AGNC Investment Corp (AGNC) กล่าวถึงผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 เมื่อ [วันที่] เผยให้เห็นผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ 9.3% และเงินปันผลรายเดือนที่มั่นคง บริษัทได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ซึ่งส่งผลให้สภาพแวดล้อมการลงทุนที่ดี มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นสามัญของ AGNC เพิ่มขึ้น 1.4% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ในขณะที่ผลตอบแทนหุ้นรวมพร้อมเงินปันผลที่นํากลับมาลงทุนใหม่สูงถึง 17.5%
ประเด็นสําคัญ
- AGNC คงเงินปันผลรายเดือนไว้ที่ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญเป็นเวลา 55 เดือน
- การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนส่งผลดีต่อการลงทุนของ AGNC
- มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 1.4% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- ผลตอบแทนหุ้นรวมพร้อมเงินปันผลที่นํากลับมาลงทุนอยู่ที่ 17.5%
- AGNC รายงานรายได้เบ็ดเสร็จรวม 0.63 ดอลลาร์ต่อหุ้นสําหรับไตรมาสที่ 3
- พอร์ตการลงทุนของบริษัทขยายเป็น 72.1 พันล้านดอลลาร์
แนวโน้มบริษัท
- บริษัทคาดว่าอัตราการจํานองจะยังคงสูงกว่า 6.5% เป็นระยะเวลานาน
- มูลค่าตามบัญชีลดลงประมาณ 3.5% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
- AGNC รักษาสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งเพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาด
ไฮไลท์ Bearish
- พอร์ตหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หน่วยงานลดลงเล็กน้อยเป็น 890 ล้านดอลลาร์
- มูลค่าทางบัญชีลดลงประมาณ 3.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลที่สูงขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- พอร์ตการลงทุนเติบโตขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ MBS ของหน่วยงานที่มีคูปองต่ํากว่า
- การเปลี่ยนไปใช้การป้องกันความเสี่ยงตามคลังและการลดลงของการป้องกันความเสี่ยงตามสวอปเป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อเส้นอัตราผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงไป
- เงื่อนไขการระดมทุนที่มั่นคงสําหรับหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หน่วยงานและสเปรดเครดิตที่เข้มงวดขึ้น
พลาด
- ตําแหน่ง TBA ลดลง แม้ว่าตําแหน่ง TBA ของ Ginnie Mae จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นส่วนใหญ่
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกลับไปใช้การป้องกันความเสี่ยงแบบสวอป
- คาดว่าความต้องการ MBS จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากเส้นอัตราผลตอบแทนที่สูงชันขึ้นตามมาตรการผ่อนคลายของเฟด
- การผลิตคูปองในปัจจุบันเชื่อว่าให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงในระยะยาวที่ดีที่สุด
- บริษัทได้เพิ่มทุนอย่างฉวยโอกาสและชะลอการปรับใช้เนื่องจากอัตราการจํานองเข้าใกล้จุดต่ําสุดของช่วง
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของ AGNC ได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่การป้องกันความเสี่ยงตามการคลังและการมุ่งเน้นไปที่ MB ของหน่วยงานที่มีคูปองต่ํากว่า ซึ่งทําผลงานได้ดีกว่าคูปองที่สูงขึ้น พอร์ตหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หน่วยงานลดลงเล็กน้อยเป็น 890 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการมีส่วนร่วมในข้อเสนอซื้อหลักทรัพย์ของ GSE แม้มูลค่าทางบัญชีจะลดลง 3.5% อันเนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความผันผวนของการเลือกตั้งที่กําลังจะมาถึง แต่แนวโน้มของบริษัทยังคงมองโลกในแง่ดี โดยมีสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งและแนวทางเชิงกลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงและเลเวอเรจ ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าจะเปลี่ยนไปใช้หลักทรัพย์ที่มีคูปองสูงขึ้นและความต้องการ MBS ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนักลงทุนที่ไม่มีเลเวอเรจ เนื่องจากสภาวะตลาดมีวิวัฒนาการ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ AGNC Investment Corp สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงของบริษัทสะท้อนให้เห็นในข้อมูลของ InvestingPro ซึ่งแสดงให้เห็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างมีนัยสําคัญที่ 13.87% ณ วันที่ล่าสุดที่มีอยู่ ผลตอบแทนที่สูงนี้สนับสนุนความมุ่งมั่นของ AGNC ในการรักษาเงินปันผลรายเดือน ซึ่งสอดคล้องกันเป็นเวลา 55 เดือนตามรายงานผลประกอบการ
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า AGNC ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 17 ปีติดต่อกัน ซึ่งเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นระยะยาวของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากบทความมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพของเงินปันผลของ AGNC และผลตอบแทนหุ้นรวมพร้อมเงินปันผลที่นํากลับมาลงทุนใหม่
แนวโน้มเชิงบวกและความคาดหวังการเติบโตของบริษัทได้รับการยืนยันโดย InvestingPro Tips ซึ่งบ่งชี้ว่ารายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ และนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบัน สิ่งนี้สอดคล้องกับรายงานของ AGNC ในการขยายพอร์ตการลงทุนเป็น 72.1 พันล้านดอลลาร์และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ไปที่ MBS ของหน่วยงานที่มีคูปองต่ํากว่า
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ AGNC อยู่ที่ 8.49 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาค REIT จํานอง อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 1.21 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีเล็กน้อย ซึ่งสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นสามัญที่รายงานไว้
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ AGNC Investment Corp ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้รับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน