โอลด์ รีพับลิค อินเตอร์เนชั่นแนล (นิวยอร์ก: ORI) นําเสนอผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยเผยให้เห็นรายได้จากการดําเนินงานก่อนหักภาษีรวมลดลงเหลือ 229 ล้านดอลลาร์จาก 251 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว อัตราส่วนรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 95% จาก 92% แม้จะมีอัตราการจํานองที่สูงท้าทายภาคการประกันภัยชื่อ แต่ Old Republic ก็มีอัตราส่วนรวมที่มั่นคงที่ 96.7% ในกลุ่มนี้
รายได้จากการดําเนินงานสุทธิลดลงเล็กน้อยเป็น 183 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 17% อย่างเห็นได้ชัด บริษัทยังดําเนินโครงการซื้อหุ้นคืนต่อไป โดยซื้อหุ้นคืนมูลค่า 165 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสและเพิ่มอีก 23 ล้านดอลลาร์หลังไตรมาส มีการลงทุนในเทคโนโลยีและการรับประกันภัยพิเศษเพื่อสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว
ประเด็นสําคัญ
- รายได้จากการดําเนินงานก่อนหักภาษีรวมของ Old Republic ลดลงเหลือ 229 ล้านดอลลาร์ประกันภัยปี 2024 จาก 251 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- รายได้จากการดําเนินงานก่อนหักภาษีของ Title Insurance อยู่ที่ 40 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนรวมที่สม่ําเสมอที่ 96.7%
- บริษัทประสบกับรายได้จากการดําเนินงานสุทธิลดลงเล็กน้อยเป็น 183 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 17%
- การซื้อหุ้นคืนมีมูลค่ารวม 165 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาส โดยเหลือ 385 ล้านดอลลาร์ในโครงการซื้อคืน
- มีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในด้านเทคโนโลยีและการรับประกันสินค้าเฉพาะทางเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต
แนวโน้มบริษัท
- ฝ่ายบริหารยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของการดําเนินงาน E&S ของ Old Republic
- การบริหารเงินทุนยังคงเป็นจุดสนใจ โดยมีความสมดุลระหว่างการเติบโตของธุรกิจและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อคืนและเงินปันผล
- การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะเริ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2025 โดยมีผลกระทบที่สําคัญมากขึ้นในปี 2026
ไฮไลท์ Bearish
- เบี้ยประกันภัยเชิงพาณิชย์ลดลง 6% โดยภาคส่วนนี้คิดเป็นประมาณ 20% ของเบี้ยประกันภัยสุทธิ
- ผลการดําเนินงานของกลุ่มการรับประกันบ้านลดลงเนื่องจากสภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบัน
ไฮไลท์ Bullish
- เบี้ยประกันภัยที่ผลิตโดยหน่วยงานเพิ่มขึ้น 2% และเบี้ยประกันภัยโดยรวมเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- คําสั่งซื้อชื่อใหม่เชิงพาณิชย์โดยตรงเพิ่มขึ้น 11%
- บริษัทได้คืนผู้ถือประกันภัยบิลลิโอ 1 ดอลลาร์เป็นประวัติการณ์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันผ่านการซื้อคืนและเงินปันผล
- โปรแกรมการรับประกันรถยนต์ทํากําไรได้แม้จะมีแรงกดดันในการแข่งขัน
พลาด
- ภาคการประกันภัยชื่อต้องเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากอัตราการจํานองที่สูงซึ่งส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
- ยอดขายรับประกันบ้านลดลง สะท้อนให้เห็นถึงภาวะขาลงในวัฏจักรอสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบัน
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารตั้งเป้าที่จะพัฒนาเงินสํารองที่ดี 2% เมื่อเวลาผ่านไป ด้วยแนวทางการสํารองแบบอนุรักษ์นิยม
- บริษัทมีอัตราเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 10% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้น 17% ในปี 2019
- ผลตอบแทนจากเงินทุนในอนาคตอาจรวมถึงการซื้อหุ้นคืนหรือเงินปันผลพิเศษ ขึ้นอยู่กับโอกาสในการควบรวมกิจการหรือการลงทุน
การประกาศผลประกอบการของ Old Republic International เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นของบริษัทเมื่อเผชิญกับสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย แม้ว่าบางกลุ่มจะประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่การลงทุนเชิงกลยุทธ์และแนวทางการจัดการเงินทุนของบริษัทเป็นรากฐานสําหรับการเติบโตในอนาคต ในขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์เตรียมพร้อมสําหรับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Old Republic กําลังวางตําแหน่งตัวเองเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เกิดขึ้นใหม่
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Old Republic International ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 สะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่นําทางผ่านสภาวะตลาดที่ท้าทายในขณะที่ยังคงให้ความสําคัญกับมูลค่าของผู้ถือหุ้น จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 9.13 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกําไร 14.47 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างน่าสนใจเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
หนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นที่สุดเน้นย้ําว่า Old Republic ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกัน ประวัติที่น่าประทับใจนี้สอดคล้องกับความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ดังที่เห็นได้จากผลตอบแทน 1 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันผ่านการซื้อคืนและเงินปันผลที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทที่ 3.03% เน้นย้ําถึงความน่าสนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราการเติบโตของเงินปันผลลดลงอย่างมาก 46.46% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทายและการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนเชิงกลยุทธ์ของบริษัท
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง สิ่งนี้สอดคล้องกับการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 165 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในระหว่างไตรมาสและเพิ่มอีก 23 ล้านดอลลาร์หลังไตรมาส การกระทําดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้บริหารในคุณค่าที่แท้จริงของบริษัทและความมุ่งมั่นในการเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 6 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Old Republic International
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน