Autoliv, Inc. (ALV) ซัพพลายเออร์ด้านความปลอดภัยยานยนต์รายใหญ่ที่สุดในโลก ได้จัดงานประกาศผลประกอบการประจําไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยรายงานยอดขาย 2.6 พันล้านดอลลาร์และรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 237 ล้านดอลลาร์ แม้การผลิตรถยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกจะลดลงเกือบ 5% แต่บริษัทก็ทําผลงานได้ดีกว่าตัวชี้วัดนี้ 4% และกําลังอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน 1.1 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีนี้ บริษัทเน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในจีน ซึ่งยอดขายเพิ่มขึ้น 18% กับ OEM ในประเทศ และย้ําคําแนะนําอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ 9.5% ถึง 10% สําหรับปีนี้
ประเด็นสําคัญ
- Autoliv รายงานยอดขายลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออํานวยและการผสมผสานการผลิตในภูมิภาค
- รายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วลดลง 2% เป็น 237 ล้านดอลลาร์
- บริษัทซื้อคืนกระต่ายจีน 1.3 ล้านเหรียญในราคา 130 ล้านดอลลาร์
- จีนที่สําคัญในประเทศจีน โดยมียอดขายเพิ่มขึ้น 18% ในหมู่ OEM ในประเทศ
- Autoliv ตั้งเป้าที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในประเทศจีนจาก 20% ในปี 2022 เป็น 32% ภายในปี 2025
- บริษัทได้รับสัญญาสําหรับระบบความปลอดภัยแบบพาสซีฟเต็มรูปแบบ L4 อัตโนมัติแห่งแรกระดับโลกและรักษาส่วนแบ่งการตลาด 50% ในหมู่ผู้ผลิต NEV ระดับไฮเอนด์
แนวโน้มบริษัท
- Autoliv คาดว่ายอดขายจะดีกว่าซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวรถยนต์ขนาดเล็กรุ่นใหม่ในช่วงปลายปี 2024
- บริษัทคาดการณ์การเติบโตของยอดขายทั่วไปประมาณ 1% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 9.5% ถึง 10%
- การผลิตรถยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกคาดว่าจะลดลง 3% ในปี 2024 โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 4% ในไตรมาสที่ 4
- คาดว่าความสามารถในการทํากําไรจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลและการลดต้นทุน
ไฮไลท์ Bearish
- การผลิตรถยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกลดลงส่งผลกระทบต่อยอดขาย
- ยอดขายสุทธิลดลง 2% และกําไรขั้นต้นยังคงทรงตัวที่ 459 ล้านดอลลาร์
- กระแสเงินสดจากการดําเนินงานลดลงเหลือ 177 ล้านดอลลาร์ โดยมีเงินทุนหมุนเวียนทางการค้าเพิ่มขึ้น 138 ล้านดอลลาร์
ไฮไลท์ Bullish
- Autoliv ทําผลงานได้ดีกว่าการผลิตรถยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกที่ลดลง 4%
- งบดุลที่แข็งแกร่งของบริษัทสนับสนุนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
- Autoliv มีส่วนแบ่งการตลาดที่สําคัญในหมู่ผู้ผลิต NEV ระดับไฮเอนด์
พลาด
- บริษัทฯ มียอดขายและรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงลดลงเล็กน้อย
- กระแสเงินสดจากการดําเนินงานและยอดขายสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
ไฮไลท์ Q&A
- Hampus Engellau สอบถามเกี่ยวกับการลดจํานวนพนักงานและการประหยัดต้นทุน โดย Fredrik Westin ยืนยันความคืบหน้าสู่เป้าหมาย 8,000 คน
- Colin Langan แสดงความกังวลเกี่ยวกับการตั้งถิ่นฐานของซัพพลายเออร์ ซึ่งคาดว่าจะลดลงเหลือเกือบศูนย์ภายในไตรมาสที่ 3 ของปีหน้า
- George Galliers ถามเกี่ยวกับความแม่นยําในการเรียกลูกค้า โดย Mikael Bratt ระบุว่าการกลับไปสู่ความสามารถในการคาดการณ์เป็นสิ่งสําคัญสําหรับประสิทธิภาพ
- Mattias Holmberg ขอคําชี้แจงเกี่ยวกับเส้นทางสู่การบรรลุเป้าหมายมาร์จิน 12% โดย Westin สรุปปัจจัยสนับสนุน
- Michael Jacks สอบถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการชดเชยเงินเฟ้อและการเพิ่มการผลิต BEV ในยุโรป โดย Westin ยืนยันว่าความคาดหวังของจีนสอดคล้องกับการคาดการณ์
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของ Autoliv แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในตลาดยานยนต์โลกที่ท้าทาย โดยบริษัทมุ่งเน้นไปที่จีนและการเปิดตัวรถยนต์ใหม่พร้อมที่จะขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต แม้จะมีอุปสรรค แต่ Autoliv ยังคงมุ่งมั่นต่อผู้ถือหุ้นและกําลังดําเนินการตามขั้นตอนเชิงกลยุทธ์เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถทํากําไรได้ในระยะยาวและการขยายส่วนแบ่งการตลาด การประกาศผลประกอบการครั้งต่อไปมีกําหนดในวันที่ 31 มกราคม 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
รายงานผลประกอบการล่าสุดของ Autoliv สามารถปรับบริบทเพิ่มเติมได้ด้วยข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 7.84 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาคความปลอดภัยยานยนต์ อัตราส่วน P/E ของ Autoliv ที่ 12.9 (11.0 ปรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา) บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน PEG ที่ 0.21 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Autoliv ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 28 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นี่เป็นสิ่งที่น่าสังเกตอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันของบริษัทที่ 2.73% นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ดังที่เห็นได้จากการซื้อหุ้นคืน 1.3 ล้านหุ้นในราคา 130 ล้านดอลลาร์ที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ
รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสูงถึง 10.53 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อยที่ 4.63% แม้ว่าอัตรากําไรขั้นต้นที่ 18.1% จะค่อนข้างต่ํา แต่อัตรากําไรจากการดําเนินงานของ Autoliv ที่ 9.15% สอดคล้องกับคําแนะนําที่ให้ไว้ในการเรียกผลประกอบการที่ 9.5% ถึง 10% สําหรับปี
เป็นที่น่าสังเกตว่า Autoliv ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่แสวงหาโอกาสในการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดจีนที่รายงานยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม พร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Autoliv บนแพลตฟอร์ม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน