Watsco, Inc. (นิวยอร์ก: WSO) รายงานไตรมาสที่สามที่ทําลายสถิติในปี 2024 ด้วยยอดขายและตัวเลขรายได้สุทธิที่ไม่เคยมีมาก่อน บริษัทมียอดขายเติบโตในระดับหลักเดียวกลางในเดือนตุลาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของหน่วย แพลตฟอร์ม E-commerce ทํางานได้อย่างแข็งแกร่ง โดยมียอดขายเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ และแพลตฟอร์มดิจิทัล OnCall Air เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 22% จากปีที่แล้ว
Watsco ยังเตรียมพร้อมสําหรับการเปลี่ยนระบบ A2L ในปี 2025 ซึ่งคาดว่าจะยกระดับยอดขายให้ดียิ่งขึ้น แม้จะเผชิญกับความท้าทายด้านสินค้าคงคลัง แต่บริษัทก็มุ่งมั่นที่จะเพิ่มการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและประสิทธิภาพการดําเนินงาน พายุเฮอริเคนเมื่อเร็ว ๆ นี้ส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อธุรกิจ โดยคาดว่ายอดขายที่เกี่ยวข้องกับการซ่อมแซมจะเพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต โดยตั้งเป้าอัตรากําไรขั้นต้นในระยะยาวที่ 30%
ประเด็นสําคัญ
- วัตสโก้มียอดขายและกําไรสุทธิเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567
- ยอดขายเดือนตุลาคม grE-commerce กลางหลักเดียวขับเคลื่อนโดยหน่วยที่เพิ่มขึ้น
- ยอดขายอีคอมเมิร์ซเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายแพลตฟอร์มดิจิทัล OnCall Air แตะ 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- บริษัทกําลังเตรียมพร้อมสําหรับการเปลี่ยนระบบ A2L ในปี 2025 ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มยอดขาย
- มีความท้าทายด้านสินค้าคงคลัง แต่ยังคงให้ความสําคัญกับการปรับปรุงการหมุนเวียนและประสิทธิภาพ
- ผลกระทบน้อยที่สุดจากพายุเฮอริเคนเฮลีนและมิลตัน โดยคาดว่าจะมียอดขายที่เกี่ยวข้องกับการซ่อมแซมเพิ่มขึ้น
- ฝ่ายบริหารตั้งเป้าอัตรากําไรขั้นต้นในระยะยาว 30%
แนวโน้มบริษัท
- Watsco วางแผนที่จะลงทุนในการเติบโตและความร่วมมือกับ OEM เพื่อฟื้นส่วนแบ่งการตลาด
- บริษัทกําลังเตรียมพร้อมสําหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในปีหน้า
- คาดว่าจะมีการเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์ A2L ซึ่งอาจนําไปสู่การวางสินค้าคงคลังที่สมบูรณ์
ไฮไลท์ Bearish
- ระดับสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากการซื้อสารทําความเย็น 410A ล่วงหน้า
- คาดว่าจะมีผลกระทบต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 แม้ว่าเงื่อนไขจะดีขึ้นในปีหน้า
- การเปลี่ยนหน่วยที่ติดตั้ง 120 ล้านเครื่องเป็นความท้าทายในการอัพเกรดระบบและการขึ้นราคา
ไฮไลท์ Bullish
- ยอดขายผลิตภัณฑ์แบบไม่มีท่อเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- แพลตฟอร์มเทคโนโลยีของบริษัทเป็นตัวสร้างความแตกต่างในการดึงดูดพันธมิตรผู้ประกอบการ
- มีความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคการค้าขนาดเล็ก โดยยังคงเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก
พลาด
- ในขณะที่หน่วยโดยรวมเพิ่มขึ้น 5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่หน่วยแบบท่อยังคงทรงตัว
- การลดราคาล่าสุดในภาคการค้าเนื่องจากความพร้อมใช้งานที่เพิ่มขึ้น
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับความซับซ้อนของกลยุทธ์การกําหนดราคาและอิทธิพลของปัจจัยทางการตลาด
- บริษัทยืนยันการมองเห็นการกําหนดราคา OEM สําหรับสายผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยผู้ผลิตส่วนใหญ่ได้เปิดเผยราคา
- การเปลี่ยนสารทําความเย็น A2L ที่กําลังจะมาถึงอาจนําไปสู่ "สติกเกอร์ช็อต" ของผู้บริโภคเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทั่วทั้งระบบ
- ผู้บริหารตั้งข้อสังเกตถึงผลกระทบของพายุเฮอริเคนล่าสุดต่อธุรกิจและการสนับสนุนพนักงานที่ได้รับผลกระทบ
โดยสรุป การแถลงผลประกอบการล่าสุดของ Watsco แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทและการวางแผนเชิงกลยุทธ์สําหรับการเติบโตในอนาคต ด้วยการมุ่งเน้นไปที่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและโอกาสทางการตลาด Watsco พร้อมที่จะรักษาความเป็นผู้นําในอุตสาหกรรม HVAC ผู้บริหารของบริษัทยังคงมั่นใจในความสามารถในการรับมือกับความท้าทายของตลาดและใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งเพื่อขับเคลื่อนความสําเร็จต่อไป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานไตรมาสที่สามที่ทําลายสถิติของ Watsco ในปี 2024 สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดทางการเงินที่แข็งแกร่ง จากข้อมูลของ InvestingPro บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 17.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ําถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมการจัดจําหน่าย HVAC รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 7.47 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อย 2.83% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ความมุ่งมั่นของ Watsco ต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้นนั้นเห็นได้ชัดในนโยบายการจ่ายเงินปันผล เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Watsco ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมุ่งเน้นที่การคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นอย่างสม่ําเสมอ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 2.32% และการเติบโตของเงินปันผลที่โดดเด่นที่ 10.2% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 9.77% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีของฝ่ายบริหารและเป้าหมายในการบรรลุอัตรากําไรขั้นต้นในระยะยาวที่ 30% ปัจจุบันอัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ 26.66% ซึ่งบ่งชี้ถึงช่องว่างสําหรับการปรับปรุงในขณะที่บริษัทดําเนินโครงการเชิงกลยุทธ์
นักลงทุนควรทราบว่า Watsco ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 37.35 ซึ่งถือได้ว่าสูง การประเมินมูลค่านี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในแนวโน้มการเติบโตของ Watsco โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเปลี่ยนระบบ A2L ที่กําลังจะมาถึงและตําแหน่งที่แข็งแกร่งของบริษัทในการขายอีคอมเมิร์ซ
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งเผยให้เห็นว่า Watsco ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในการลงทุนในโอกาสการเติบโตและรับมือกับความท้าทายของตลาด เช่น ปัญหาสินค้าคงคลังที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ปัจจุบันมีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 11 ข้อสําหรับ Watsco ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน