Ermenegildo Zegna N.V. (ZGN) ซึ่งเป็นบ้านแฟชั่นสุดหรูระดับโลก เผชิญกับไตรมาสที่สามที่ท้าทายในปี 2024 โดยมีรายได้ลดลง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 397 ล้านยูโร บริษัทซึ่งเป็นที่รู้จักจากแบรนด์เสื้อผ้าบุรุษและแฟชั่นระดับไฮเอนด์ รวมถึง ZEGNA และ Thom Browne ได้รับผลกระทบเป็นพิเศษจากความยากลําบากของตลาดในภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่
แม้จะมีความพ่ายแพ้เหล่านี้ แต่บริษัทก็รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับรายงาน แม้ว่าการเติบโตแบบออร์แกนิกจะลดลง 4% เนื่องจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุดและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน Gildo Zegna ประธานและซีอีโอเน้นย้ําถึงกลยุทธ์ระยะยาวและการวางแผนอย่างรอบคอบเมื่อเผชิญกับความท้าทายเหล่านี้
ประเด็นสําคัญ
- Ermenegildo Zegna รายงานรายได้ในไตรมาสที่ 3 ของจีนลดลง โดยมีความท้าทายที่สําคัญในภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่
- แบรนด์ ZEGNA เติบโตแบบออร์แกนิก 3% โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายตรงสู่ผู้บริโภค
- Thom Browne และ Tom Ford Fashion ประสบกับรายได้ที่ลดลงอย่างมาก โดยมีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และความท้าทายของตลาดที่ส่งผลต่อผลการดําเนินงานของพวกเขา
- กลุ่มบริษัทเปิดร้านใหม่ในจีนและเปลี่ยนสถานที่ขายส่งเป็นร้านค้าปลีก ซึ่งส่งผลต่อระยะเวลาของรายได้
- ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในจีนยังคงอ่อนแอ โดยคาดว่าจะมีสัญญาณการฟื้นตัวในระยะยาว
- บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงช่องทางตรงสู่ผู้บริโภคและปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับความท้าทายของตลาดที่กําลังดําเนินอยู่
แนวโน้มบริษัท
- ZEGNA คาดว่าผลการดําเนินงานขายส่งจะทรงตัวในปี 2024 โดยมีศักยภาพในการฟื้นตัวในทวีปอเมริกา
- กลยุทธ์ระยะยาว ได้แก่ การปรับปรุงการดําเนินงานและการเปิดตัวคอลเลกชันใหม่สําหรับ Thom จีน และ Tom Ford ภายในกลางปี 2025
- คําแนะนําโดยละเอียดเกี่ยวกับการเปิดร้านและรายได้จะจัดทําในเดือนมกราคม 2025
ไฮไลท์ Bearish
- ภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่ก่อให้เกิดความท้าทายที่สําคัญ โดยมีรายได้และการจราจรลดลงอย่างเห็นได้ชัด
- รายได้จากการขายส่งของ Thom Browne และ Tom Ford ลดลงอย่างรวดเร็ว
- การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จากการขายส่งเป็นส่งตรงถึงผู้บริโภคสําหรับ Thom Browne ทําให้รายได้ทั่วไปลดลง 27%
ไฮไลท์ Bullish
- รายได้โดยตรงจากผู้บริโภคของ ZEGNA เพิ่มขึ้น 4% แบบออร์แกนิก ซึ่งคิดเป็นรายได้ส่วนใหญ่ของแบรนด์
- แบรนด์ ZEGNA มีการเติบโตที่แข็งแกร่งเป็นตัวเลขสองหลักใน EMEA อเมริกา และญี่ปุ่น
- แนวโน้มในช่วงต้นของเดือนตุลาคมบ่งชี้ถึงการปรับปรุงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 สําหรับ Thom Browne
พลาด
- รายได้ในไตรมาสที่ 3 ลดลง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยลดลง 7% ในแง่ของออร์แกนิก
- รายได้ของ Tom Ford Fashion ลดลง 11% ในไตรมาสที่ 3 เนื่องจากปัญหาด้านประสิทธิภาพและระยะเวลาการส่งมอบทั้งจีน
ไฮไลท์ Q&A
- การอภิปรายมุ่งเน้นไปที่การเติบโตโดยตรงของแบรนด์ ZEGNA และมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการเพิ่มประสิทธิภาพการทํางานของร้านค้าและการมีส่วนร่วมของลูกค้าในประเทศจีน
- ฝ่ายบริหารแสดงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตในปี 2025 โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับ Thom Browne และ Tom Ford
- ราคาจีนข้ามแบรนด์ตั้งเป้าที่จะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางเพื่อชดเชยอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนของสกุลเงิน
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของ Ermenegildo Zegna สะท้อนให้เห็นถึงพลวัตที่ซับซ้อนของตลาดแฟชั่นหรูหราทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่ที่ท้าทาย ในขณะที่บริษัทต้องเผชิญกับการลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแบรนด์ Thom Browne และ Tom Ford แต่ก็มีสัญญาณเชิงบวกของความยืดหยุ่นและการเติบโตในด้านอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการขายตรงถึงผู้บริโภค การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในการเติบโตในระยะยาวและการปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาด ควบคู่ไปกับแนวโน้มที่ระมัดระวังแต่มองโลกในแง่ดีสําหรับการฟื้นตัวในตลาดหลัก จะมีความสําคัญอย่างยิ่งเมื่อก้าวเข้าสู่ปี 2025 ด้วยคอลเลกชันใหม่ที่กําลังจะมาถึงและมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่เป็นสัญลักษณ์ Zegna ตั้งเป้าที่จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตําแหน่งในอุตสาหกรรมแฟชั่นสุดหรู การเรียกรายได้ทั้งปี 2024 ในวันที่ 27 มกราคม 2025 จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Ermenegildo Zegna N.V. (ZGN) นําทางผ่านสภาวะตลาดที่ท้าทาย ข้อมูล InvestingPro นําเสนอบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินของบริษัท แม้จะมีรายได้ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ ZGN ยังคงมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไว้ที่ 2.06 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาคแฟชั่นหรูหรา
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ ZGN ซึ่งได้รับการยืนยันจากข้อมูลที่แสดงอัตรากําไรขั้นต้นที่ 65.36% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้เน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาอํานาจการกําหนดราคาและประสิทธิภาพในการดําเนินงานหลัก แม้ว่าจะเผชิญกับอุปสรรคของตลาดก็ตาม
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งระบุว่า ZGN ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน ความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 1.47% และอัตราการเติบโตของจีนที่ 9.97% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มนี้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัทที่กล่าวถึงในรายงานผลประกอบการ
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า ZGN ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาหุ้นอยู่ที่ 52.49% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ สิ่งนี้สอดคล้องกับความท้าทายที่รายงานในภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่และรายได้โดยรวมที่ลดลงในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ ZGN เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน