เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม พ.ศ. 2567 Volaris (นิวยอร์ก: VLRS) สายการบินในเม็กซิโก ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สาม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการดําเนินงานด้วยรายได้สุทธิเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันแม้ว่าการดําเนินงานของฝูงบินจะลดลงก็ตาม รายได้จากการดําเนินงานรวมของบริษัทตรงกับตัวเลขทั้งปี 2023 ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้สุทธิพลิกฟื้นจากการขาดทุนในไตรมาสของปีก่อนหน้า Volaris เน้นย้ําถึงการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์และแผนสําหรับการเติบโตในอนาคต แม้ว่าจะมีกําลังการผลิตที่คาดการณ์ว่าจะลดลงในปีนี้
ประเด็นสําคัญ
- Volaris ตรงกับรายได้จากการดําเนินงานทั้งปี 2023 ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
- บริษัทรายงานกําไรสุทธิเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน โดยดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญจากขาดทุน 39 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- แม้จะมีการลดลง 25% เนื่องจากการตรวจสอบเครื่องยนต์ แต่การลดไมล์ที่นั่งที่มีอยู่ (ASM) ก็ถูกจํากัดไว้ที่ 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้เสริมเพิ่มขึ้นเป็น 51% ของรายได้จากการดําเนินงานทั้งหมด และรายได้สุทธิเม็กซิโกดีขึ้นเป็น 34%
- Volaris มุ่งเน้นไปที่ตลาดข้ามพรมแดนระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก และได้เปิดตัวเส้นทางใหม่เพื่อปรับปรุงข้อเสนอ
- บริษัทคาดว่ารายได้รวมสําหรับปี 2024 จะใกล้เคียงกับระดับปี 2023 โดยคาดว่าจะลดกําลังการผลิตเป็นตัวเลขสองหลัก
- Volaris วางแผนที่จะกลับสู่ระดับกําลังการผลิตในปี 2023 ภายในกลางปี 2025 โดยเน้นย้ําถึงความสามารถในการทํากําไรและความมั่นคงของส่วนแบ่งการตลาด
- อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ดีขึ้นเป็น 2.7 เท่าจาก 3.5 เท่า โดยมีเงินสดรวมอยู่ที่ 833 ล้านดอลลาร์
แนวโน้มบริษัท
- Volaris คาดว่ารายได้รวมในปี 2024 จะใกล้เคียงกับระดับปี 2023 แม้ว่าจะมีกําลังการผลิตลดลงเป็นตัวเลขสองหลัก
- บริษัทตั้งเป้าที่จะรักษาสถานะสภาพคล่องที่ 830 ล้านดอลลาร์ต่อ EBITDA deleveraging โดยสิ้นสุดปี 2024 ที่อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ 2.5 เท่า
- สําหรับปี 2025 Volaris คาดว่ากําลังการผลิตจะเติบโตในวัยรุ่นต่ําถึงกลางๆ และจะกลับสู่ระดับปี 2023 ภายในครึ่งหลังของปี
ไฮไลท์ Bearish
- รายได้จากการดําเนินงานในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ลดลง 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีกําลังการผลิตลดลง 14%
- การดําเนินงานของกองเรือลดลงในเม็กซิโกในช่วงฤดูร้อนเนื่องจากการตรวจสอบเครื่องยนต์ของ Pratt & Whitney
- บริษัทกําลังประสบกับการลดสล็อตที่สนามบินนานาชาติเม็กซิโกซิตี้
ไฮไลท์ Bullish
- Volaris รายงานอัตราการบรรทุกภายในประเทศ 90% และอัตราการบรรทุกระหว่างประเทศ 83.4%
- บริษัทกําลังใช้ประโยชน์จากสถานะ FAA Category 1 และขยายเครือข่ายในสหรัฐอเมริกา
- รายได้ที่ไม่ใช่ตั๋วยังคงทรงตัวที่ 50% ของรายได้ทั้งหมด โดยมีการวางแผนข้อเสนอเสริมใหม่
- Two ร่วมระหว่างประเทศกับ ชายขอบ สายการบิน และ Iberia Airlines คาดว่าจะมีส่วนช่วยในเชิงบวกต่อ EBIT
พลาด
- รายได้จากการดําเนินงานในไตรมาสที่สามที่ 813 ล้านดอลลาร์ลดลง 4% จากปีก่อนหน้า
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับแผนการเพิ่มส่วนผสมของรายได้ในตลาดสหรัฐฯ โดยการกําหนดเส้นทางใหม่และเพิ่มความถี่
- จํานวนเครื่องบินเฉลี่ยบนภาคพื้นดินสําหรับไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะอยู่ที่ 32 ลํา ซึ่งดีขึ้นจากไตรมาสที่ 3
- บริษัทตั้งเป้าการผสมผสานรายได้เพิ่มขึ้นจาก 41% เป็น 50% ในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่ารายได้เสริมจะช่วยเพิ่มผลการดําเนินงาน
Volaris ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการรับมือกับความท้าทายในการดําเนินงาน เช่น การลด EBITDA ของยานพาหนะและการตรวจสอบเครื่องยนต์ ในขณะที่ยังคงรักษาความสามารถในการทํากําไรและวางแผนสําหรับการเติบโตในอนาคต ด้วยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ดีขึ้นรายได้ที่ไม่ใช่ตั๋วที่มั่นคงและการขยายตัวเชิงกลยุทธ์ในตลาดข้ามพรมแดน Volaris กําลังวางตําแหน่งตัวเองเพื่อความสําเร็จที่ยั่งยืน ผู้บริหารของสายการบินยังคงมุ่งมั่นที่จะใช้แนวทางที่มีระเบียบวินัยในการแนะนํากําลังการผลิตโดยให้ความสําคัญกับความสามารถในการทํากําไรมากกว่าส่วนแบ่งการตลาด ในขณะที่ Volaris มุ่งหน้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและวินัยทางการเงินบ่งบอกถึงวิถีต่อไปในการบรรลุเป้าหมาย
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Volaris ได้รับการชี้ให้เห็นเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 808.67 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงตําแหน่งในอุตสาหกรรมการบินที่มีการแข่งขันสูง แม้จะมีความท้าทายที่ต้องเผชิญในปี 2024 รวมถึงการดําเนินงานของยานพาหนะที่ลดลงและข้อจํากัดด้านกําลังการผลิต แต่ Volaris ยังคงรักษาอัตราส่วน P/E ที่ค่อนข้างต่ําที่ 7.15 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้
มุมมองการประเมินมูลค่านี้ได้รับการเสริมด้วยเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า Volaris กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา" สิ่งนี้อาจน่าสนใจเป็นพิเศษสําหรับนักลงทุนเมื่อพิจารณาถึงความยืดหยุ่นของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไรแม้จะมีอุปสรรคในการดําเนินงาน
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งเน้นว่า "รายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้" สิ่งนี้สอดคล้องกับรายงานของ Volaris จากการขาดทุนในไตรมาสของปีที่แล้วเป็นกําไรสุทธิเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันตามที่กล่าวไว้ในบทความ ความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกําไรในสภาวะที่ท้าทายบ่งบอกถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานและการปรับตัวเชิงกลยุทธ์
เป็นที่น่าสังเกตว่า Volaris แสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา โดยราคาผลตอบแทนรวม 12.4% และ 16.86% ตามลําดับเม็กซิโก โมเมนตัมเชิงบวกล่าสุดอาจสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในความสามารถของบริษัทในการรับมือกับความท้าทายในปัจจุบันและใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโต เช่น การขยายตัวในตลาดข้ามพรมแดนระหว่างสหรัฐฯ-เม็กซิโก
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่กล่าวถึงที่นี่ ในความเป็นจริง มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 8 ข้อสําหรับ Volaris ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน