เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2567 Alexander & Baldwin (นิวยอร์ก: ALEX) ได้ประกาศเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นเป็นบวกเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเพิ่ม FFO และรายได้จากดำเนินงานทั้งปี 2024 (NOI) คําแนะนํา ผู้บริหารของบริษัท รวมถึง CEO Lance Parker และ CFO Clayton Chun ให้เครดิตการเติบโตจากผลการดําเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งและการขายที่ดินเชิงกลยุทธ์
ประเด็นสําคัญ
- FFO ไตรมาสที่ 3 ของ Alexander & Baldwin เพิ่มขึ้นเป็น 28.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.39 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับ 21.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.29 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- บริษัทดําเนินการเช่า 71 รายการ โดยมีสเปรดผสม 15.3% และรายงานกิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่งด้วยข้อตกลงใหม่ 23 รายการ
- โครงการ At-the-Market (ATM) ใหม่มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ได้เริ่มต้นขึ้น และขยายอายุวงเงินสินเชื่อไปจนถึงปี 2028
- Alexander & Baldwin เพิ่มคําแนะนําปี 2024 สําหรับเงินทุนจากการดำเนินงานและ FFO ในร้านค้าเดียวกันเป็น 1.27-1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- คําแนะนําของเงินทุนที่ปรับปรุงแล้วจากการดําเนินงาน (AFFO) สําหรับปี 2024 คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 1.50 ถึง 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- ฝ่ายบริหารแสดงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตแม้ว่าจะคาดว่าจะมีตําแหน่งงานว่างในปี 2025
แนวโน้มบริษัท
- บริษัทกําลังปรับตําแหน่งสินทรัพย์ โดยคาดว่าตําแหน่งงานว่างจะยังคงมีอยู่จนถึงปี 2025
- การดําเนินงานที่ดินคาดว่าจะมีส่วนช่วยใน FFO ต่อไปด้วยความพยายามในการสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง
ไฮไลท์ Bearish
- ตําแหน่งงานว่างที่กําลังจะเกิดขึ้นจากผู้เช่าสามรายในไตรมาสที่ 4 อาจส่งผลต่อการเติบโตของ NOI
- การร่วมทุนเดิมในกลุ่ม LandOps ให้กระแสเงินสดน้อยที่สุดและไม่คาดว่าจะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผลประกอบการไตรมาสที่ 4
ไฮไลท์ Bullish
- การขายที่ดิน Kamalani ขนาด 81 เอเคอร์และกิจกรรมการเช่าที่ดีขึ้นกําลังผลักดันให้คําแนะนํา FFO เพิ่มขึ้น
- มุมมองที่ระมัดระวังแต่เป็นบวกในตลาดการเข้าซื้อกิจการ โดยมีโอกาสมากขึ้น
พลาด
- ไม่มีคําแนะนําเฉพาะสําหรับปี 2025 เนื่องจากลักษณะการดําเนินงานที่ดินอย่างต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารกําลังพิจารณาใช้โปรแกรม ATM เป็นแหล่งเงินทุนหากราคาหุ้นอยู่ในเกณฑ์ที่ดี และกําลังประเมินตัวเลือกหนี้ด้วย
- กําลังสํารวจไปป์ไลน์โอกาสที่หลากหลายโดยไม่มีเป้าหมายประเภทสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง
- การจํานอง Pearl Highlands จะได้รับการรีไฟแนนซ์โดยใช้ปืนลูกโม่ที่จับคู่กับการแลกเปลี่ยนอัตราคงที่ที่ 4.73%
ด้วยการปรับตําแหน่งสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์และการมุ่งเน้นไปที่ผลการดําเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ Alexander & Baldwin ได้วางตําแหน่งตัวเองสําหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่องแม้จะมีความท้าทายที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ความมุ่งมั่นของทีมผู้บริหารในการปรับปรุงประสิทธิภาพและการลดต้นทุน ควบคู่ไปกับการใช้เครื่องมือทางการเงินอย่างระมัดระวัง เช่น โปรแกรม ATM เน้นย้ําถึงแนวทางที่รอบคอบในการจัดการเงินทุน นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าบริษัทนําทางตําแหน่งงานว่างที่คาดหวังและใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดเกิดใหม่อย่างไร
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Alexander & Baldwin สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 24.36 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มเชิงบวกของบริษัทและคําแนะนําที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า ALEX "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น"
กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลของบริษัทมีความโดดเด่น โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 4.86% และมีประวัติการเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน การเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอนี้สอดคล้องกับคําแนะนํา FFO และ NOI ที่ดีขึ้นของบริษัท ซึ่งอาจทําให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
ความสามารถในการทํากําไรของ ALEX ยังเป็นจุดแข็งเช่นกัน โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 35.94% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนความสามารถของบริษัทในการรับมือกับความท้าทายที่จะเกิดขึ้น เช่น ตําแหน่งงานว่างที่คาดหวัง ในขณะที่ยังคงรักษาสถานะทางการเงิน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่กล่าวถึงที่นี่ ปัจจุบันแพลตฟอร์มแสดงรายการเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Alexander & Baldwin ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน