Valero กลุ่มสินค้าพลังงาน คอร์ป (นิวยอร์ก: VLO) ประสบกับผลประกอบการทางการเงินที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยรายได้สุทธิลดลงเหลือ 364 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 2.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 7.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้จากการดําเนินงานของกลุ่มการกลั่นยังลดลงอย่างมากเป็น 565 ล้านดอลลาร์จาก 3.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Valero ยังคงมุ่งเน้นไปที่การเติบโตเชิงกลยุทธ์ ความเป็นเลิศในการดําเนินงาน และการจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัย
ประเด็นสําคัญ
- รายได้สุทธิสําหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 364 ล้านดอลลาร์ ลดลงอย่างมากจากไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์
- ปริมาณการกลั่นเฉลี่ย 2.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- กลุ่มดีเซลและเอทานอลหมุนเวียนมีรายได้จากการดําเนินงานลดลง 35 ล้านดอลลาร์และ 153 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ
- Valero คืนเงิน 907 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยรักษาอัตราการจ่ายเงินที่ 84%
- บริษัทคาดว่าความต้องการน้ํามันดีเซลจะดีขึ้นและส่วนต่างของน้ํามันดิบที่มีรสเปรี้ยวที่กว้างขึ้นเพื่อสนับสนุนอัตรากําไรจากการกลั่น
- การลงทุนในปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นไปที่เชื้อเพลิงคาร์บอนต่ํา
- ความต้องการน้ํามันเบนซินและดีเซลยังคงคงที่ในสหรัฐฯ โดยมีความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งสําหรับเชื้อเพลิงทั้งสองชนิด
- Valero กล่าวถึงภาพที่หลากหลายของความต้องการเชื้อเพลิงในภูมิภาคต่างๆ โดยมีความต้องการน้ํามันเบนซินและเชื้อเพลิงเครื่องบินคงที่หรือเพิ่มขึ้น แต่ความต้องการน้ํามันดีเซลลดลง
- ฝ่ายบริหารยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตําแหน่งของบริษัทท่ามกลางสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงและกรอบการกํากับดูแล
แนวโน้มบริษัท
- Valero คาดว่าปริมาณการกลั่นในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ในชายฝั่งอ่าวไทยจะอยู่ระหว่าง 1.83 ล้านถึง 1.88 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- บริษัทฯ มีแผนจะคงกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่ผูกมัด 40%-50% ของกระแสเงินสดจากการดําเนินงานต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
- คาดว่าจะมีกําลังการผลิตการกลั่นเพิ่มขึ้นสุทธิในปี 2025 ซึ่งอาจทําให้ตลาดการกลั่นตึงตัว
ไฮไลท์ Bearish
- สเปรดรอยแตกที่ลดลงเนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลและความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกส่งผลกระทบต่อความต้องการดีเซล
- ความท้าทายด้านกฎระเบียบในแคลิฟอร์เนียยังคงมีอยู่ ทําให้ต้นทุนการดําเนินงานเพิ่มขึ้นและทําให้การดําเนินงานโรงกลั่นซับซ้อนขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- ความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับการส่งออกเอทานอลของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในยุโรป
- การเริ่มต้นหน่วย SaaS คาดว่าจะเป็นไปตามความคาดหวังด้านประสิทธิภาพและดึงดูดความสนใจในเชิงพาณิชย์
- การลงนามในสัญญาล่าสุดกับสายการบินและผู้ให้บริการขนส่งสินค้าบ่งชี้ถึงความมั่นใจในการให้ผลตอบแทนหลังหักภาษีเกิน 25% สําหรับโครงการที่ลงทุน
พลาด
- รายได้จากการดําเนินงานของกลุ่มดีเซลหมุนเวียนลดลงเหลือ 35 ล้านดอลลาร์จาก 123 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้จากการดําเนินงานของกลุ่มเอทานอลลดลงเหลือ 153 ล้านดอลลาร์จาก 197 ล้านดอลลาร์
- อัตราการใช้โรงกลั่นได้รับผลกระทบจากความเป็นไปได้ของการปิดเพิ่มเติมเนื่องจากประสิทธิภาพที่ต่ํากว่าและความต้องการในการลงทุน
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารคาดว่าอุปทานของ OPEC จะเพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเพื่อสนับสนุนความสามารถในการทํากําไรของน้ํามันดีเซลหมุนเวียน
- การเปลี่ยนจากเครดิตภาษีของเครื่องปั่นเป็นเครดิตภาษีการผลิตภายใต้ IRA ถูกมองว่าเป็นประโยชน์สําหรับผู้ผลิตในประเทศ
- บริษัทกําลังนําทางผ่านอัตราการจับที่ลดลงและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อค่าบํารุงรักษา
- Valero กําลังรักษาสมดุลเงินสดที่แข็งแกร่งสําหรับกลุ่มสินค้าพลังงานที่ยืดหยุ่น marEnergywnturns และการจัดการการซื้อคืนอย่างมีประสิทธิภาพ
Valero พลังงาน Corp. ยังคงสํารวจภูมิทัศน์ของตลาดที่ซับซ้อนโดยมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการรักษาผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งและการลงทุนในโครงการริเริ่มเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ํา แม้จะมีรายได้สุทธิและรายได้จากการดําเนินงานด้านการกลั่นที่ลดลง แต่ความต้องการน้ํามันเบนซินและน้ํามันเบนซินที่มั่นคงของบริษัท Energy ทั้งในประเทศและผ่านการส่งออก ควบคู่ไปกับการมุ่งเน้นไปที่ กลุ
Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย ดังที่เห็นได้จากข้อมูลทางการเงินล่าสุดและข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro แม้รายงานรายได้สุทธิจะลดลงอย่างมากในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 แต่ก็มีตัวบ่งชี้เชิงบวกหลายประการที่สอดคล้องกับการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์และตําแหน่งทางการตลาดของบริษัท
จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Valero อยู่ที่ 42.22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมากในอุตสาหกรรมน้ํามัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงพลังงาน อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 7.42 บ่งชี้ว่าบริษัทอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีคุณค่าในสภาวะตลาดปัจจุบัน
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Valero ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 36 ปีติดต่อกัน ประวัติที่น่าทึ่งนี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ท้าทาย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ 3.26% เป็นที่น่าสังเกตเป็นพิเศษ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาและเพิ่มเงินปันผล โดยมีอัตราการเติบโตของเงินปันผล 4.9% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับชี้ให้เห็นว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนของบริษัทที่ระบุไว้ในการผูกมัด 40%-50% ของกระแสเงินสดจากการดําเนินงานต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ตามที่กล่าวไว้ในส่วนแนวโน้มของบริษัทของบทความ
แม้จะมีความท้าทายที่ต้องเผชิญในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 แต่รายได้ของ Valero ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสูงถึง 128.77 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้จะแสดงถึงการเติบโตของรายได้ที่ลดลง 11.47% แต่สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าบริษัทยังคงทํากําไรได้ โดยมีกําไรขั้นต้น 7.57 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ความสามารถในการทํากําไรนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้
มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro สําหรับ Valero อยู่ที่ประมาณ Energy42.82 ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการอัพไซด์จากราคาปิดก่อนหน้านี้ที่ $132.89 เมื่อรวมกับเป้าหมายพลังงานของนักวิเคราะห์ที่ 151 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าแม้จะมีการชะลอ Energy ที่นี่เมื่อเร็ว ๆ นี้กลุ่มสินค้า
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม พร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Valero Energy Corp. สิ่งเหล่านี้สามารถให้บริบทและการวิเคราะห์เพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัทในแง่ของรายงานผลประกอบการล่าสุดและสภาวะตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน