ในการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ล่าสุด บริษัทรายงานสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย ซึ่งนําไปสู่ยอดค้าปลีกทั่วโลกที่ลดลงอย่างมีนัยสําคัญและการปรับแนวโน้มทั้งปีลดลง Jochen Zeitz ซีอีโอยอมรับว่ายอดค้าปลีกรถจักรยานยนต์ใหม่ทั่วโลกลดลง 13% รวมถึงการลดลง 10% ในอเมริกาเหนือและลดลง 23% ในภูมิภาค EMEA
แม้จะมีภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ตลาดสหรัฐฯ ก็ลดลงค่อนข้างน้อยกว่า 1% โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งในกลุ่มทัวร์ริ่ง รายได้รวมของบริษัทลดลง 26% โดยแผนกรถจักรยานยนต์ (HDMC) ลดลง 32% ในขณะที่รายได้จากบริการทางการเงิน (HDFS) เพิ่มขึ้น 10% รายได้จากการดําเนินงานลดลง 49% เป็น 106 ล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นลดลง 34% เป็น 0.91 ดอลลาร์ LiveWire ซึ่งเป็นแผนกยานยนต์ไฟฟ้ายังปรับความคาดหวังของหน่วยสําหรับปีนี้เป็น 600-1,000 คันเนื่องจากความท้าทายของตลาด
ประเด็นสําคัญ
- ยอดค้าปลีกรถจักรยานยนต์ใหม่ทั่วโลกของ Harley-Davidson ลดลง 13%
- ผลการดําเนินงานของตลาดสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก โดยลดลงเพียง 1%
- แนวโน้มทั้งปีได้รับการแก้ไขเนื่องจากอุปสงค์ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้
- รายได้รวมลดลง 26% โดยรายได้ของ HDMC ลดลง 32%
- รายได้ HDFS เพิ่มขึ้น 10% และรายได้จากการดําเนินงานสําหรับส่วนนี้เพิ่มขึ้น 29%
- LiveWire เผชิญกับความท้าทายของตลาด ซึ่งนําไปสู่การแก้ไขความคาดหวังของหน่วยรถจักรยานยนต์
แนวโน้มบริษัท
- สินค้าคงคลังของตัวแทนจําหน่ายคาดว่าจะลดลง 20% ภายในสิ้นปี 2024
- คําแนะนําทั้งปีสําหรับรายได้ของ HDMC คาดว่าจะลดลง 14% ถึง 16%
- อัตรากําไรจากการดําเนินงานคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 7.5% ถึง 8.5% สําหรับ HDMC ในขณะที่ HDFS คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5% ถึง 10%
- การคาดการณ์ผลขาดทุนจากการดําเนินงานที่ไม่เปลี่ยนแปลงของ LiveWire อยู่ในช่วง 105 ล้านดอลลาร์ถึง 115 ล้านดอลลาร์
- คําแนะนํารายรับสําหรับไตรมาสที่ 4 ยังคงอยู่ที่ 105 ล้านถึง 115 ล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์การลงทุนที่ 225 ล้านถึง 250 ล้านดอลลาร์
- บริษัทตั้งเป้าที่จะบรรลุอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 15% ภายในสิ้นปี 2568
ไฮไลท์ Bearish
- รายได้ของ HDMC ลดลงอย่างมีนัยสําคัญ 32% ในไตรมาสที่ 3
- การจัดส่งรถจักรยานยนต์ขายส่งลดลง 39%
- อัตรากําไรขั้นต้นลดลงเหลือ 30.1% จาก 31.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้จากการดําเนินงานของ HDMC อยู่ที่ 55 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 175 ล้านดอลลาร์
- คาดการณ์ยอดขาย Retail และ Wholesale เพิ่มขึ้นเป็นระหว่าง 149,000 ถึง 153,000 คัน
ไฮไลท์ Bullish
- ตลาดสหรัฐฯ ทําผลงานได้ดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งในกลุ่มทัวริ่ง
- รายได้จากการดําเนินงานของ HDFS เพิ่มขึ้น 29% เป็น 77 ล้านดอลลาร์
- ยอดขายรถจักรยานยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นสามเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี
- กระแสเงินสดจากการดําเนินงานของ Conso บริษัทดีขึ้นเป็น 931 ล้านดอลลาร์
- บริษัทซื้อหุ้นคืน 9.5 ล้านหุ้นในราคา 350 ล้านดอลลาร์
พลาด
- กําไรต่อหุ้นลดลง 34% เป็น 0.91 ดอลลาร์
- แนวโน้มยอดขายและรายได้รถจักรยานยนต์ทั้งปีลดลง
- รายได้จากการดําเนินงานลดลงอย่างมากในแผนกรถจักรยานยนต์
ไฮไลท์ Q&A
- ซีอีโอ Zeitz กล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของตัวแทนจําหน่ายและข้อเสนอแนะเชิงบวกจากฟอรัมตัวแทนจําหน่ายประจําปี
- การเผาผลาญเงินสดของ LiveWire คาดว่าจะลดลง 40% ในปีหน้า โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงอัตรากําไรและลดต้นทุน
- บริษัทมุ่งมั่นที่จะใช้กลยุทธ์การใช้พลังงานไฟฟ้าในระยะยาว
- CFO Root ยืนยันเป้าหมายอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 15% สําหรับปี 2025 และกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปริมาณที่ลดลงต่ออัตรากําไร
- ผลิตภัณฑ์ใหม่จะประกาศในอีก 10 วันที่ EICMA โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มตําแหน่งของ LiveWire โดยเฉพาะในกลุ่ม EV ของยุโรป
- มีการกล่าวถึงแผนสําหรับผลิตภัณฑ์ RevMax ในปี 2025 แต่รายละเอียดราคาจะเผยแพร่ในปีใหม่
Harley-Davidson (สัญลักษณ์: HOG) เผชิญกับเส้นทางที่ยากลําบากในอนาคต เนื่องจากต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย โดยมียอดค้าปลีกทั่วโลกลดลงและแนวโน้มที่แก้ไขตลอดทั้งปี บริษัทยังคงให้ความสําคัญกับกลยุทธ์ระยะยาว รวมถึงมาตรการผลิตต้นทุนและการใช้พลังงานไฟฟ้า ในขณะที่ต้องรับมือกับอุปสรรคของตลาดในปัจจุบัน ความยืดหยุ่นของ Harley-Davidson ในตลาดสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม Touring และการเติบโตของบริการทางการเงินให้บันทึกเชิงบวกในไตรมาสที่ยากลําบาก ในขณะที่บริษัทมองไปถึงปี 2025 บริษัทตั้งเป้าที่จะรักษาเสถียรภาพการดําเนินงานและรักษาผลกําไรของตัวแทนจําหน่าย โดยให้ความสําคัญกับประสิทธิภาพการดําเนินงานและผลผลิตด้านต้นทุน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Harley-Davidson ต้องเผชิญกับความท้าทายของตลาด LiveWire (LVWR) แผนกรถจักรยานยนต์ไฟฟ้าก็เผชิญกับอุปสรรคเช่นกัน จากข้อมูลของ InvestingPro หุ้นของ LiveWire ได้รับผลกระทบอย่างมาก โดยราคาลดลง 22.62% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์หน่วยที่แก้ไขของบริษัทสําหรับปีนี้ ตามที่กล่าวไว้ในการแถลงผลประกอบการของ Harley-Davidson
เคล็ดลับ InvestingPro เผยให้เห็นว่า LiveWire ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่รับมือกับความยากลําบากของตลาดในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบปัญหาอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายในกลุ่มรถจักรยานยนต์ไฟฟ้าที่ผู้บริหารของ Harley-Davidson พูดคุยกัน
ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ของ LiveWire ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 34.66 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ที่น่ากังวลที่ -10.47% ในช่วงเวลาเดียวกัน แนวโน้มการเติบโตเชิงลบนี้สอดคล้องกับความท้าทายของตลาดโดยรวมที่อธิบายไว้ในรายงานของ Harley-Davidson
เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์ไม่คาดการณ์ว่า LiveWire จะทํากําไรได้ในปีนี้ ตามที่ระบุไว้ในเคล็ดลับ InvestingPro อื่น สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ผลขาดทุนจากการดําเนินงานที่ไม่เปลี่ยนแปลงสําหรับ LiveWire ที่กล่าวถึงในแนวโน้มของ Harley-Davidson
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่อาจเป็นประโยชน์ในการทําความเข้าใจตําแหน่งของ LiveWire ในตลาดรถจักรยานยนต์ที่กําลังพัฒนา มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ LiveWire ซึ่งสามารถให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน