Annaly Capital Management, Inc. (นิวยอร์ก: NLY) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ชั้นนํา รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งสําหรับงวดสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2024 ในระหว่างการแถลงผลประกอบการเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม David Finkelstein ซีอีโอและ CFO Serena Wolfe สรุปผลการดําเนินงานของบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตถึงฉากหลังทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออํานวยซึ่งทําเครื่องหมายโดยการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ 50 จุดพื้นฐานเมื่อเร็วๆ นี้ ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของบริษัทอยู่ที่ 4.9% ในไตรมาสที่ 3 และ 10.5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่าการจ่ายเงินปันผล การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีระเบียบวินัยของ Annaly และการเติบโตเชิงกลยุทธ์ในภาคส่วนต่างๆ เช่น หุ้นเพิ่มทุนการให้บริการจํานอง (MSR) และสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีส่วนทําให้ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
ประเด็นสําคัญ
- Annaly Capital Management รายงานผลตอบแทนทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3 ที่ 4.9% และ 10.5% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งทําผลงานได้ดีกว่าเงินปันผล
- บริษัทระดมทุนสามัญ 1.2 พันล้านดอลลาร์และขยายพอร์ตโฟลิโอเอเจนซี่มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์
- มูลค่าตลาดกลุ่มสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นเป็น 6.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ที่ประสบความสําเร็จ 3.3 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ไตรมาสที่ 3
- พอร์ตโฟลิโอ MSR ของ Annaly มีมูลค่าตลาดถึง 2.8 พันล้านดอลลาร์ โดยความร่วมมือครั้งใหม่กับ Rocket Mortgage จะเริ่มในเดือนธันวาคม
- มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 19.54 ดอลลาร์ โดยมีส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิดีขึ้นเป็น 1.32%
แนวโน้มบริษัท
- ฝ่ายบริหารมั่นใจในการรักษาเงินปันผลจนถึงปี 2567 และมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสําหรับปี 2568 ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
- Annaly วางแผนที่จะรักษาแนวทางอนุรักษ์นิยมในการจัดสรรเงินทุนโดยมุ่งเน้นไปที่หลักทรัพย์ของหน่วยงานและยังคงเปิดราคาเปิดสําหรับโอกาสทางการตลาด
ไฮไลท์ Bearish
- อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงส่งผลเสียต่อมูลค่า MSR 0.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- รายได้ต่อหุ้นที่มีการแจกจ่ายเกินเงินปันผล แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 เนื่องจากจํานวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายในการจ่ายเงินปันผลที่ต้องการที่สูงขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- Annaly ได้เพิ่มความจุคลังสินค้าสําหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็น 4.7 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มสินทรัพย์ที่ไม่มีภาระผูกพันเป็น 6.5 พันล้านดอลลาร์
- บริษัทมีความต้องการเงินทุนที่แข็งแกร่งในพอร์ตโฟลิโอและได้ปรับปรุงอัตราส่วนประสิทธิภาพ โดยอัตราส่วน OpEx ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 1.48%
พลาด
- บริษัทประสบกับรายได้ที่สามารถแจกจ่ายต่อหุ้นลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
ไฮไลท์ Q&A
- David Finkelstein ซีอีโอเน้นย้ําถึงความพร้อมของ Annaly ในการแสวงหาโอกาสในการเติบโตอย่างจริงจัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาค MSR
- Mike Fania กล่าวถึงเสถียรภาพของตลาดสินเชื่อผู้บริโภค โดยตั้งข้อสังเกตว่า Annaly ให้บริการผู้กู้ที่มีรายได้สูงเป็นหลัก และไม่เห็นความเครียดอย่างมีนัยสําคัญในพอร์ตโฟลิโอของบริษัท
- ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อปริมาณการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ QM และกิจกรรมการริเริ่ม
- บริษัทรายงานการระดมทุน 9 พันล้านดอลลาร์ในสินเชื่อที่ไม่ใช่ QM ตั้งแต่ปีจนถึงปัจจุบัน โดยครองส่วนแบ่งการตลาด 10% ถึง 15%
Annaly Capital Management ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและการเติบโตเชิงกลยุทธ์ท่ามกลางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป ด้วยแนวทางที่มีระเบียบวินัยในการจัดการพอร์ตโฟลิโอและมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนที่มีศักยภาพในการปฏิบัติงานที่แข็งแกร่ง เมื่อตลาดพัฒนา จุดยืนที่อนุรักษ์นิยมแต่ฉวยโอกาสของ Annaly อาจช่วยรักษาสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดได้ดี
ข้อมูลเชิงลึกของ Inves นิวยอร์ก Pro
ผลการดําเนินงานล่าสุดและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Annaly Capital Management (NYSE: NLY) ได้รับการให้ความกระจ่างเพิ่มเติมจากตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 10.59 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
หนึ่งในประเด็นข้อมูลที่โดดเด่นที่สุดของ InvestingPro คืออัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าประทับใจของ Annaly ที่ 13.3% ซึ่งสอดคล้องกับความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ ผลตอบแทนที่สูงนี้ได้รับการสนับสนุนจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่เน้นว่า Annaly "จ่ายเงินปันผลที่สําคัญให้กับผู้ถือหุ้น" และ "รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 28 ปีติดต่อกัน" ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มีมาอย่างยาวนานนี้เน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างผลตอบแทนที่สม่ําเสมอให้กับนักลงทุน แม้ในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน
แม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน รวมถึงรายได้ติดลบ 366.07 ล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่ InvestingPro Tips แนะนําแนวโน้มในเชิงบวก นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบันและคาดว่าบริษัทจะกลับมาทํากําไรได้ การมองโลกในแง่ดีนี้สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารในการรักษาเงินปันผลจนถึงปี 2024 และการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสําหรับปี 2025
อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 1.1 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าทางบัญชี ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีคุณค่าเมื่อพิจารณาจากหุ้นเพิ่มทุนในตลาดที่แข็งแกร่งของบริษัทและศักยภาพในการเติบโตในภาคส่วนต่างๆ เช่น สิทธิ์จองซื้อหุ้นออกใหม่การจํานองและสยินเชื่อที่อยู่อาศัย
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและโอกาสของ Annaly InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าสําหรับการตัดสินใจลงทุน ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro อีก 8 ข้อ นักลงทุนจะได้รับความเข้าใจที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและศักยภาพในอนาคตของ Annaly
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน