหรับการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน