เห็นด้วย Realty Corporation (นิวยอร์ก: ADC) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ชั้นนํา รายงานการเติบโตอย่างมากและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ในระหว่างการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2024 CEO Joey Agree เน้นย้ําถึงขั้นตอนเชิงรุกของบริษัทในการเสริมงบดุล รวมถึงการระดมทุนเกือบ 470 ล้านดอลลาร์ผ่านโปรแกรม at-the-market (ATM) ซึ่งนําไปสู่สภาพคล่องรวมเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์
แนวทางการเข้าซื้อกิจการของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 850 ล้านดอลลาร์สําหรับปีนี้ และคําแนะนํา AFFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 4.12 ดอลลาร์เป็น 4.14 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโต 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ประเด็นสําคัญ
- Agree Realty ระดมทุนได้เกือบ 470 ล้านดอลลาร์ผ่านโปรแกรม ATM ส่งผลให้มีสภาพคล่องเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์
- บริษัทรายงานอัตราการเข้าพักที่ 99.6% และผู้ค้าปลีกระดับการลงทุนคิดเป็นมากกว่า 60% ของค่าเช่าพื้นฐานต่อปี
- คําแนะนํา AFFO ต่อหุ้นสําหรับทั้งปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.12-4.14 ดอลลาร์
- ในไตรมาสที่ 3 มีการลงทุน 237 ล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าสุทธิขายปลีก 93 แห่ง โดยมีอัตราสูงสุดเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก 7.5%
- ประกาศเงินปันผลรายเดือนที่ 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยเพิ่มขึ้นเป็น 0.25.3 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม
- บริษัทระมัดระวังเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการในพื้นที่ที่เสี่ยงต่อภัยพิบัติทางธรรมชาติ และยังคงอนุรักษ์นิยมในภาคร้านอาหาร
แนวโน้มบริษัท
- บริษัทตั้งเป้าที่จะลงทุน 250 ล้านดอลลาร์ต่อปีในการพัฒนาและยังคงใช้ประโยชน์จากตําแหน่งการแข่งขันในตลาดการเข้าซื้อกิจการ
- มองไปข้างหน้าในปี 2025 บริษัทมุ่งเน้นไปที่การดําเนินกลยุทธ์ด้วยสภาพคล่องเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์
- ไตรมาสที่สี่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณภาพสูงสุดของปี
ไฮไลท์ Bearish
- บริษัทคาดว่าจะมีการเจือจางด้วยวิธีหุ้นคลังมากกว่า 1 เพนนีใน AFFO ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากระดับการซื้อขายหุ้น
- การขาดทุนด้านเครดิตตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันสูงถึงประมาณ 30 จุดพื้นฐาน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวเล็กน้อย
- บริษัทยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคที่เสี่ยงต่อภัยพิบัติทางธรรมชาติ
ไฮไลท์ Bullish
- อันดับเครดิตของบริษัทได้รับการอัพเกรดเป็น BBB+ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงขนาดพอร์ตโฟลิโอที่เพิ่มขึ้นสามเท่าและตัวชี้วัดเครดิตที่ดีขึ้น
- บริษัทได้ป้องกันความเสี่ยง 200 ล้านดอลลาร์ที่ 3.7% สําหรับการออกหุ้น 10 ปีที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025
- หุ้นล่วงหน้า 735 ล้านดอลลาร์ให้ความมั่นใจในการจัดหาเงินทุน
พลาด
- ไม่มีการพลาดที่เฉพาะเจาะจงที่กล่าวถึงในสรุปการเรียกผลประกอบการที่ให้ไว้
ไฮไลท์ Q&A
- CEO Joey Agree กล่าวถึงความท้าทายอย่างต่อเนื่องในภาคค้าปลีกหลังโควิดและการสั่นสะเทือนที่อาจเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ
- ฝ่ายบริหารแสดงมุมมองเชิงบวกสําหรับไตรมาสที่จะมาถึง โดยมุ่งเน้นไปที่การมองเห็นระยะกลางผ่านกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง
เห็นด้วยกับผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Realty ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์และไปป์ไลน์การลงทุนที่แข็งแกร่งทําให้บริษัทมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แนวทางการเข้าซื้อกิจการอย่างมีระเบียบวินัยของบริษัท ควบคู่ไปกับการจัดการทางการเงินเชิงรุก ส่งผลให้เกิดรากฐานที่มั่นคงในการนําทางภูมิทัศน์ของตลาดที่กําลังพัฒนา ด้วยการอัปเกรดอันดับเครดิตและความมุ่งมั่นในการรักษาพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลเมื่อเร็ว ๆ นี้ Agree Realty แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและการมองการณ์ไกลเชิงกลยุทธ์เมื่อเผชิญกับความท้าทายของอุตสาหกรรม ในขณะที่บริษัทเตรียมพร้อมสําหรับอนาคต บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การระบุและลงทุนในโอกาสที่มีคุณภาพสูง เพื่อให้มั่นใจถึงมูลค่าระยะยาวสําหรับผู้ถือหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน